La política fiscal hace una gran diferencia cuando se trata de seleccionar una herramienta de inversión.
Los fondos mutuos pueden ser de dos tipos:
(a) Fondos de capital
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(b) Fondos de deuda
El impuesto sobre el fondo mutuo se calcula y recauda sobre la rentabilidad obtenida por los inversores mediante:
(a) Dividendo o interés recibido
(b) Apreciación del capital, es decir, aumento del valor liquidativo
Dependiendo del tipo de Fondo Mutuo, el tratamiento fiscal cambiará. Veamos cómo cambia el tratamiento fiscal según el tipo de fondo:
(a) Fondo de capital: los esquemas que invierten al menos el 65% del dinero en acciones se clasifican como fondos de capital. El rendimiento obtenido de la inversión en fondos de renta variable, ya sea a través de dividendos o apreciación del capital, está exento de impuestos en manos del inversor.
Ejemplo: si una persona invierte Rs. 1 lakh en fondos de capital, cuyo valor se eleva a Rs. 4 mil rupias, la ganancia de Rs. 3 lakhs no está sujeto a impuestos en manos del inversor.
(b) Fondos de deuda: los esquemas de fondos mutuos que invierten menos del 65% del corpus en acciones se clasifican como fondos mutuos orientados a la deuda. Los rendimientos de los fondos de deuda se clasifican además en ganancias de capital a largo y corto plazo, dependiendo del horizonte temporal de la inversión. Si las unidades de un fondo de deuda se mantienen por más de 3 años, pueden obtener ganancias de capital a largo plazo. De lo contrario, están sujetos a ganancias de capital a corto plazo.
En caso de ganancia de capital a corto plazo, la ganancia total para el inversionista se agrega a “Ingresos por ganancias de capital” y, por consiguiente, se puede gravar con impuestos según la losa de ingresos del inversor.
En caso de ganancia de capital a largo plazo, la ganancia total para el inversor se grava al 20% con beneficio de indexación.
Ejemplo:
Suponga que genera 1000 unidades de fondos mutuos el 1 de enero de 2016 a Rs. 10 cada uno. Posteriormente compró 100 unidades del mismo esquema el 25-1-2016 a Rs. 11 cada uno. Más tarde vendió 1050 unidades de dicho fondo el 30-6-2016 a un NAV de Rs. 15 cada uno antes de vender completamente todas las unidades restantes a Rs. 20 cada uno.
Cálculo de ganancias / pérdidas de capital el 30-6-2014:
- Según FIFO, 1,000 unidades compradas el 1-1-2016 y 50 unidades compradas el 25-1-2016 se venden el 30-6-2016
- Costo total = (1,000 * 10) + (50 * 11) = Rs. 10,550
- Ganancia de capital = 15,750 – 10,550 = Rs. 5,200
- La redención de todas las 1,050 unidades tuvo lugar dentro de los 12 meses posteriores a la compra, por lo que las Rs. La ganancia de capital de 5.200 se caracteriza a corto plazo.
Cálculo de ganancias / pérdidas de capital el 31-3-2016:
- Valor total de redención (venta) = Unidades NAV – 50
- Costo total = 50 * 11 = Rs. 550
- Ganancia de capital = 1,000 – 550 = Rs. 450
La redención de estas 50 unidades tuvo lugar después de 12 meses de suscripción, por lo que las Rs. 450 ganancias de capital se caracteriza como a largo plazo.