Puede obtener retornos sorprendentes del Mercado de Valores solo cuando invierte en las acciones correctas. No podré darle acciones específicas para invertir, pero aquí hay algunos puntos que debe tener en cuenta al seleccionar acciones.
- Reinversión de capital y valoraciones: – Se espera que cada negocio genere efectivo y efectivo, por lo que se espera que se despliegue más en el mismo negocio para obtener rendimientos aún mejores. Si un negocio genera, digamos, 18% de retorno sobre el capital empleado (ROCE) en un año, entonces la compañía debería redistribuirlo para generar al menos 18% en el año siguiente. Esto es difícil de lograr y, si se logra a largo plazo, tales empresas se consideran empresas de alta calidad. Idealmente, los inversores deberían mirar a ROCE para una tenencia más larga en promedio, porque en algún momento debido a condiciones comerciales extremas, ROCE puede verse sesgado. La valoración es otro aspecto importante . Un buen negocio debe comprarse en mercados malos y un mal negocio debe venderse en mercados buenos.
- Agresión vs. Pasión : – Los promotores agresivos son deseables pero no a costa de los negocios. A veces, en condiciones comerciales extremadamente buenas, hacen expansiones agresivas o se diversifican a negocios no relacionados.
- Riesgo comercial : – El negocio está diseñado en el momento dado considerando los requisitos y soluciones de los clientes que satisfacen esas necesidades de la manera más eficiente. Sin embargo, las prioridades de los consumidores siguen cambiando con el tiempo, pero los negocios diseñados antes no necesariamente cambian, lo que pone a los negocios en riesgo.
- Calidad de gestión : – Si los promotores recaudan capital fresco regularmente, significa que no son lo suficientemente competitivos para generar flujos de efectivo suficientes para sostener o expandir el negocio. Las empresas como Colgate, Asian Paints, Infosys, Sundaram Finance nunca están obligadas a hacerlo. En algún momento, los promotores emiten garantías a sí mismos a niveles más bajos y luego a un precio más alto diluyen la participación a otros. El pago de dividendos más bajo a pesar de las buenas ganancias o el pago más alto a pesar de las ganancias deficientes requieren un escrutinio porque más tarde se financiaría a través de préstamos y el dividendo distribuido fluirá en gran medida a los promotores.
- Calidad de las finanzas: – A veces sus ingresos y ganancias están creciendo, pero su deuda en el balance general no desaparece a pesar de no tener un gasto de capital importante. Esto se debe a que no hay control sobre el capital de trabajo. Sus cuentas por cobrar están creciendo más rápido que las ventas o los inventarios se están acumulando rápidamente. Los márgenes brutos de las empresas se ven presionados debido al aumento en los precios de las materias primas en un trimestre.