En primer lugar, permítame decirle que la única razón para inyectar dinero en la economía es proporcionar dinero a los bancos minoristas para que puedan usarlo para prestarlo a los empresarios que lo usan como capital para sus negocios e industrias. Cuanto más capital invertido, más empresas y más empresas, más personas obtienen empleo, lo cual es mejor que la mano de obra agrícola no calificada.
Ahora que conocemos la razón para bombear dinero, surge la pregunta: ¿por qué el gobierno hace el bombeo? ¿No es el trabajo del Banco Central o de los bancos minoristas proporcionar dinero como préstamo a los empresarios?
Correcto.
¿Pero de dónde obtienen dinero los bancos minoristas?
Oh, tienen su capital que habrían reunido para formar un banco, ¿no?
Cierto. Pero no puede esperar que algunos bancos minoristas financien los negocios de todo el país, ¿verdad?
¿Qué pasa con los depósitos que los clientes hacen en los bancos para mantener su dinero seguro?
Sí, esa es una gran fuente de fondos, sin duda. El interés que cobran a los deudores es más de lo que pagan a los depositantes y los bancos obtienen sus ganancias en este Margen de interés neto. Pero hay algunas restricciones sobre ellos por parte del Banco Central. Los bancos minoristas no pueden prestar su último depósito para financiar negocios de otras personas. Deben mantener ciertas reservas como efectivo y otros activos líquidos según el índice de reserva de efectivo y los índices de liquidez establecidos por los bancos centrales. Una vez que han prestado todo el dinero depositado menos la reserva, ¿qué sigue? ¿Surgirán los nuevos negocios?
¿Se detendrá la economía?
No. Nunca sucede de esa manera.
¿Por qué?
Porque el dinero prestado vuelve al banco nuevamente en poco tiempo. La brecha se decide por lo que se llama velocidad del dinero. Y el crecimiento de la economía es producto de la velocidad del dinero y la oferta monetaria.
De todos modos, ¿cómo vuelve el dinero al banco?
El dinero prestado se utiliza para comprar tierras, construir edificios, comisionar plantas y maquinaria y pagar los salarios de todas las personas recién empleadas. Entonces, el dinero llega a los bolsillos de las personas y finalmente se deposita en los mismos bancos minoristas. Excepto que puede estar en las cuentas de otra persona. Ahora los bancos dieron nuevos depósitos y está listo para prestar.
Wow, ¿qué nos estamos perdiendo aquí? Que es la magia
La magia se llama banca fraccional. El banco financia dos préstamos basados en la misma cantidad de dinero. El truco es que hay deudores y acreedores, siempre que los números coincidan en ambos lados, la banca minorista puede seguir multiplicando dinero. El primer acreedor cuando paga su préstamo extingue el dinero creado utilizando los depósitos como garantía. El dinero regresa a medida que más depósitos y crea más dinero como préstamos nuevos. Un banco exitoso con buena gestión de riesgos y mejores prácticas puede transferir dinero muchas veces, ayudando a muchos emprendedores a iniciar negocios y creando oportunidades de empleo.
Genial, entonces la banca fraccional puede crear dinero, pero ¿por qué necesitamos dinero para ser inyectado por el gobierno?
Bueno, los deseos de la mente humana no tienen fin. No están contentos con la velocidad de expansión de la economía a través de la banca fraccional. A menudo, el proceso se atasca cuando algunos empresarios fracasan en sus negocios. Es entonces cuando el Gobierno interviene y bombea dinero.
Entonces, ¿cómo lo hace?
Bueno, en primer lugar, el dinero impreso o la moneda física es una pequeña parte de la oferta monetaria. Se imprime solo para actuar como un medio para pequeñas transacciones minoristas. Las grandes transacciones comerciales se realizan a través de otros detrimentos como cheques, certificados de depósito, carta de intenciones, etc. el dinero viaja muy rápido en estos avatares. El gobierno autoriza al Banco Central a solicitar a las Mentas que impriman papel moneda. Estas monedas en papel son pagarés. Se supone que está respaldado por riqueza material como lingotes de oro, pero en la fecha de hoy el gobierno no posee todo ese oro, pero las reservas de divisas del país pueden tratarse como un respaldo para los pagarés. Ahora el gobierno le da la moneda al RBI y es un pasivo para el RBi. El RBI, por su parte, distribuye la moneda a los bancos minoristas que almacenan sus cofres de divisas en casi todas las ciudades del país. Una vez distribuida, la moneda normalmente permanece dentro de una ciudad, si hay algún drenaje físico en algún lugar, el RBI realiza un reequilibrio de vez en cuando. Los bancos minoristas tienen cuentas con el RBI y tiene que “comprar” su moneda. Una vez que los cofres están llenos, se mantienen periódicamente para una gran demanda durante el tiempo del festival. La otra transacción, si ocurre la moneda física, se debe al reciclaje de billetes sucios o mutilados. Aparte de eso, la menta no sigue imprimiendo notas.
Entonces vemos que la moneda física juega un papel muy pequeño en la economía del país. Entonces, ¿cuál es el dinero que se bombea? Bueno, como aprendimos anteriormente, el crecimiento económico necesita más y más capital para ser invertido. Este dinero extra para acelerar el crecimiento no puede ser generado solo por la banca fraccional.
Entonces el gobierno interviene.
Se necesita un préstamo no garantizado del Banco Central para una larga tenencia.
Voila, se ha creado dinero.
El dinero tomado como préstamo es gastado por el gobierno de muchas maneras. Se puede usar para financiar el financiamiento deficitario del gobierno, se podría usar para financiar proyectos de infraestructura que tengan la capacidad de generar ingresos y pagar sus costos de capital, se podría entregar como salarios de desempleo a los desempleados. El punto es que llega a los bolsillos de los ciudadanos del país y desde sus bolsillos a las cuentas bancarias. Así que ahora los bancos tienen más dinero para prestar. Así se inyecta dinero en la economía de los países en desarrollo. Eso sí, este dinero extra en el mercado crea inflación.
Debe preguntarse qué sucede con el préstamo no garantizado que el gobierno ha tomado. ¿Quién lo devuelve? Bueno, es el dolor de cabeza del gobierno. No solo bromeando. A menudo se devuelve con los ingresos generados por el Gobierno, o mediante la obtención de nuevos préstamos no garantizados nuevos. Recuerde, el gobierno puede pedirle al RBI que cancele un préstamo tomado hace 20 años, quien lo recuerda.
En los países desarrollados el problema es la recesión, no la inflación. La cura para la recesión es la misma, más capital para la inversión. En estas circunstancias, el gobierno le pide al Banco Central que venda Bonos soberanos a los bancos minoristas para que puedan usar su depósito de manera rentable. Luego, el gobierno compra los Bonos lentamente liberando dinero en manos de los bancos minoristas. Así se maneja el exceso de liquidez en tiempos de recesión.