¿Por qué los países no compran y almacenan grandes cantidades de petróleo (dado que el precio del crudo ha bajado significativamente)? ¿No sería más barato que comprar petróleo cuando el precio es alto?

La idea tendría mucho sentido si se supiera con certeza que el bajo precio del petróleo es solo un problema temporal y que pronto volverá a 100 $ / bbl o más. El hecho de que un bien / mercancía haya bajado de precio no significa que vaya a subir necesariamente al nivel anterior en un corto período de tiempo.

Estoy completamente de acuerdo en que sería más barato comprar petróleo a 50 $ / bbl, que cuando el precio del petróleo es alto (100 $ / bbl). Del mismo modo, sería un negocio con pérdidas comprar (y almacenar) petróleo a 50 $ / bbl, si luego se convierte en 40 $ / bbl. Tanto el precio del petróleo de 40 y 100 $ / bbl son escenarios que pueden ocurrir o no. Por lo tanto, esta estrategia es solo una apuesta arriesgada sobre el optimismo del precio del petróleo. No voy a discutir el precio futuro del petróleo aquí, ya que hay múltiples analistas petroleros en bancos famosos que gastan 24/7 en analizar los fundamentos del mercado petrolero y seguir equivocándose.

En cambio, veamos qué piensa hoy el mercado sobre los precios futuros del petróleo. Esta es la curva de avance de Brent, que muestra el precio del petróleo hoy para la entrega en un momento específico. Este no es un pronóstico, sino un mercado real donde los comerciantes (consumidores, productores, especuladores) compran y venden a diario.
Por ejemplo, muestra que puede comprar o vender hoy un contrato con entrega en diciembre de 2018 al precio de 61.25 $ / bbl. En comparación, el precio de entrega de diciembre de 2015 es de 48 $ / bbl. Si de alguna manera puede almacenar petróleo durante los próximos 3 años a un costo de, digamos, 10 $ / bbl, entonces tiene un buen comercio libre de riesgos:
– Compre hoy petróleo con entrega en diciembre de 2015 a 48 $ / barril
– Venda el futuro contrato con entrega en diciembre de 2018 a 61.25 $ / bbl
– En diciembre de 2015, reciba el aceite comprado, guárdelo hasta 2018 (costo de 10 $ / bbl) y luego entréguelo
– De esta manera, obtuvo una ganancia de 61.25-48-10 = 3.25 $ / bbl. ¡Felicidades!

El problema aquí es que en cualquier momento hay un ejército de comerciantes profesionales que buscan oportunidades libres de riesgo y están listas para aprovecharlas. Ejemplo aquí: página en ft.com
Por lo tanto, supongo que el costo de almacenar petróleo durante 3 años es algo más alto que el diferencial de precio de 13 $ / bbl. Si la ventana de arbitraje está abierta, estos operadores utilizarán todas las formas posibles para exprimir algunas ganancias libres de riesgo hasta que se cierre nuevamente.

Y en caso de que todavía crea que el precio del petróleo llegará a 100 $ / bbl en 2018 y quiera apostar por eso, simplemente continúe y compre el contrato financiero de diciembre de 2018 a 61.25 $ / bbl y véndalo (con suerte) en 3 años a 100 $. Esto se puede hacer desde la pantalla de su computadora, sin tener que lidiar con todos los obstáculos físicos / operativos. Solo asegúrese de tener suficiente efectivo para el margen.

Otra idea de Quora que es muy corta de pensamiento.

La producción mundial es de 90 millones de barriles por día … a $ 50 por barril, valor de 4.5 mil millones de dólares.

La participación de la India es de 3,5 millones de barriles por día de consumo de petróleo crudo de la India por año
Sugiere acumular 2 años, a $ 50 / BBl, un extra de $ 165 millones por día es una inversión de $ 120.5 mil millones. ¿Tienes dinero extra por ahí? ¿Quién lo va a pagar? ¿Y quién asumirá el riesgo de mercado (por ejemplo, quién lo comerá si el petróleo cae a $ 30 / barril)? ¿Quién obtiene las ganancias? ¿Qué podrías hacer con $ 120 mil millones mientras tanto?

¿Y dónde vas a almacenar 2.500 millones de barriles (140.000 millones de galones) mientras tanto? Cada ultra tanque de ULCC puede transportar 2 millones de BBls. Necesitaría 1250 petroleros (que cuestan $ 120 millones cada uno y tendría que construir más de uno cada día) anclados en alta mar en algún lugar ($ 150 mil millones en costos de petroleros sin hacer nada), o su equivalente en tanques en tierra. Una tarea monumental de almacenamiento, contabilidad, transporte, seguridad y mantenimiento. El riesgo de incendio o fuga por sabotaje o accidente es un riesgo asombroso. Tenga en cuenta que el costo de almacenamiento excederá el valor del aceite. Encontré un sitio que describe dónde se construyeron 4.3M BBl de tanques de crudo por $ 35M. Suponga que los costos de la tierra agregarían otros $ 20 millones. Eso es $ 12.8 para almacenar una BBl a gran escala. Entonces, $ 32 mil millones para almacenar 2 años de valor, menos que usar ULCC pero aún así * mucho * dinero.

