Esta es una gran pregunta para todos los inversores a entender. Como GTAA, gerente de asignación táctica global de activos, utilizo la cobertura de divisas en ambas direcciones, es decir, para ganar dinero o asegurar que un administrador de activos proteja el principal.
CÓMO GANAR DINERO EN UNA COBERTURA DE MONEDA
Una historia: después de graduarme de West Point, mi primer trabajo fue en Europa como oficial de lanzamiento de armas nucleares. Mi esposa y yo vivimos en Europa durante 4 años y podríamos cobrarnos en dólares estadounidenses o en marcos alemanes. Esta fue mi primera lección para comprender el poder de los tipos de cambio de divisas. No hace falta decir que, como administrador táctico, considero el diferencial de divisas global de las inversiones semanalmente para posicionar los activos.
Los PRO están en bonos
Puede aumentar el rendimiento de los bonos al considerar la cobertura. Por ejemplo, si cree que su moneda en el país será débil frente a las monedas extranjeras, entonces invertir en un bono a mediano o largo plazo puede ser rentable si tiene razón. Por ejemplo, si invierte $ 10,000 en un bono extranjero que paga un cupón de 3.5% y su moneda cae contra la moneda extranjera en un 4%, entonces el capital de su bono puede aumentar en esta cantidad cuando venda. En este caso, su rendimiento total puede ser del 7,5%. Es importante asegurarse de que sus bonos estén en moneda soberana y no en bonos internacionales denominados en su propia moneda. Esto se aplicaría al índice de renta fija internacional ETF.
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Creo que la mayoría de los fondos de capital no tienen que estar cubiertos por divisas y las balanzas comerciales entre países parecen ayudar a compensar estos problemas de divisas.
Los CON están en costos
Obviamente, si un administrador de fondos está cubriendo, entonces hay un costo por este lujo. Estos costos tienen una influencia directa en el rendimiento del fondo. Los costos siempre reducen su rendimiento.
SU DECISIÓN
Por lo tanto, debe decidir, si cree que su gerente internacional de renta fija puede hacer la llamada de cobertura correcta la mayoría de las veces, entonces el costo lo vale. Si cree que los costos son demasiado altos y su gerente podría equivocarse, tome otra decisión.
Los ETF le permiten diseñar sus propias coberturas
Con el desarrollo de los ETF, existen inversiones internacionales de renta fija no cubiertas y ETF de deuda soberana para construir sus propias carteras. La belleza de los ETF es su bajo costo y su comerciabilidad flexible que le permite salir de las principales clases de activos en cualquier momento. Muchos fondos mutuos tradicionales antiguos restringen el número de operaciones, normalmente 5 por año, o tienen sanciones comerciales a corto plazo de 60 a 90 días. Fuera lo viejo y lo nuevo, hola ETFs.
LÍNEA DE FONDO
Si está buscando una inversión internacional de renta fija, prefiero que esté cubierta. Si está creando su propia cartera y llamando a sus propias coberturas, entonces prefiero un fondo sin cobertura. Mire la relación de gastos y los dividendos para determinar si los costos valen la pena.
Buena pregunta para los inversores para entender.
Descargo de responsabilidad: no recomiendo valores e inversiones que impliquen riesgos que el inversor debe estar dispuesto a asumir. Esta respuesta es solo para fines educativos. Cantu Tactical Wealth Management – Gestión táctica proactiva del dinero