Primero, déjame calificar mi respuesta:
- Las acciones a continuación son líderes de investigación . NO estoy diciendo que sean grandes inversiones; Estoy diciendo que valen su tiempo y esfuerzos de investigación. La diligencia debida podría identificar problemas que cambiarán su valor percibido.
- Estas empresas deben considerarse para inversiones a largo plazo (más de 5 años). Todos los problemas actuales para estas empresas y sus industrias deben verse desde esta perspectiva. Los leads podrían no tener valor para las personas con un horizonte de inversión a corto plazo.
Con eso en mente, estoy dispuesto a pasar tiempo para comprender las perspectivas de las siguientes empresas porque parecen estar históricamente infravaloradas. Si sus operaciones futuras vuelven a la normalidad o al menos no se deterioran, podrían ser grandes inversiones a largo plazo.
- INTC (Intel). Fabricante de semiconductores. ROE 25%, rendimiento de dividendos 4.2%, prácticamente sin deuda, posición de efectivo saludable y flujo de efectivo libre, recomprando acciones. Fue igualmente barato solo 3 veces en los últimos 15 años.
- GLW (Corning). Empresa de materiales. ROE 10%, rendimiento de dividendos 2.5%, baja deuda, posición de efectivo muy fuerte, recompra de acciones. Nunca ha sido tan barato en los últimos 10 años. Creo que el mercado sobreestima sus vientos en contra actuales y subestima su capacidad de innovar a largo plazo. (Divulgación: soy largo GLW).
- EXC (Excelon). Utilidad nuclear. ROE 5% (histórico 20%), rentabilidad por dividendo 7%. La valoración más barata en 15 años. Excelon se ve afectado por la gran adquisición recientemente realizada y los precios inusualmente bajos del gas natural. Sin embargo, todas estas inquietudes han sido suficientemente valoradas, y en este nivel de valoración vale la pena excavar.
- JEC (Ingeniería Jacobs). Compañía de construcción. ROE 12%, sin dividendo. Casi sin deuda, fuerte posición de caja. La valoración ha sido tan barata solo 2 veces en los últimos 15 años. Modelo de negocio interesante, inusual para su industria.
- WAG (Walgreen). Cadena de farmacias. ROE 12%, rendimiento de dividendos 3.3%, sin deuda, posición de efectivo sólida, recompra de acciones. La valoración es la segunda más barata en los últimos 15 años. Cualquier cosa por debajo de $ 30 por acción parece interesante.
- APA (Apache), HES (Hess Corp). Dos empresas energéticas. ROE del 10-12%, deuda pequeña, balances sólidos. Afectados por precios inusualmente bajos de gas natural. La valoración es la más barata en los últimos 15 años, sin duda vale la pena investigar.
Casos un poco más desafiantes con mayores riesgos a largo plazo:
- ¿Se gravará mi dinero en un S&P 500?
- Para el comercio diario cuando ganas, ¿eso siempre significa que alguien está perdiendo o depende? ¿Qué pasaría con los mercados si todos los días el trader master negociara?
- ¿Qué es el rendimiento de un bono? ¿Es diferente a YTM, tasa de cupón?
- ¿Qué proceso utilizas para calcular el valor intrínseco de una acción? ¿Alguna vez ha invertido en función de las tendencias sin llegar primero a un valor?
- ¿Por qué suben las existencias incluso cuando los resultados son peores?
- WDC (Western Digital). Dispositivos de almacenamiento de datos. Gran economía (ROE del 20%), balance limpio, flujo de caja fuerte, valoración más barata en los últimos 10 años. La industria está pasando por un cambio tecnológico (unidades de estado sólido, etc.), necesita comprender en profundidad cómo la compañía planea manejar el cambio. Si logra adaptarse, una gran inversión potencial.
- DV (Devry). Servicios de educación. Empresa fuerte con buen balance, recompra de acciones, valoración más barata de su historia. La industria está pasando por un cambio regulatorio que podría tener un fuerte efecto en su modelo de negocio. Mi opinión es que la actual tormenta de publicidad negativa está desproporcionada y tiene un precio razonable. Si la industria se adapta, será una gran inversión.
Para aquellos que quieran aprender a investigar este tipo de clientes potenciales:
- Las cinco reglas para una inversión exitosa en acciones: Pat Dorsey
Uno de los mejores libros para entender conceptualmente la inversión a largo plazo. - La lista de verificación de inversiones: el arte de la investigación en profundidad: Michael Shearn
Libro práctico y útil sobre investigación fundamental profunda.