Valor de inversión. Funciona por razones permanentes que es poco probable que desaparezcan y ha funcionado durante la mayoría de los largos períodos de tiempo.
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Fuente: Brandes, https://www.brandes.com/docs/def…
Primero:
- Asegúrese de tener realmente un horizonte de más de 5 años a largo plazo. Para obtener más información, consulte Cómo y por qué ser un inversionista a largo plazo
- No esperes algo tan poco realista como tener retornos increíbles cada año. ¡La inversión de valor funciona a largo plazo en parte porque no funciona todo el tiempo!
Value Investing funciona de la siguiente manera a un alto nivel:
- Busque empresas que tengan características económicas a largo plazo suficientemente predecibles.
- Comprenda sus fundamentos, como realizar un análisis estructural de la industria, comprender la naturaleza y magnitud de cualquier ventaja competitiva sostenible, evaluar el equipo de gestión y el balance.
- Estimar una gama de valores intrínsecos para el negocio.
- Invierta en empresas que operen con un margen de seguridad significativo para su estimación del valor intrínseco
- Reúna una cartera de tales inversiones que esté suficientemente concentrada para que no esté diluyendo buenas inversiones con inversiones mediocres, pero lo suficientemente diversificada para que ningún error pueda perjudicar permanentemente su cartera más allá de la recuperación
Lo anterior no es fácil de hacer, y es mejor que la mayoría de las personas no lo hagan ellos mismos. De hecho, es probable que un buen número de personas esté mejor con una estrategia simple de promediar el costo del dólar utilizando fondos indexados de bajo costo de una empresa acreditada como Vanguard. Desafortunadamente, como escribí en El bajo costo de la inacción: ¡No solo hagas algo, quédate allí! En este momento, el mercado no ofrece retornos generales atractivos u oportunidades individuales abundantes (consulte los cuadros a continuación), por lo que debe tener cuidado independientemente del camino que elija.