¿Los mercados de valores de EE. UU. Siempre superarán a los mercados extranjeros? ¿Por qué es este el caso?

Gracias por el A2A.

Pensemos en esto. Hay algunas partes en esta pregunta.

• ¿Los mercados de valores estadounidenses superarán a los mercados extranjeros?

Bueno, los mercados son un lugar loco y no tengo idea de lo que sucederá mañana. Uno podría hacer algunas suposiciones sobre el valor subyacente de los mercados.

• Los Estados Unidos, como un lugar para hacer negocios, iniciar un negocio, etc., es bueno. La gente generalmente trabaja duro, hay otros beneficios estructurales significativos para los Estados Unidos. Hay algunos aspectos negativos, y estoy seguro de que si le preguntas a cualquier demócrata o republicano, estarán encantados de decirte exactamente cuáles son los problemas.
• Estados Unidos no tiene mucho lugar para crecer. Es el país más rico del mundo y simplemente no puede crecer extremadamente rápido.
• Los países extranjeros pueden crecer mucho más rápido que los EE. UU., Especialmente si son pequeños países subdesarrollados.

Entonces, responder a la primera pregunta es, si Estados Unidos puede mantener un buen clima para los negocios, puede mantener la ventaja hasta cierto punto.

• ¿Siempre?

Siempre es una palabra enorme. Se suponía que el imperio romano estaba allí “siempre”. Lo mismo con el Califato, el imperio británico, etc. Me da mucho miedo cuando se trata de “siempre”.

• ¿Por qué es este el caso?

La respuesta en realidad es “no es el caso”. En igualdad de condiciones, un mercado joven crecerá muy rápidamente y un mercado maduro crecerá más lentamente (esto es si miramos la perspectiva de los próximos 500 años). El problema es que no todas las cosas son iguales.

Lo que intento decir es que no lo sé. Definitivamente no apostaría por eso.

Si alguna vez ha invertido fuera de Europa, ya tiene la respuesta.

Es casi imposible hacer negocios en economías emergentes sin conexiones políticas, esto significa que todas las empresas son bastante vulnerables al riesgo político y los resultados geopolíticos. Como comerciante de productos básicos, formé parte de un acuerdo sobre la adquisición de Cocoa, una de las partes involucradas tenía la impresión de que no iba a obtener su parte del trato, así que contacté a una hermana, que era política, pronto toneladas y toneladas de las vainas cosechadas donde estaban encerradas bajo el control de la policía, para el momento en que aseguramos una liberación a través de los canales posteriores, todo el cultivo estaba dañado. Aproximadamente $ 200,000 de inversión, por el desagüe sin disculpas. La parte dolorosa es que teníamos tantas conexiones políticas, no parecía ayudar.

En los Estados Unidos, por otro lado, no necesito sobornar a un funcionario a cada paso, incluso las compañías poco fiables en el intercambio pueden mostrar potencial, la gente realmente quiere que obtengas un retorno. El zumbido en los mercados emergentes se basa en la capacidad de las personas para vender una historia a inversores muy ingenuos que persiguen retornos irrazonables sin tener en cuenta los factores de riesgo. La verdad es que los mercados occidentales siguen siendo sólidos y seguirán siéndolo frente al pastel emergente en el cielo.

Desafortunadamente, esto es más o menos una certeza absoluta de que los mercados de EE. UU. Superarán cada vez más a otros mercados mundiales a largo plazo.

Esto es un poco problemático para mí, ya que tengo una exposición global diversificada sustancial a acciones no estadounidenses que estoy en proceso de corregir lentamente en los próximos años.

Anteriormente, los modelos de cartera de renta variable convencionales recomendaban la exposición a renta variable tanto global como estadounidense como un medio de capturar eficientemente la actividad económica global y estadounidense.

Actualmente, las compañías estadounidenses de S&P 500 obtienen aproximadamente la mitad de sus ventas y ganancias de actividades internacionales. Por lo tanto, uno puede simplemente invertir en grandes multinacionales de EE. UU. Para capturar la actividad económica de EE. UU. Junto con la actividad económica global.

