¿Cómo impactará la economía la explosión de la burbuja tecnológica de 2015?

Operemos bajo su suposición: que tenemos una burbuja en la inversión en tecnología de capital riesgo, pero no en los mercados públicos.

Primero, debido a que los fondos de capital de riesgo no funcionan de la misma manera que lo hacen los mercados libres, en realidad no llamaría a esto una burbuja clásica. En la gran mayoría de los casos, las nuevas empresas buscan la menor cantidad de dinero necesaria para que su negocio despegue. ¿La razón? Cuanto menos dinero tome, menos de su negocio venderá a los inversores. Pero más que eso, estos no son activos altamente líquidos y negociables. Están bastante congelados y respaldados no por dinero prestado (crédito), sino por activos reales (dinero real). Entonces, si un VC paga una gran cantidad de cambio por un porcentaje de una empresa, es muy difícil venderlo por un precio más alto al tonto mayor. Esta es una burbuja que es muy difícil de inflar, al menos en un nivel similar al que vemos en las burbujas clásicas del mercado.

Hemos visto algunos ejemplos de alto perfil de rondas de financiación que suponen grandes valoraciones de una empresa, y están sujetos a condiciones de burbuja. Pero esas son una minoría relativamente pequeña de rondas de financiación en tecnología, y un porcentaje extremadamente pequeño de la inversión total. Y de nuevo, no puede pagar $ 500,000 por el 2% de una empresa, y luego dar la vuelta el próximo mes e intentar vender su 2% por $ 1 millón (de todos modos no es fácil). Este es un mercado bastante ilíquido.

Las nuevas empresas tecnológicas pueden intentar vender su próximo 2% por $ 1 millón, pero ese tipo de movimiento es limitado. Después de todo, una empresa solo puede vender hasta el 100% del negocio. La mayoría quiere mantener una participación de control si es posible, por lo que en la práctica, se venderá mucho menos del 100% de la compañía. Cualquier empresa individual que experimente una ‘burbuja’ en su valoración solo tiene unas pocas transacciones para aprovechar esto (a diferencia de los mercados, cuando millones de acciones pueden cambiar de manos al día).

Si los VC deciden que esas valoraciones son ridículas, la inversión en tecnología tendrá un efecto negativo. Será mucho más difícil recaudar dinero para nuevas empresas tecnológicas. Y esa es casi toda la extensión del daño que se haría.

Las empresas de capital de riesgo todavía querrán poner su dinero a trabajar, y lo harán, solo a través de diferentes vías. La innovación tecnológica puede disminuir durante algunos años: piense en el mercado inmobiliario cuando los bancos no querían tanto riesgo en sus balances. Solo las mejores apuestas obtuvieron préstamos.

Será similar para las nuevas empresas tecnológicas. Solo los mejores podrán obtener financiación, mientras que los más cuestionables no. Pero, debido a que la financiación de startups tecnológicas es una porción tan pequeña de la inversión general … y la poca riqueza estadounidense está en las pequeñas empresas tecnológicas … porque el aumento de las valoraciones se limita a unas pocas ventas, en lugar de millones … y no conducirá a una crisis crediticia (las empresas de capital riesgo prestan activos reales, no dinero prestado, en su mayor parte) … los efectos serán muy limitados. El dinero que solía ir a las nuevas empresas tecnológicas solo iría a diferentes sectores de la economía, poco más.

Como me ha pedido una respuesta, le daré una, pero no me siento tan segura al respecto.
Desde mediados del siglo XVIII o la sociedad ha sido tecnológicamente innovadora. Como resultado directo, muchas personas han tenido una riqueza más allá de la necesaria para la supervivencia diaria, y cuando tenga dinero para gastar, tarde o temprano lo gastará.
¿Estallará la burbuja? Lo dudo. Continuará y algunos sentirán dolor como resultado, pero en general creo que siempre habrá algo nuevo hasta que todo nuestro sistema se caiga.
Te ofrezco un pensamiento. Considera un auto. Para muchos es un mecanismo para ir de A a B y nada más. Sin embargo, el precio y la tecnología involucrados tienen más que ver con lograr que el cliente se separe de lo máximo que puede pagar, y poco que ver con simplemente hacer el trabajo requerido.
Creo que tan pronto como la impresión 3D pueda producir artículos con una resistencia estructural bastante mayor, verá una explosión en términos de rango, almacenamiento de existencias y ciclos de entrega. El video de inmersión, si alguna vez funciona, tendrá un efecto similar en las películas.
Solo mira este espacio.

Si los capitales de riesgo obtienen en gran medida el dinero de sus fondos del mercado de deuda, esto causará un impacto más amplio en el mercado financiero.

No estoy familiarizado si los capitales de riesgo también provienen del dinero de la deuda (supongo que los fondos de capital de riesgo están financiados principalmente por capital y no mucha deuda), y me gustaría que alguien responda esta pregunta.