¿Es la volatilidad promedio del mercado de valores mayor de lo que debería ser?

La volatilidad sube y baja y siempre lo ha hecho. No hay “debe estar nivelado”

La baja volatilidad significa que los inversores y los comerciantes no tienen muchas posibilidades de ganar dinero.

¿Sorprendido? Cuando las acciones suben, los inversores quieren que suban rápido, no a rastras ”

Imagínese ver una recuperación de acciones solo 1 centavo por día durante 10 años.
Hay algo bueno en la certeza, pero no hay ningún riesgo asumido.

Los inversores y los comerciantes son recompensados ​​por asumir riesgos. RIESGO y volatilidad van de la mano. El riesgo se puede gestionar teniendo un mejor conocimiento, haciendo su tarea y teniendo tácticas comerciales y administración de dinero.

En mi opinión, el mundo financiero ha apestado debido a la QE; en este momento, la inestabilidad está relacionada con la flaqueza QE creada en el mundo financiero.

Una respuesta simple es que valoras el mercado de valores en función del precio, por eso sientes que el mercado de valores es volátil e irracional. Si aprende a valorar el mercado de valores en función del valor intrínseco, su potencial puede igualar mejor el valor de la economía.

Recordemos que Buffett predica constantemente el Mr. Market inventado por Ben Graham, solo trata el precio como una oferta de vendedor, no lo confundas con un valor intrínseco.

A largo plazo, el índice de mercado reflejará el intrincado valor de la economía (para el pasado), por lo que generalmente es una buena estrategia para un laico invertir el índice. Para vencer al mercado, debe aprender a interpretar un valor complejo mejor que el reflejado en el precio, que es más difícil de lo que parece.

No estoy de acuerdo con la premisa de su pregunta. El NYSE y el S&P 500 no han visto una corrección del diez por ciento desde 2011, el período más largo entre las correcciones en 50 años. Para mí, eso no suena como un mercado de volatilidad inusualmente baja, sino todo lo contrario.

http://www.seeitmarket.com/time- …

http://www.yardeni.com/pub/sp500 …

Es porque el valor de las acciones consta de dos partes: el valor real + las expectativas. Supongo que el valor real tiene “debería ser” volatilidad. Pero las expectativas se basan en la irracionalidad humana y cambian varias veces al día. Es por eso que vemos una alta volatilidad en los mercados financieros.

Esa es realmente una pregunta realmente interesante.

El primer punto a destacar es que el mercado de valores de los Estados Unidos no es la suma de toda la actividad económica en los Estados Unidos; Hay muchas empresas privadas.

Dicho esto, intuitivamente se podría pensar que, dado que las empresas más grandes tienden a cotizar (pero no siempre) en bolsa, el mercado de valores captura suficiente actividad económica de los EE. UU. Para que el mercado sea tan volátil o inactivo como los EE. UU. economía en su conjunto.

Pero resulta que la volatilidad del mercado de valores no se mide de esta manera.

El proxy más popular que tenemos para la volatilidad del mercado de valores es el VIX (VIX), que mide la volatilidad implícita en el S&P 500 durante los próximos 30 días.

Ahora “volatilidad implícita” es un término un poco cargado, y ha pasado un tiempo desde que trabajé con las opciones, pero, la teoría general es que los precios de las opciones reflejan una serie de variables diferentes, siendo la volatilidad implícita (volatilidad implícita) ellos.

Entonces, ya podemos ver que las mediciones de volatilidad del mercado de valores, al menos como se ve a través del VIX, están algo eliminadas de la economía real subyacente.

La única razón por la que los mercados de valores se comportan de manera irracional es por la intromisión del gobierno y el banco central en la economía. En una economía no gravada, es decir, una economía libre de impuestos, regulaciones y sindicatos, así como también libre del control del banco central sobre las tasas de interés, los precios y las tasas de interés se establecerían únicamente por la oferta, la demanda y las ganancias, es decir, la creación de riqueza estaría determinada únicamente por eficiencia y productividad. En tal economía, la riqueza se crearía continuamente y, en promedio, las existencias crecerían continuamente con poca variación. Una economía no gravada se caracteriza por una distribución normal de ingresos por la cual el ingreso medio es igual al ingreso medio. Esto indica que hay procesos aleatorios en el trabajo y, por lo tanto, no hay interferencia del gobierno. La amplia separación entre el ingreso medio y el ingreso medio indica que hay procesos deterministas en funcionamiento en la economía. Estos procesos deterministas son los impuestos, la regulación y los sindicatos, así como la manipulación de las tasas de interés por parte del banco central. Por lo tanto, existe una alta correlación entre la diferencia en el ingreso medio y medio y la irracionalidad en el mercado de renta variable. El primero se debe únicamente a la interferencia del gobierno en la economía que da lugar al segundo. Discuto este tema con más detalle en mi libro “Dios y la riqueza El ascenso y la caída de las naciones”.