Finalmente, comprar y almacenar tanto petróleo cada día provocará un aumento de los precios, contraproducente. Una vez que deje de comprar y se sumerja en su arsenal, el precio bajará y usará petróleo cuyo precio es más alto que el mercado porque elevó el precio. ¿Y qué harás con 1250 camiones cisterna ULCC vacíos (por un valor de $ 150 mil millones) cuando termines?

Contando el costo base, más el costo de almacenamiento y administración, y el costo indirecto de elevar el precio creando más demanda y el costo de atar dinero, probablemente costará 3 veces más comprar y acumular 2 años de petróleo.

De hecho, muchos países compran y almacenan petróleo. El término común es reserva estratégica de petróleo. Si investiga esto, encontrará algunos datos muy interesantes que no son conocidos comúnmente por las poblaciones en general, pero que generalmente están disponibles para el consumo. El problema de almacenamiento se aborda de muchas maneras diferentes. Una forma común de abordar esto es volver a colocar el aceite en el suelo, es decir, utilizando un depósito agotado. Además del almacenamiento, varios países aliados han compartido piscinas y acuerdos de compra para ayudar con la recuperación localizada de desastres u otros eventos perjudiciales.
Como utiliza la India como ejemplo, intente investigar la reserva estratégica de petróleo de la India. encontrará que India tiene reservas públicas y privadas. Como con la mayoría de las iniciativas financiadas con fondos públicos, las agencias públicas y las organizaciones de vigilancia informan sobre las reservas públicas. Lo que podría ser una búsqueda más interesante sería encontrar qué reservas privadas hay en el mundo … quiénes son y por qué necesitan / quieren tanto petróleo almacenado (consumo personal / comercial, ganancias, sentimiento nacionalista …) (señale a los teóricos de la conspiración ahora).

Dos puntos separados
1) ¿por qué un país necesita petróleo? ¿Para calentar edificios gubernamentales, volar aviones de la fuerza aérea? Señale que los países no obtienen petróleo para sus ciudadanos a menos que en lugares como India, donde el petróleo está fuertemente subsidiado. Y qué pasa si compraron algo para mi pequeño y luego los precios continuaron bajando, ¿por qué compraría petróleo gubernamental demasiado caro? ¿Qué haría entonces el gobierno con el petróleo? ¿Venderlo a pérdida?

2) Más concretamente, sería una tontería para los gobiernos (o empresas) comprar petróleo físico si tienen la opinión de que el precio va a subir y quieren actuar en esa opinión. Es mucho mejor comprar futuros o negociar otros derivados derivados del petróleo. ¿Por qué? Porque a) Mucho menos dinero inmovilizado b) si cambia de opinión puede liquidar la posición más fácilmente c) no tiene que pagar para almacenar o asegurar los bienes físicos

Actualmente, el petróleo está almacenado por países, pero principalmente para su uso en caso de desastres. Este artículo de la BBC habla de Estados Unidos y Japón, ¿Por qué Estados Unidos esconde 700 millones de barriles de petróleo bajo tierra?

Hay dos problemas con el almacenamiento de crudo para intentar comprarlo cuando el precio es bajo, en primer lugar, existe el desembolso inicial de efectivo que es enorme y, en segundo lugar, el costo de almacenar y transportar el petróleo a la tienda y fuera de la tienda también es costoso. .

Para especular y aprovechar una ventaja basada en el precio, se usaría el instrumento financiero de comprar futuros de petróleo. Es un contrato para comprar petróleo a un precio determinado en un momento determinado. Esto no requerirá que compre y almacene petróleo, por lo que todos los costos desaparecerán. Para la especulación futura del precio del petróleo, suponga que el precio spot del petróleo es de $ 100 por barril. Usted cree que el precio del petróleo aumentará por varias razones en 6 meses. Luego, hace un contrato de compra de petróleo a un precio futuro de, digamos, $ 110. Usted cree que el petróleo será de $ 150 por barril. 6 meses después, el precio del petróleo es de $ 140 por barril. Luego cumple con su contrato de compra a $ 110 obteniendo una ganancia de $ 30 por barril.

Puede reducir el precio del petróleo si cree que el precio irá hacia el sur. Ese es un contrato para vender a un precio más alto de lo que crees que será. Las aerolíneas, los gobiernos y otros grandes usuarios de petróleo utilizan estos métodos para tratar de mantener la estabilidad de los precios.

Dado que el precio ha caído significativamente, lo que significa que la demanda general de petróleo es baja

Me gustaría decir que esto está mal.
La demanda de petróleo no es baja. Solo ha aumentado, pero la cantidad de petróleo producido ha aumentado significativamente. excedente es un término más apropiado.
La producción de gas de esquisto ha aumentado en los Estados Unidos y, por lo tanto, los precios son más bajos. No significa que todas las tasas de petróleo sean bajas.

