¿Cómo deciden los inversores que invierten dinero en fondos de cobertura qué compañía de inversión elegir?

La respuesta es diferente para diferentes inversores.

El rendimiento histórico es un criterio, y un fondo puede mostrarlo sin revelar nada sobre cómo se obtuvo ese rendimiento. Los inversores analizarán la duración del historial, el rendimiento promedio, la volatilidad, la reducción máxima y otras estadísticas. Además, compararán el rendimiento con fondos similares.

Los inversores también analizarán las medidas de incumplimiento como las personas, el proceso, los controles operativos, las tarifas, etc. Solo el proceso dará pistas que alguien podría explotar para imitar el fondo.

Algunos fondos de cobertura son extremadamente reservados y brindan información mínima sobre el proceso, y solo a inversores serios que firman acuerdos de confidencialidad. Obviamente, un fondo debe tener un rendimiento estelar o alguna otra fortaleza para salirse con la suya. Otros fondos de cobertura son bastante abiertos sobre el proceso.

No es tan fácil robar la ventaja de un fondo de cobertura. Por un lado, la mayoría de las estrategias exitosas son bien conocidas, incluso publicadas. Por otro lado, gran parte de la ventaja consiste en los detalles, no en ningún enfoque básico que pueda ser robado. Finalmente, tendría que decirle a los inversores que lo robó, o ejecutarlo durante el tiempo suficiente para desarrollar su propio historial, o nadie tendría una razón para invertir en su fondo. Decirle a la gente que tiene problemas obvios, y ejecutarlo durante mucho tiempo es lento y requiere que puedas mantener la estrategia, que es tan difícil como construirla en primer lugar.

Tengo una perspectiva única de ser un LP (inversor) y un administrador de fondos.

Muchos fondos de cobertura pueden compartir “somos trigo corto” o “petróleo crudo largo” o “Netflix $ NFLX largo” sin revelar su “base de costos”. Si un fondo de cobertura está construyendo una posición de contrato / lote de 25,000 o 25 millones de acciones de una compañía, sucede durante muchas semanas y no hay un precio de compra único, solo el precio promedio una vez que están en tamaño completo. Asegúrese de que compartirán la información anterior DESPUÉS de que se haya completado su posición, ¡para evitar que las personas “se adelanten” y aumenten el precio aún más! Viste esto el año pasado cuando Warren Buffett reveló que duplicaron su inversión de Apple $ APPL a 133 millones de acciones. Las noticias de su inversión adicional elevaron el precio.

La mayoría de los LP (socios limitados – inversores) revisarán el rendimiento pasado de los fondos de cobertura durante muchos años, lo cual está bien, sin embargo, ese NO debería ser el factor decisivo, en mi opinión. Personalmente, me gusta ver LP’s que quieran profundizar en el “proceso de tomar decisiones de inversión” más porque proporciona algunas transparencias y es una buena discusión.

Si comparara los principales gestores de fondos de cobertura anualmente durante los últimos 15 años, por lo general, los mejores resultados de este año no son necesariamente los mejores del próximo año (no es automático). Podría ser que construyeron una gran posición en una empresa que fue adquirida por una cantidad increíble de dinero, haciendo felices a sus inversores. Sin embargo, si lo piensas bien, eso no es necesariamente algo que puedan duplicar anualmente (estaba involucrado algún elemento de suerte), estaban en el lugar correcto en el momento correcto. No desea invertir con la suposición de que duplicarán su rendimiento cada año.

Espero que ayude.

La investigación de fondos de cobertura es una disciplina distinta y un conjunto de habilidades profesionales. Los inversores profesionales tendrán esta experiencia interna; usar un consultor externo; o invertir a través de un fondo de fondos que tenga esta experiencia.

El trabajo implica una cierta cantidad de análisis cuantitativo, una comprensión profunda de cómo las diferentes estrategias de fondos de cobertura generan dinero y dónde están los riesgos, mucha experiencia de ver cómo las cosas pueden salir mal y habilidad para reunir fondos de cobertura en una cartera que cumplir con los objetivos del inversor. El escepticismo profesional (la capacidad de “ver más allá” del libro de tono) es crucial.

Las calificaciones para la investigación de fondos de cobertura generalmente incluyen cierta experiencia en gestión o investigación de inversiones, exposición al universo de inversión alternativa y, cada vez más comúnmente, una designación profesional como CAIA (muchos también tendrán FRM o CFA). La ruta hacia la excelencia, como con la mayoría de las cosas, no es genial, sino trabajo duro y larga experiencia.

Siempre puede ver los detalles de la inversión realizada por las compañías de inversión. Están disponibles públicamente en varios sitios web como moneycontrol. También se les da una clasificación basada en su desempeño y calidad.

Puede verificar los rendimientos dados por la compañía en años anteriores, los sectores en los que la compañía ha invertido junto con el porcentaje del fondo invertido, los detalles de Asset Management Company y el administrador del fondo.

Por lo tanto, siempre puede verificar los detalles de varios fondos y tomar la decisión de invertir en fondos, lo que se adapte a su apetito de riesgo y rentabilidad.

respuesta fácil …

informan a nivel de cartera

La mayoría de los profesionales de cualquier talento no robarán otras ideas, ya que comprar es solo una pequeña parte de la estrategia.