Cómo elegir entre un fondo de inversión de crecimiento o de ingresos

Hablo con fluidez Fund-ese e intentaré solucionar esto.

Agradezco tu desconcierto. Estos términos pueden ser ambiguos e inútiles. Especialmente cuando se utiliza como etiquetado comercial para fondos de inversión.

Dependiendo del contexto, cada uno de esos términos puede significar una variedad de cosas.

Objetivos de las personas

Los asesores financieros utilizan un espectro que describe el objetivo general de inversión de una persona en particular:

    • Los objetivos de crecimiento de los inversores están muy lejos. 10, 20 o más años en el futuro (por ejemplo, jubilación). Necesitan que su dinero se duplique cada 7–12 años. Pero necesitan dar tiempo suficiente para superar los altibajos significativos que vienen con fondos que contienen principalmente acciones . Si 10 es el inversor de fondos más agresivo y 1 es el más conservador, un inversor de crecimiento sería un 7.
    • Los objetivos de los inversores de ingresos son más inmediatos. Aceptarán retornos mucho más bajos, siempre que aparezcan cada 3 meses, en forma de cheque. Una cartera de ingresos tiene altibajos bastante modestos, es de esperar de los fondos que contienen principalmente bonos. Esta persona sería un 3 en nuestro espectro.

Objetivos de los fondos de inversión

Las empresas de inversión utilizan estos mismos términos como etiquetado descriptivo y comercial en sus fondos. Describen aproximadamente el objetivo general de un fondo . Pero es una descripción tan vaga que no le dice casi nada sobre lo que contiene el fondo y cómo se comportará. Ejemplos:

    • Digamos que Acme Income Fund generará aproximadamente un 3% anual en ingresos, pagados trimestralmente. El problema es que un fondo puede hacer esto de muchas maneras.
      • Podría poseer bonos del gobierno de EE. UU. Y bonos corporativos de alta calidad y ser bastante conservador.
      • Podría poseer bonos convertibles, que también pueden generar ganancias o perder dinero.
      • Podría poseer una combinación de bonos y acciones que pagan dividendos. Genial, si el mercado de valores está subiendo lentamente. No tan bueno, si se bloquea.
    • Del mismo modo, el Fondo de Crecimiento de Acme podría contener compañías enormes, fuertes y en crecimiento como Microsoft o Disney.
      • O podría contener principalmente empresas pequeñas e innovadoras que pueden ser muy volátiles.
      • O puede contener una combinación de compañías más grandes y más pequeñas, y extranjeras y nacionales, en proporciones que cambian todo el tiempo. Esa es una gran diversificación. A menos que decida comenzar a comprar solo compañías como Microsoft y Disney, cuando ya tenga otro fondo que compre ese mismo tipo de acciones.

La lección aquí es que es vital comprender qué fondos poseen y no depender de sus títulos.

Hay muchas maneras de hacer esto. Puede suscribirse a Morningstar – Independent Investment Research (el servicio básico es gratuito, si se registra). Mejor aún, podría contratar a un asesor financiero o un asesor automático para que lo ayude a contratar la combinación correcta de fondos adecuada a sus objetivos.

Entonces, ¿qué tipo de inversor eres?

  • Un ultra conservador 1 en el espectro. Si es así, no debe comprar fondos en absoluto. Solo bonos del Tesoro o CD. Nunca perderá dinero ni ganará dinero porque la inflación devorará los pocos intereses que gane.
  • Un inversor moderado (a veces conocido como crecimiento e ingresos). 5 en el espectro. Con aproximadamente 50/50 acciones y bonos, su dinero debería duplicarse en 13-15 años (o pagar ingresos bastante altos) y tener un rendimiento ligeramente mejor que la inflación. Los golpes serán discordantes pero de corta duración. Puede terminar usando una combinación de Growth Fund, International Fund, Income Fund y Bond Fund.
  • Un inversor agresivo a muy largo plazo. A 10. Tienes acciones 100% diversificadas. Su dinero podría duplicarse cada 6–8 años, muy por delante de la inflación. En los años malos, por ejemplo, 2007 a 2009, sus $ 100k podrían convertirse en $ 60k antes de llegar a $ 200k.

Aquí hay un resumen simple de una compañía de fondos del riesgo y la recompensa de varias combinaciones de acciones y bonos. Modelos de asignación de cartera

Buena suerte

El problema depende de múltiples factores:

  1. Su tolerancia al riesgo: los fondos de dividendos o ingresos tienden a tener menores riesgos percibidos y al crecimiento mayores riesgos percibidos.
  2. Sus preferencias fiscales y la situación de los fondos que desea invertir: ¿Está invirtiendo en una cuenta de jubilación donde se difieren los impuestos ?; Si es así, entonces puede ser indiferente. ¿Cómo son sus impuestos sobre la renta y cuál es su estado fiscal? Los fondos de ingresos tienden a pagar más dividendos que están sujetos a impuestos de inmediato. Los fondos de crecimiento pueden tender a acumular más valor con el tiempo (suponiendo una baja rotación de inversiones) y ser capaces de diferir más ganancias de capital. Si tiene pérdidas de capital que se pueden transferir, entonces podría preferir el crecimiento o las ganancias de capital sobre los dividendos.
  3. Sus necesidades financieras: si depende de los ingresos del fondo actualmente o en el corto plazo, entonces un fondo de ingresos podría considerarse más apropiado.

Francamente, la distinción entre crecimiento e ingresos en términos de fondos de capital comunes tradicionales a menudo es confusa, pero es muy importante cuando se observan fondos de bonos, fondos equilibrados y fondos fiduciarios de inversión inmobiliaria. Muchos de estos fondos pueden ofrecer una apreciación de capital real limitada o nula, pero mayores rendimientos actuales y menor volatilidad y riesgo percibido.

No tienes que elegir. Puedes tener ambos. Probablemente sea una buena idea.

El fondo de crecimiento para la apreciación del capital a largo plazo y el fondo de ingresos para capitalización de intereses / dividendos.

Además, los tipos de acciones en cada uno tienden a estar correlacionados negativamente. Entonces, cuando uno sube, el otro permanece plano o cae. Y viceversa. Que es lo que quieres en una cartera diversificada.

¡Espero que eso ayude!

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