Parte de esto puede ser tácticas de marketing. El sesgo de supervivencia también puede desempeñar un papel. Pero es cierto que muchos buenos fondos en la India han superado constantemente el rendimiento de su índice de referencia.
Mire esta lista: Calificaciones de analistas de fondos mutuos
Todos los fondos en esta lista han superado constantemente el índice en los últimos 10 años. Es posible que a veces hayan tenido un rendimiento inferior en el ínterin, pero sobre todo han tenido un rendimiento superior. (Tenga en cuenta que la lista cambiará de vez en cuando, la afirmación anterior es cierta a partir de hoy, es decir, 10 de mayo de 2015)
También es cierto que los fondos en las Américas no superan el índice y, por lo tanto, las personas invierten en fondos indexados administrados pasivamente que tienen un índice de gastos más bajo.
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No he investigado las razones de esto, pero esto es lo que pienso:
- Al ser una nación desarrollada, los mercados de valores de los Estados Unidos han sido mucho más estables en las últimas décadas en comparación con la India. La volatilidad en los mercados de valores indios ha sido mucho más. Por lo tanto, se convierte en una posibilidad realista de que una cuidadosa selección de valores permitirá al administrador del fondo superar el índice. La volatilidad en el mercado de valores es menor. Entonces, la diversificación conduce a un rendimiento cercano al índice. Los costos reducen un poco la rentabilidad.
- Los mercados de fondos mutuos en los Estados Unidos están mucho más evolucionados. En India, la industria de fondos mutuos se abrió a los actores privados solo en 1991. Incluso entonces, como las acciones no eran muy populares, había muy pocos fondos mutuos. Las MF realmente captaron la imaginación de los inversores en la década de 2000, inicialmente durante los mercados alcistas de 2003. Una industria madura es menos propensa a los valores atípicos.
- En India, los índices parecen tener un menor número de acciones. La mayoría de los índices tienen menos de 200 acciones. En contraste, S&P 500 es un índice de 500 acciones. Por lo tanto, es un mejor indicador de los rendimientos del mercado en general, lo que hace que sea más difícil de superar.
- No es difícil imaginar que el corpus de fondos estadounidenses sería mucho mayor en comparación con los fondos indios, lo que los haría mucho más difíciles de administrar.
- Finalmente, tampoco todas las MF tienen un rendimiento inferior al índice en los EE. UU. Según este informe, ¿es hora de deshacerse de sus fondos mutuos administrados activamente? – El 85% de los fondos no pudo igualar el rendimiento del índice. Eso significa que el 15% restante superó el índice.
Todo lo anterior es principalmente conjetura. Desearía haber podido dar una respuesta mejor investigada. Pero espero no estar demasiado fuera de lugar aquí.
EDITAR: Encontré este bonito artículo sobre este tema. Activo vs. Pasivo en India