¿Por qué los inversores le darían dinero a Tesla cuando declara que las ganancias no son su objetivo principal?

(Divulgación: siento que Tesla es el mayor esquema Ponzi corporativo respaldado por el gobierno en el mundo civilizado en el mundo libre).

Tesla no es un stock de crecimiento. Sus aumentos en el precio de las acciones han sido impulsados ​​por anuncios de Elon Musk y por recompras de acciones y ventas de créditos ZEV.
Sus ventas han sido a veces impactantes y abruptas.

Por lo general, después de que ocurre uno de estos, el CEO Elon Musk anunciará alguna nueva iniciativa importante (por ejemplo, Hyperloop, Giga Factory, Tesla Powerwall) y las acciones recibirán un impulso como resultado. Por lo tanto, al menos un operador que conozco ha dicho que su principal fuente de ingresos era “vender puts de Tesla”.

(Una opción de venta es una opción sobre una acción. Si cree que una acción va a perder dinero, y desea beneficiarse de la caída en el precio de la acción, como hizo Blackberry / Research In Motion después de que salió el iPhone por primera vez), entonces compre se pone en la acción. Pero si compra una acción de Tesla, y el precio de su acción aumenta, su opción de venta va a perder dinero, por lo que debe cancelarla … Si, por otro lado, vende acciones cuando una acción está a un precio bajo reciente, hay una buena posibilidad de que el precio se recupere y gane dinero ) .

Esa es la única razón para continuar negociando acciones de Tesla. Ciertamente no se debe a una rentabilidad previsible. Tesla ha estado quemando constantemente efectivo por cientos de millones desde finales de 2013, como puede ver en sus informes trimestrales. La única razón por la que recientemente tuvo un aumento en la “rentabilidad” ha sido a través de la contabilidad engañosa. Dejaré que Zero Hedge lo tome desde aquí:

Hay dos formas de crecer en valor. Una es la apreciación del valor, otra es la ganancia. Es ideal tener ambos, por supuesto.

Supongamos que tiene una empresa que reinvierte todo en el negocio principal y, como consecuencia, no obtiene ganancias. Como propietario de la empresa, todavía se está haciendo más rico, porque la empresa simplemente valdrá más.

Tesla está, por supuesto, en el negocio de ganar dinero. Los inversores no son tan estúpidos para comprar que no es el objetivo de la empresa. Sin embargo, en este momento se está enfocando en mejorar su marca, desarrollar la compañía y aumentar la participación de mercado, para maximizar las ganancias mañana en lugar de hoy. Esta es realmente una estrategia a largo plazo y probablemente la correcta para Tesla, que a pesar del factor atractivo de sus automóviles tiene una participación de mercado bastante baja en comparación con los fabricantes de automóviles tradicionales.

El objetivo principal de todos son las ganancias, es solo una cuestión de estrategia cómo llegar allí.

Debido a que los inversores (que invierten) piensan que el objetivo principal de Tesla tendrá el subproducto de la ganancia, o uno de los objetivos secundarios de Tesla es el beneficio y piensan que el objetivo secundario se cumplirá.

Cuando estaba en Apple, nuestro objetivo principal no era el lucro. Estaba haciendo productos que los clientes adoran. Si un inversor piensa que es un buen camino de ganancias, entonces invertir sería prudente (y resulta que habrían ganado mucho dinero haciéndolo).

Creo que las empresas que se centran en las ganancias a corto plazo tenderán a perder a largo plazo frente a las empresas que se centran en el cliente o en el producto.

Crecimiento a largo plazo

La rentabilidad de una empresa no es lo mismo que el crecimiento. Principalmente, el crecimiento se ve como un crecimiento de los ingresos que, a largo plazo, con suerte conduce al crecimiento de las ganancias. Lo que sucede es que hay ciertas economías de escala y luego los costos de I + D comienzan a recuperarse.

En pocas palabras: los inversores solo están dando su dinero a Tesla con la esperanza de obtener ganancias futuras. Estos inversores están dispuestos a esperar. Este es el concepto central de prestar (invertir) dinero; darlo por adelantado, esperar que regrese, principal + ganancia.

El objetivo principal de cualquier negocio no puede ser ganar dinero.

Solía ​​pensar como usted, que el objetivo principal de cada negocio tenía que ser obtener el mayor beneficio posible. Pero cuando comencé mi programa de MBA, rápidamente (y correctamente) me enseñaron lo contrario. Una empresa tiene que tener un propósito para existir, y ese propósito no puede ser simplemente ganar dinero. El objetivo principal de Tesla es producir en masa un vehículo eléctrico que sea a la vez genial y asequible.

El CEO de Apple, Tim Cook, respondió una vez (enojado) a una pregunta que le pedía que prometiera seguir solo los movimientos que serían inmediatamente rentables para Apple diciendo: “Si quieres que haga cosas solo por razones de ROI, deberías salir de este stock . ”

Cualquiera que invierta en una empresa debe hacerlo sabiendo (y esperando) que las ganancias no son el objetivo principal de esa empresa.

No compraría Tesla de nuevo. Lo vendí cuando Musk anunció casi simultáneamente que Tesla estaba financiando el negocio solar de dinero de su pariente y Tesla emitiría otra ronda de ventas de acciones. No tiene respeto por los inversores.

Han creado un producto increíble que generará ganancias, ya sea que el objetivo sea la ganancia o no, y están haciendo del mundo un lugar mejor. Si no hubiera asignado todos mis fondos ya, invertiría en Tesla y no me importaría si perdiera dinero porque están demostrando que el auto eléctrico es realmente posible.