Estados Unidos no exporta petróleo. Tiene reservas excedentes, todas en el interior. Se llama WTI (Western Texas Intermediate). India usa una mezcla de Dubai Crude y Euro Brent. Se llama Indian Crude Basket. Hay muchos factores que afectan los precios de su bomba de gasolina / diesel. No hace mucho tiempo, todos los precios estaban regulados, lo que significa que las Empresas de Comercialización de Petróleo (OMC) como IOCL, HPCL, BPCL tuvieron que seguir los precios regulados por el gobierno. Esto causó recuperaciones insuficientes (es decir, pérdidas). Solo tomó 6 decisiones del comité para aumentar los precios, mientras que tomó 11 decisiones del comité para reducir los precios. Entonces uno debe considerar las fluctuaciones USD / INR.
Por favor, comprenda que las compañías petroleras (refinación y comercialización) no salen a comprar barriles de crudo durante la noche. Hay contratos que celebran. No podemos cancelar los contratos celebrados entre empresas y Dubai, ni los nuevos con otros países.

Ver, India ya almacena petróleo crudo en mangalore, macchalipattnam. Pero esto dura 11 días para todo el país. La dificultad detrás del almacenamiento es la formación de ‘goma’. En almacenamiento prolongado, las parafinas dentro del petróleo crudo comienzan a oxigenarse y forman material gomoso. Es difícil almacenar petróleo crudo durante mucho tiempo. Pero, India tiene que almacenar más petróleo crudo mejorando la tecnología.

En realidad, a pesar de la insultante respuesta anterior (que desafortunadamente sugiere que un caballero comenzó a aprender sobre el petróleo a los 10 años, como se indica en su firma, y ​​aparentemente se detuvo allí), países como China y Estados Unidos hacen exactamente eso. Aunque tienen “reservas estratégicas” que generalmente se almacenan para cuando la disponibilidad es baja, lo que generalmente coincide con el precio. En términos de comprar petróleo barato, las empresas (o países) tienen la oportunidad de comprar petróleo a un precio fijo durante un período determinado. Por ejemplo, el WTI está en $ 40, para cubrir la volatilidad futura, firmo un contrato con el petróleo de Bill para suministrarme petróleo a $ 50 por barril durante x años o meses. En caso de que el petróleo alcance los $ 70, mi contrato garantiza que mi suministro todavía sea de solo $ 50 y ahorre. Por supuesto, la alternativa también es posible.

Además de los factores de almacenamiento seguro, se debe considerar lo siguiente:

1. ¿Quién va a comprar este aceite? ¿Es el estado, compañías de distribución de petróleo o compañías privadas / inversionistas? Cada uno tiene demandas sobre sus fondos existentes y un costo de capital.

2. A qué precio se comprará este aceite. Considerando que los precios continúan cayendo, ¿cuál es un precio justo a pagar?

3. ¿Qué sucede con los acuerdos de compra existentes?

Una forma de superar los obstáculos anteriores y de almacenamiento es celebrar futuros contratos y otros instrumentos de cobertura. De esta manera, por una pequeña prima, puede fijar el precio a pagar en los próximos meses o años. Si el precio real es más bajo, entonces no necesita ejercer la opción (por lo tanto, hacer una pérdida en la prima pagada) o si el precio real es más alto, ejerce la opción de comprar al precio más bajo previamente acordado.

¿Tiene alguna idea de la cantidad de aceite de juego que se almacena en alta mar en ULCC? ¿Obviamente no por países sino por comerciantes?

Aplazamiento de pago

El almacenamiento de petróleo es un tema interesante y se ha escrito mucho sobre él, especialmente a medida que el almacenamiento alcanzó niveles récord este año. Muchos países, a saber, China, están invirtiendo fuertemente en almacenamiento con casi 260 millones de barriles que se agregarán para fines de 2016.
Esperemos que esto le ayude a familiarizarse más con el concepto en sí y su relación con los precios del petróleo.

El mundo no se está quedando sin espacio de almacenamiento para el petróleo | OilPrice.com

Esto sucede en los Estados Unidos a través de contratos privados con almacenamiento de gas. Los depósitos agotados se utilizan para almacenamiento, predicción de oferta / demanda y costo.

Aquí el precio del petróleo no es necesariamente un reflejo directo de la oferta y la demanda. Dado que el mercado ha sido controlado predominantemente por la OPEP, existen otros factores sociopolíticos influyentes que influyen en estos precios establecidos.

Una refinería normal de petróleo crudo que recibe un tanque relacionado con una refinería de 9 mmtpa se vacía completamente en un máximo de 11 días … lo que equivale a aproximadamente 240000 m3 de crudo
India tiene cerca de 25 refinerías en todo el país que satisfacen nuestra demanda. Importamos alrededor del 80% del resto del crudo que se produce en nuestro país.
Imagine el área requerida para almacenar crudo durante aproximadamente un año para suministrarlos a todos, el costo general de operación y mantenimiento, las amenazas de seguridad, y la infraestructura y otros costos de funcionamiento …