A veces es mejor destacar entre la multitud que seguirlo. Eso es cierto para los inversores con $ 1,000 o $ 1,000,000. Aquí hay una estrategia de inversión simple, pero contradictoria, que ha predicho con precisión las acciones rentables en los últimos 10 años.
Se llama rotación del sector y te ayudará a elegir los ganadores de 2017.
Los mercados y las economías se mueven en ciclos. También lo hacen los sectores dentro de un mercado, de una manera que es más predecible de lo que piensas.
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El año pasado, descubrimos que una estrategia de inversión en Asia de comprar el sector de peor desempeño del año a principios del año siguiente, y luego mantenerlo durante 12 meses, dio como resultado un rendimiento promedio anual que fue más del doble del rendimiento de El índice. La estrategia sugirió que el sector energético de Asia, el sector de peor desempeño en 2015, con una caída del 21 por ciento, lideraría el camino en 2016. Terminó subiendo un 5 por ciento (en comparación con la disminución del 2 por ciento del índice Bloomberg World Asia Pacific) y fue el segundo sector con mejor desempeño del año.
¿Qué dice esta estrategia para 2017?
Evite una trampa de inversión común a través de sectores rotativos
Como inversor, es fácil seguir al rebaño y comprar las acciones que han estado aumentando durante mucho tiempo, porque parece que seguirá aumentando. Esto se llama el sesgo del status quo, que es cuando tendemos a pensar que las cosas probablemente seguirán igual, porque nuestro recuerdo más reciente es que son de cierta manera. Los inversores compran una acción que ha aumentado constantemente de precio porque esperan que continúe subiendo. Los inversores esperan que continúe un mercado alcista porque, bueno, el mercado ha estado aumentando recientemente.
Pero los mercados son como las estaciones; Se mueven en ciclos. Todos se levantan y luego caen, y luego lo vuelven a hacer. Del mismo modo que no compraría pantalones cortos a medida que se acerca el otoño (a pesar de que todos los demás han estado comprando pantalones cortos durante todo el verano), no debe comprar en un sector solo porque ha estado subiendo durante mucho tiempo.
Así es como rotar sus sectores
A los sectores del mercado de valores les va mejor o peor cada año, ya que sus acciones componentes funcionan bien o tienen un rendimiento pobre. El siguiente cuadro muestra el rendimiento de cada sector del índice Bloomberg World Asia Pacific por año.
El sector de mejor desempeño de cada año se resalta en verde, mientras que el sector de peor desempeño se resalta en rojo (el rendimiento general del índice es la primera fila). Entonces, por ejemplo, en 2014, el índice subió un 11 por ciento, mientras que el sector de consumo discrecional fue el de peor desempeño del mercado, con una disminución del 3 por ciento. El sector financiero fue el mejor, con un aumento del 23 por ciento.
Una cosa que está clara es que los mejores actores no permanecen en la cima por mucho tiempo, y hay mucho movimiento entre los sectores de mejor y peor desempeño. En varios años, por ejemplo, 2007 y 2008, el sector de mejor desempeño del año fue el sector de peor desempeño del año anterior.
Use esta estrategia de rotación del sector
Volvimos a probar esta estrategia para los sectores del mercado de valores de Asia: compre solo el sector de peor desempeño del año a principios del año siguiente (por ejemplo, compre el sector de peor desempeño de 2009 a partir del primer día de negociación de 2010) , y mantenlo por un año. Haga lo mismo al comienzo del año siguiente, y así sucesivamente.
Como se muestra en el gráfico a continuación, en los últimos diez años, esta estrategia ha superado el índice Bloomberg World Asia Pacific por un amplio margen: ha generado un rendimiento anual promedio del 13 por ciento, en comparación con el 6 por ciento del índice.
Solo en 2016, el sector con peor desempeño en 2015, la energía, fue el segundo sector con mejor desempeño. Mientras que el índice bajó un 2 por ciento, el sector energético subió un 5 por ciento.
Entonces, ¿qué significa esto para 2017?
Los sectores con peor desempeño en el índice Bloomberg World Asia Pacific en 2016 fueron los sectores de servicios públicos y atención médica. Ambos bajaron un 9 por ciento, en comparación con la disminución del 2 por ciento en el índice (y un rendimiento del 7 por ciento para los materiales, el sector de mejor desempeño del índice).
¿Significa esto que la atención médica y los servicios públicos funcionarán bien este año? La historia muestra que invertir en los sectores de bajo rendimiento del año pasado generalmente tiene sentido. Si desea seguir esto, el ETF Mirae Asset Horizons S&P Asia Ex Japan Healthcare (que se comercializa en Hong Kong, ticker: 3153) sería una forma fácil de invertir en el sector de la atención médica de Asia, aunque excluye a Japón (y Japón forma parte del índice Bloomberg World Asia Pacific). (Sin embargo, el ETF es pequeño y poco comercializado).
No existe una manera similar de invertir en el sector de servicios públicos de Asia. Comprar una canasta de las empresas de servicios públicos más grandes, que incluyen CLP Holdings (Bolsa de Hong Kong; ticker: 2); Korea Electric Power Corp (Intercambio de Corea; ticker: 015760); y Hong Kong & China Gas Co Ltd (Bolsa de Hong Kong; ticker: 3): sería una forma (costosa y difícil). Estas tres acciones comprenden solo el 13 por ciento del sector de servicios públicos del índice Bloomberg World Asia Pacific.
He sido analista del mercado de valores, gestor de fondos de cobertura y analista de riesgo político en nueve países en más de 20 años … ahora escribo sobre Asia, la energía, las inversiones, las finanzas personales y cómo todos se conectan aquí … puede inscribirse en mi carta electrónica diaria gratuita, el Truewealth Asian Investment Daily, en el sitio web o haciendo clic aquí .