Los 3 términos clave en su pregunta son: Opción / Volatilidad breve / implícita.
Permítanme explicar lo que cada uno de estos significa individualmente y con suerte, el significado combinado se hará evidente.
Una opción es un contrato derivado que ofrece al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar / vender un valor o subyacente a un determinado precio (huelga) en el momento del vencimiento del contrato. Hay diferentes tipos de opciones, pero voy a describir esto en términos de una opción de compra europea simple.
- ¿Cuáles son algunos problemas financieros cuantitativos que un estudiante de primer año podría manejar?
- Para aquellos que ganan entre 200k y 300k en tecnología, ¿hay un retorno financiero de la inversión para completar un MBA ejecutivo de Wharton con una inversión de 186k, dado que alguien tiene más de 40 años?
- ¿Qué empresas tienen los estados financieros más detallados / explícitos?
- ¿Qué significa esto? Para una posición larga, la ganancia que se obtendrá si el rendimiento requerido disminuye es mayor que la pérdida de capital que se obtendrá si el rendimiento requerido aumenta en el mismo número de puntos básicos.
- ¿Por qué alguien debería comprar bonos (o fondos de bonos) en este momento?
Ir largo o corto se refiere a la dirección en la que el trader está apostando. Una posición larga se refiere a cuando un operador quiere que el valor suba y el corto se refiere a cuándo quiere que baje. Tenga en cuenta que estoy usando deliberadamente la palabra valor en lugar de precio porque hay muchos casos en los que el operador no está preocupado por el precio, sino por algún otro parámetro o valor. En caso de su pregunta, el comerciante quiere apostar que la volatilidad implícita disminuirá y, por lo tanto, quiere acortarla.
Finalmente, la volatilidad implícita (IV) se refiere a la volatilidad que se está valorando en el mercado para cualquier valor dado. Déjame volver unos pasos aquí. Antes de hablar sobre IV, debe comprender los conceptos básicos de fijación de precios de opciones. La opción es un contrato derivado en el que alguien esencialmente apuesta si el precio del valor subyacente será superior o inferior a un precio determinado en un momento determinado en el futuro. El precio de una opción implica una gran cantidad de probabilidad y cálculo, pero, entre otras cosas, depende de una suposición de cuán volátil será el subyacente en el futuro.
Tomemos un ejemplo simple. Tenemos una acción XYZ que cotiza a un precio de 100. Digamos que quiero comprar una opción de compra con un vencimiento de 1 mes y un precio de ejercicio de 110. ¿Cuánto debería estar dispuesto a pagar por esta opción hoy?
Mi apuesta es que el precio de XYZ será superior a 110 después de 1 mes. Uno de los factores importantes que determinarán el precio de la opción es la volatilidad de XYZ. Si XYZ es una acción muy volátil, entonces la probabilidad de que se mueva más del 10% en un mes es alta. Por el contrario, si XYZ es un stock de muy baja volatilidad, entonces hay menos posibilidades de un movimiento del 10% durante ese tiempo. A medida que aumenta la volatilidad, también lo hace el precio de la opción. Entonces, ¿quién puede decidir si XYZ es una acción de alta o baja volatilidad? El mercado, por supuesto!
Hay 2 tipos de volatilidad: realizada e implícita. El primero se refiere a la volatilidad que se calcula a partir de los movimientos históricos de precios de las acciones. Es un número frío y difícil que nadie puede cambiar. Pero para fijar el precio de una opción, debemos adivinar la volatilidad futura de la acción. La historia solo puede darnos una indicación de lo que está por venir, ¿verdad? Por lo tanto, los operadores que valoran estas opciones intentarán adivinar la volatilidad futura del subyacente. Esta ” volatilidad adivinada ” se conoce como volatilidad implícita.
Para resumir mi respuesta, un comerciante con una volatilidad implícita corta básicamente quiere apostar a que el IV al que se están valorando las opciones hoy es demasiado alto y bajará en el futuro. Por lo tanto, está dispuesto a acortar este valor. Hay muchas maneras de hacer esto, pero la forma más simple es vender opciones y cubrir el delta (cambio en el precio subyacente) utilizando futuros.
Espero que esto ayude.
(Descargo de responsabilidad: soy el cofundador de Tauro Wealth. Los puntos de vista presentados aquí son solo mis opiniones personales y son solo para fines informativos. No pretenden ser consejos de inversión y se debe buscar asesoramiento independiente cuando corresponda).
Tauro Wealth es una compañía de tecnología financiera (Tauro Wealth) que busca resolver los problemas que enfrentan los inversores minoristas en la India. Esperamos proporcionar soluciones integrales de inversión a largo plazo a una fracción de los costos tradicionales.
Creemos que los inversores minoristas deberían invertir en carteras basadas en ideas que puedan entender y crear utilizando algoritmos financieros avanzados que garanticen que sus inversiones estén optimizadas para obtener beneficios a largo plazo. Nunca recomendamos ideas de compra / venta de acciones únicas o esquemas a corto plazo para hacerse rico rápidamente. Recientemente hemos lanzado la versión de vista previa de nuestro sitio web y también están disponibles en Google Play Store (Tauro Wealth – Invest in India – Aplicaciones de Android en Google Play). Eche un vistazo y háganos saber sus comentarios.