Buenas respuestas hasta ahora, sospecharía de esta inversión.
Cada vez que presta su dinero a alguien (o una empresa), asume varios riesgos, que incluyen (entre otros):
- riesgo de crédito: el riesgo de que no se le devuelva el dinero.
- riesgo de tasa de interés: el riesgo de que las tasas de interés aumenten mientras su dinero está atado.
- costo de oportunidad: ¿ podría obtener un mayor rendimiento de una inversión con un perfil de riesgo similar en otro lugar?
Además, esta inversión tiene un riesgo de liquidez , el riesgo de que necesite mi dinero antes de que la inversión madure.
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Por lo tanto, debe evaluar si está siendo compensado por asumir los riesgos crediticios tradicionales, así como el riesgo adicional de falta de liquidez. Puede pensar que cada riesgo agrega una prima al rendimiento que puede exigir. Eso es una compensación para usted por asumir esos riesgos. Al igual que le pagan por su tiempo en el trabajo, a su dinero le pagan por los riesgos que asume.
Echemos un vistazo a la inversión que ha presentado.
Olvídate del rendimiento escalonado, que es un placer para la vista. En realidad, obtiene un 4% de su dinero cada año durante tres años.
¿Es eso razonable? Vamos a profundizar en esa pregunta …
Al momento de escribir este artículo (30/03/2015), podría obtener casi el 1% por un bono del Tesoro estadounidense a 3 años.
Entonces, esa es su tasa “libre de riesgo”. Debido a que se considera que los bonos del Tesoro de los Estados Unidos no tienen riesgo de incumplimiento, esta es la tasa mínima que se le debe pagar por atar su dinero durante tres años. El 1% es su compensación por su riesgo de liquidez sin riesgo de incumplimiento.
Ahora, veamos las tasas promedio de varias cualidades crediticias. Esto nos dará una idea de qué tipo de compensación deberíamos esperar por el riesgo de crédito que asumimos.
Tenga en cuenta que estos son “spreads”, lo que significa que agrega estos puntos básicos al rendimiento del Tesoro de los Estados Unidos para obtener su punto de referencia.
Su inversión en bonos es de 3 años, así que echemos un vistazo a los bonos que vencen en tres años y veamos el rango BBB. Esa es la calificación más baja en el rango de “grado de inversión”.
Entonces, 0.93% + 0.89% = 1.82%. 1.82% es lo que se le debe pagar para asumir los riesgos crediticios BBB a 3 años. Alrededor del 10% de todos los bonos corporativos de BBB han incumplido desde 1981 , solo para darle una comparación. Por el contrario, solo el 0.6% de todos los bonos corporativos AAA han incumplido desde 1981.
¿Dónde cae el emisor de su inversión? Esa es una pregunta que tendrá que responder. Según el rendimiento, parece que están cayendo en el rango de BB a BB. Si se trata de una compañía de seguros, seguramente publicarán su calificación para que la vea.
Bien, en resumen, aquí está su desglose de compensación de riesgo: 
Podría argumentar que todos los demás riesgos están agrupados con el riesgo de incumplimiento y, por lo tanto, en realidad es menor. Pero, realmente, esos son cambios marginales.
Ahora, tenga en cuenta que su visión de cómo debe ser compensado es diferente a la suya, porque su objetivo es utilizar su dinero para obtener ganancias. No hay nada de malo en eso, ese es el punto de contratar inversores, pero eso no significa que su compensación deba ser corta.
En resumen, suponiendo que no me importara atar mi dinero, tomaría esta inversión SI la compañía que emitiera el bono cayera en la categoría de crédito BBB o superior. Solo entonces estaría obteniendo una “ganancia” en mi compensación por riesgo de incumplimiento.
Por supuesto, la respuesta siempre depende de su situación única: estoy hablando aquí en resumen. ¡Buena suerte!
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No interprete esta respuesta como un consejo de inversión. Debe consultar a asesores financieros, legales y fiscales antes de embarcarse en cualquier plan de inversión. Toda inversión implica riesgo, incluido el riesgo de pérdida. Y ninguna estrategia puede garantizar contra pérdidas.