La globalización y el libre comercio llegaron para quedarse. Solo aumentará en eficiencia con el tiempo.

Los mercados de valores de EE. UU. Son los más seguros, mejor regulados, más transparentes y más eficientes del mundo. Los mercados de valores de EE. UU. Comercializan las mejores empresas más grandes del mundo.

Los inversores han descubierto esto, votando con sus dólares de inversión.

Solo es necesario observar los mercados de valores emergentes y los mercados de valores europeos para validar este hecho.

¿Por qué los mercados bursátiles estadounidenses superan a los demás?

Bueno, responder a tu pregunta no es tan simple como parece.

Actualmente, la economía más grande del mundo es la UE, pero tienen intercambios separados en los países miembros. Hasta que ninguna otra moneda tome el centro del escenario mundial y el Banco Mundial sea desplazado para que los países soliciten préstamos, las monedas de la UE y los EE. UU. Continuarán dominando los mercados de capitales.

Por lo tanto, la especulación para los mercados estará vinculada a dólares estadounidenses y cualquier acción que tome la Reserva Federal en los Estados Unidos. El dinero es barato y los especuladores compran y hacen sus apuestas. La Reserva Federal habla, y Wall Street reacciona. Y a diferencia de lo que sucede en Las Vegas, lo que sucede en Wall Street se dispara y desencadena una fuerza reaccionaria en los mercados mundiales.

En otras palabras, la cámara de compensación de dinero de la Reserva Federal determinará si los especuladores pueden pedir prestado dinero barato para hacer sus apuestas. El mundo sigue adelante a medida que la Reserva Federal toma medidas que pueden mover a Wall Street hacia arriba o hacia abajo. Por lo tanto, la mayoría de los intercambios mundiales siguen los intercambios de Wall Street.

El día en que el dólar ya no sea la moneda dominante en el mundo, los intercambios en todo el mundo seguirán a quien sea esa nueva Reserva Federal y serán presionados por su fuerza reaccionaria. Actualmente los precios del petróleo están vinculados al poderoso dólar.

¿Habrá alguna vez una Reserva Federal hegemónica en otro lugar? Claro que lo hará. Negarlo es como negar que la historia del mundo nunca cambie. Cuando eso suceda, tal vez un Wall Street más grande se ubicará geográficamente en China o India, y la fuerza reaccionaria del mundo se generará en otros lugares. Pero por ahora, la impresión interminable de la Reserva Federal de “dólares poderosos” solo ayuda a los especuladores del mercado en los Estados Unidos.

La respuesta simple es que los mercados de EE. UU. Han ayudado en última instancia al rebotar en mínimos muy bajos y dinero fácil, además de una prima, ya que los EE. UU. Se consideran un lugar de ambos y un lugar de seguridad.

Los Estados Unidos entrarán y saldrán en desgracia con los inversores dependiendo de los ciclos. Las acciones de los Estados Unidos son una gran compra en el momento adecuado. Cuando hay una gran caída al final. Es por eso que pasé tanto tiempo trabajando en los ciclos bursátiles. Cuando hace ejercicio, cuando las grandes bajas llegarán y esperarán pacientemente, obtendrá verdaderas gangas cada pocos años que puede mantener y transmitir a sus hijos.

Siempre es una palabra difícil de entender. Mi inclinación es decir que no. Estados Unidos está en la cima del montón en este momento, pero ¿durará eso? Los imperios suben y bajan, y también lo hará el “imperio” estadounidense. Cuando es imposible decirlo, pero cuando llegue ese momento, apostaría a que los mercados extranjeros serán necesariamente una mejor opción que el mercado estadounidense.

¿Qué mercado extranjero? Eso es imposible de decir. Podría ser una Unión Europea unida, China o un mercado fronterizo prometedor como Nigeria. Si tuviera una bola de cristal, estaría encantado de ofrecer una sugerencia.