¿Sería una persona que llegara a una ganancia inesperada de mil millones de dólares simplemente invertir en simples inversiones pasivas?

Gracias por el A2A. No, no estarían locos si hicieran una estrategia pasiva de costo en dólares. Creo que muchas personas se beneficiarían de tenerla como su opción predeterminada, como argumento en Por qué la inversión pasiva es una excelente opción predeterminada: una opinión del inversor activo.

Tres cosas a tener en cuenta:

• El punto de partida es importante: ha habido una serie de 10 años de rentabilidad real negativa.
• Aproximadamente una cuarta parte de todos los 10 años consecutivos tuvieron rendimientos reales por debajo del 3%
• El entorno actual / punto de partida es probable que ofrezca retornos a largo plazo por debajo del promedio (el promedio es inflación + 6% -7% para las acciones estadounidenses).

Entonces, si decide poner todos los hipotéticos $ 1B en un fondo de índice hoy, en mi opinión, debe estar preparado para obtener resultados de mediano plazo bastante peatonales.

Con $ 1 mil millones (supongo que quiere decir después de impuestos) si pudiera ganar solo un 5% de interés anual, menos de la mitad del promedio del mercado de valores, ganaría casi $ 140,000 por día, si gastara los 140k por día. De no gastarlo, las ganancias se agravarían aún más. Entonces eso es más de $ 4 millones por mes y nunca tocará al director.

En pocas palabras, incluso con un mísero interés del 5%, aunque con esa cantidad de dinero debería poder encontrar inversiones seguras a tasas más altas, podría gastar más de $ 4,000,000 por año y aún tener $ 1 mil millones en efectivo.

¿Quieres construir una mansión? Obtenga un préstamo del 3%, y aún neto 2% por día sobre el monto de ese préstamo.

Mi punto es que nunca se acercará a gastar ni un poquito del capital si toma algún buen consejo y no quiere comprar un rascacielos de Manhattan.

Como lo ponemos en nuestra línea de negocios, pensión de vejez:

• La mayoría de los rendimientos se determinan al decidir la división en las categorías de activos. Una cartera equivalente del 50% (pasivo + inflación) y un rendimiento del 50% tendrán una relación riesgo / rendimiento completamente diferente que un 80% y un rendimiento del 20% que podríamos encontrar en un fondo con participantes principalmente mayores / jubilados.
• Cuando observamos la cartera de rendimiento, encontramos que hay varias categorías de activos disponibles. Nuevamente, la división determina la mayoría de los retornos.
  Podríamos optar por una cartera de 50% de alto rendimiento / 50% de renta variable, por ejemplo. Ambos tienen diferentes relaciones riesgo / rendimiento y, por lo tanto, generarán diferentes rendimientos.

Una vez que hayamos decidido las divisiones y con eso la asignación del dinero, podemos buscar gerentes individuales para la inversión real. Con mil millones, debería extenderse para mitigar el riesgo de concentración. Aún así puede utilizar inversiones pasivas, puede comprar EFT o decidir invertir en rastreadores de índices. Para una empresa que administra más de 100 veces la inversión propuesta, nuestros propios administradores de activos internos pueden ejecutar acuerdos más baratos que invertir en EFT, solo seguimos / replicamos índices preestablecidos.

¿Pero por qué lo harías? Mil millones de dólares es una increíble cantidad de dinero. Si no consideramos los impuestos sobre el patrimonio, simplemente use 15 millones, tal vez 20 millones para usar y tendrá suficiente dinero para una vida muy decente.
Con mil millones puedes cambiar vidas. Y cambiar vidas requiere acción.

Si observamos las inversiones, las inversiones pasivas tienen sentido con un billón de dólares.
Si consideramos utilizar el dinero, diría que hay formas mucho mejores de invertirlo, dado que los mil millones se asignan a una sola persona.

Dejando a un lado el hecho de que su ganancia inesperada de miles de millones de dólares probablemente no llegó como mil millones en efectivo, probablemente exista parcialmente como una compañía o varios edificios o paquete de valores, por lo que es difícil salir rápidamente y puede presentar algunos serios Cuestiones fiscales: las inversiones pasivas siguen siendo una buena idea a nivel de mil millones de dólares y superiores.

Bill Gates tiene una cantidad fenomenal de dinero solo en los bonos del Tesoro de los Estados Unidos en cualquier momento, por ejemplo, y también lo tiene cualquier otro multimillonario en el planeta, porque es más seguro que guardar su dinero en un banco. Debido a quién es Gates (u otro súper multimillonario), a quién conoce y el tamaño de su fortuna, puede haber oportunidades de inversión disponibles para él que ofrecen rendimientos asimétricamente favorables. (Como cuando Warren Buffett invirtió en Goldman Sachs en términos muy favorables durante el colapso).

Pero sí, ya sea que tenga mil o mil millones para invertir, invertir en fondos pasivamente gestionados, bien diversificados, de bajo costo de gestión y con impuestos optimizados es la decisión inteligente. Es lo contrario de loco.

Todos los otros movimientos, aquellos en los que crees que eres bueno para invertir porque cayeron mil millones de dólares en tu regazo, esos son los locos.

No está loco en absoluto. Eso es lo que recomendaría. Esa persona obtendría un ingreso multimillonario por el resto de su vida, y sus hijos lo heredarían.

Pero casi nadie entra en una ganancia inesperada de mil millones de dólares. La única forma es que su padre multimillonario muera y se lo deje a usted. En ese caso, la riqueza ya está invertida en varias cosas.

Sí, sería un poco tonto comprar Vanguard ETF a precios minoristas.

Puede pedirle a Vanguard (o cualquier otro administrador de fondos a mitad de camino competente) que le brinde un resultado de seguimiento del índice a tasas de tarifas más bajas de lo que podría comprar sus fondos minoristas. $ 1 mil millones deberían poder administrarse de manera muy económica.

También me gustaría ver personalmente una exposición internacional razonable.

Sin embargo, el principio de inversión relativamente pasiva sigue siendo sólido.

No, ya que sería el medio más seguro y menos laborioso para administrar esa cantidad de efectivo.

La clave es que cualquier ganancia inesperada de miles de millones de dólares es probable en activos duros como empresas y bienes raíces, por lo que venderlos tendrá consecuencias impositivas y un costo probable que podría no ser óptimo. Dicho esto, aún podría valer la pena vender estos activos probablemente en unos pocos años equilibrando el esfuerzo frente a los impuestos, pague los impuestos anuales y el costo promedio en dólares en una posición de acciones de índice global de bajo esfuerzo y bajo mantenimiento que viva indefinidamente de los dividendos y ganancias de capital adicionales si es necesario . Cuando muera, transfiera el resto a herederos y / o causas benéficas.

Sí, estos son problemas que a mí y a muchos otros nos gustaría tener, ya que sé lo que haría.

Si tiene mil millones de dólares, contratará a alguien para que lo administre y le aconseje sobre estrategias fiscales, por lo que no es algo de qué preocuparse. Pero no, no es una locura invertir en fondos existentes en lugar de comenzar o administrar negocios de los que no sabe nada.

Probablemente sea la mejor manera de invertir su dinero si de repente recibe una ganancia inesperada. La mayoría de las personas que obtienen dinero fácil lo desperdician o se vuelven codiciosos y son engañados como resultado.

No estarían locos por hacerlo. Inteligente, de hecho, porque muy pocas personas pueden superar la indexación. Pero existe una tremenda presión social para realizar inversiones activas complicadas cuando estás en ese nivel, especialmente si ganaste los mil millones de negocios.