Si el mundo dejara de usar el dólar estadounidense y cambiara al euro como moneda de referencia, ¿colapsaría Estados Unidos?

Por supuesto no. El dólar estadounidense, como todas las monedas, no tiene nada que lo respalde, excepto la confianza. La confianza de todos y de todas las instituciones que lo utilizan que puede intercambiarse por riqueza objetiva.

Si mañana, todos en el mundo perdieran totalmente la confianza en el dólar estadounidense, ¿quién perdería y quién se beneficiaría?

El sentido común le diría que, por supuesto, todas las personas que posean cualquier forma de instrumentos de deuda o exijan pagos denominados en dólares estadounidenses, incluidos aproximadamente el billón de dólares en moneda estadounidense, no poseerían nada más que aire. Por supuesto, eso incluiría cualquier dinero en cuentas corrientes, cuentas de ahorro, fondos del mercado monetario, certificados de depósito, todas las deudas corporativas, todos los bonos municipales y el gran, más de veinte billones de dólares en deuda del gobierno. También incluiría todos los dólares estadounidenses en poder de bancos extranjeros en todo el mundo, lo que también equivale a un billón de dólares.

Quién gana. Los ciudadanos de los Estados Unidos en su conjunto. La deuda hipotecaria de todos, la deuda de la tarjeta de crédito, la deuda del automóvil se convertiría en cero y serían dueños de todos esos activos de forma gratuita y clara. Nuestros hijos y nietos no tendrían que pagar la tremenda deuda del gobierno federal de los Estados Unidos. Todos los estados que tienen deudas masivas como California e Illinois estarían libres de deudas. Por supuesto, esos empleados pobres del gobierno estatal estarían jodidos porque perderían futuros pagos de pensión, a menos que estos estados convirtieran inmediatamente sus obligaciones de pensión en otra moneda u otro instrumento monetario.

Todas las corporaciones públicas altamente apalancadas serían inmediatamente más valiosas porque la deuda se desvanecería. Por supuesto, incluso si poseyera acciones en estas corporaciones, podría perder sus acciones si no poseyera el certificado de acciones real. La razón es que la corredora o el fondo mutuo que mantiene sus acciones pueden ir a la quiebra si tienen más deuda denominada en dólares estadounidenses que instrumentos que no son de deuda.

No ayudaría

Una contribución que el dominio del billete verde hace a la economía de los Estados Unidos se llama “seniorage”

La palabra seniorage proviene de tiempos feudales cuando el gobernante local recaudaba impuestos y trubute (supongamos que la moneda estaba en monedas de oro) luego derretía esa moneda y mezclaba una cantidad muy pequeña de otro metal y volvía a imprimir esa misma moneda. De este modo, se convierten 100 monedas de oro sólido en 105 monedas de oro casi sólido. Mientras nadie fuera más sabio, el rey local aumentaría su riqueza en 5 monedas.

Hoy en día, los ciudadanos estadounidenses tienen la gran mayoría de su riqueza en intereses o inversiones. Como tal, la política monetaria del gobierno (inflación) generalmente tiene un precio en la tasa si el rendimiento (deja de lado el hecho de que este mecanismo de fijación de precios es imperfecto).

Pero, si tiene la mala suerte de tener efectivo, la inflación es un impuesto en sus tenencias, y el gobierno de los EE. UU. Es el beneficiario de ese valor porque “imprime el dinero” (seniorage)

Si piensa en quién tiene grandes sumas de efectivo? Resulta que hay muchas personas que no pueden depositar dinero en el banco, ya sea porque la forma en que lo ganaron es ilegal o porque quieren ocultarlo a otra persona. Piense en los narcotraficantes, los déspotas, los terroristas y los ultra ricos, no exactamente un grupo de personas a las que les importa gravar. En parte, es por eso que el Euro imprime un billete de $ 500. Esperaban reemplazar el billete de $ 100 como la “moneda del criminal” con un billete que fuera menos voluminoso. Desafortunadamente para el euro, nunca se estabilizó realmente.

Estados Unidos no colapsará. De hecho, podría aprovecharlo y crecer más rápido.

Esto se debe a que habrá más demanda del euro que el dólar estadounidense. Esto implica que el Euro se apreciará y el USD se depreciará. Por lo tanto, las exportaciones de los Estados Unidos serán más baratas. Esto será aprovechado rápidamente por las compañías nacionales en los Estados Unidos y rápidamente provocarán una revolución de fabricación.

Eso significa, más empleos en todo Estados Unidos. Y más empleos implicarán más consumo, lo que contribuye con más del 40% al PIB de Estados Unidos. Por lo tanto, el PIB podría crecer más rápido.

Sin embargo, hay una trampa aquí.

Así como las exportaciones se volverán más baratas, las importaciones se volverán costosas para los Estados Unidos. Y, por lo tanto, si Estados Unidos no gestiona bien sus importaciones, habrá un problema de inflación, que podría elevarse a niveles de 3 a 4% muy rápido.

¡Salud!

Realmente no. Sentirían el impacto de ese cambio. No creo que tengan una crisis económica o quiebra tan rápido. Tienen una moneda fuerte con una economía discutiblemente fuerte. Por supuesto, ganan menos dinero, por lo que podría dañar la economía misma. (Resultando en menos trabajos, menos poder adquisitivo y menos producción)

Así que creo que la profundidad nacional será la mayor víctima ya que el gobierno debe intervenir.