Parece que las tasas de interés de la Fed se mantendrán bajas, si no cero, en el futuro previsible. ¿Qué hace la Fed si hay otra recesión?

La primera opción sería bajar, quizás a tasas negativas . Con la tasa más baja, se espera que la economía mejore a través de préstamos más baratos. Además, se espera que las personas reduzcan los ahorros y pongan su dinero más en activos más riesgosos como el mercado de valores y los bienes raíces. Sin embargo, la ligera mejora económica puede no ser sostenible. Podría tener un impacto negativo en los bancos. En un entorno de tasas de interés bajas, las ganancias de los bancos se verían afectadas por una tasa de interés crediticia más baja. Además, la tasa baja podría reducir la disposición de las personas a ahorrar y, por lo tanto, afectar negativamente el crecimiento de los depósitos. A medida que se reduce la cantidad de dinero que se canalizará a las empresas, la recesión puede volver a la economía.

La segunda opción sería la flexibilización cuantitativa . Este intento de proporcionar oferta de dinero a la sociedad a través de la compra de instrumentos podría tener un efecto similar, como bajar la tasa de interés, pero podría ser más leve. La razón es que la tasa de interés seguirá siendo la misma, por lo tanto, menos impacto en las ganancias bancarias. Sin embargo, esto también podría significar que la transmisión puede ser más lenta. Como EE. UU. Todavía se considera como el refugio seguro con la tasa de interés más alta, las personas podrían tener algunos intereses en mantener sus ahorros. Además, sin reducir la tasa de crédito, el crecimiento de los préstamos para las empresas podría verse afectado especialmente durante la recesión. Esto también podría empeorar si durante la recesión el nivel de deudas incobrables es alto, lo que podría significar que sería más difícil para las empresas pagar el préstamo. Por lo tanto, esta opción puede ser preferible si el rendimiento crediticio aún se encuentra en un nivel aceptable.

La tercera opción estará relacionada con el gasto público. Podría ser a través de un estímulo fiscal como el dinero del helicóptero en el que el gobierno compra bonos corporativos (por ejemplo: comprar bonos de infraestructura corporativa para estimular a la empresa constructora). Esto canalizará dinero directamente a las empresas. Sin embargo, el gobierno debe asegurarse de que esas empresas gasten el dinero para hacer crecer las empresas. Esto podría hacerse siendo selectivo en qué compañía recibir ayuda. Sin embargo, esta opción posee un riesgo político en forma de desigualdad y privatización percibida del gobierno, ya que el gobierno ayuda directamente a las empresas.

La última opción sería aumentar masivamente el gasto público, tal vez agregado por más préstamos extranjeros . Esto podría socavar el equilibrio presupuestario (tal vez el déficit presupuestario de los EE. UU. Podría superar el 9%, como en la crisis de 2008) y el nivel de deuda del gobierno. El dinero podría gastarse para rescatar empresas ‘demasiado grandes para quebrar’, al igual que en 2008 … ya que puede que no quede ninguna opción.

En primer lugar, abordemos la cuestión de si la Fed realmente “establece” las tasas de interés.

La Fed solo establece la tasa de interés sobre la tasa de préstamos a un día que los bancos miembros se cobran entre sí por préstamos a un día, y posteriormente, la tasa ligeramente más alta que la Fed les cobra a los bancos miembros por préstamos a un día cuando los bancos miembros rechazan prestarle dinero a un banco.

¡Eso es todo!

Todos los demás tipos de bonos del Tesoro, bonos o cualquier otra deuda a largo plazo son establecidos por los mercados para esos bonos, bonos del Tesoro, etc. en sus respectivos “intercambios” o en los denominados fondos oscuros relacionados. Al igual que las acciones, se negocian con compradores que esperan comprar barato y vender caro. Se estima que el mercado de tesoros es de alrededor de $ 1 billón por día. A medida que sube el precio, su rendimiento, o tasa de interés, baja.

CUALQUIER EFECTO que tenga la Fed es puramente psicológico, en el mejor de los casos.

¿Por qué persiste el mito de que la “Reserva Federal establece tasas”? Cualquiera puede sacar un gráfico del tesoro de 10 años; el símbolo del índice es TNX (a veces $ TNX) y la escala vertical de “precio” es en realidad las tasas de interés multiplicadas por diez, de modo que si lee ’22’, la tasa de interés real en el tesoro (rendimiento) a 10 años es 2.2%.

“Si” hay una recesión? Una economía no puede expandirse sin contraerse, y viceversa.

Siempre habrá expansiones, y siempre habrá recesiones.

Cuando el gubmit trata de detener una recesión artificialmente, como sucedió en la última, a través de un déficit masivo y tasas de interés artificialmente bajas, la bola de nieve es esencialmente derribada. Pero si se mueve cuesta abajo, crece.

Entonces, CUANDO ocurre la próxima recesión, el proverbial “aterrizaje suave” no puede suceder, porque el gubmit disparó a su taco tratando de manipular e ingeniar la última recesión. Están sin balas, aparte de entrar en tasas de interés NEGATIVAS para préstamos a un día, lo cual es una posibilidad clara.

Nuestro gubmit de tendencia socialista (ambos partidos en este punto) ha hecho un buen trabajo transformando la economía de los Estados Unidos en un sistema más europeo. A largo plazo, eso dará como resultado una economía ligeramente más estable, pero bastante lenta con un crecimiento muy bajo. Nuestra economía se ha transformado de un fenómeno pionero ferozmente independiente, en un escenario de “Necesito el gubmit para ayudar a cuidarme”:

– Dame atención médica gratuita

– Dame recetas

– Mantenga bajas las tasas de interés para ayudarme a comprar una casa

– Rescatarme cuando la compra de mi casa resulta ser una mala inversión

– Préstame dinero para mi universidad

– Mejor aún, solo dame el dinero para la universidad

– Paga por mi aborto

– Pagar los almuerzos de mis hijos en la escuela.

– Manipular el sistema financiero para que mi IRA pueda crecer

– Pagame más por no tener trabajo

– Pagarme una cantidad ridículamente alta que no tenga relación con el valor justo de mercado para mi clunker, para que pueda financiar un auto nuevo que no puedo pagar

– Destruya de inmediato los chatarreros que valían tanto, para que las personas pobres reales no puedan tener acceso a ellos.

– Aumentar el salario mínimo a niveles artificialmente altos: realmente no afectará a nadie

Los años de expansión como los que vivimos con Reagan son cosa del pasado, debido a años de política fiscal socialista. Ahora estamos condicionados a buscar ayuda del gubmit, y la clase dominante siempre está feliz de ayudar, porque sirve para aumentar su poder aún más.

NIRP, política de tasa de interés negativa. Lo mismo que se está probando actualmente en Europa y Japón ahora. Cosas de miedo.

De ahí la razón por la cual la Fed está tan ansiosa por aumentar las tasas ahora y recuperar esa palanca en caso de que sea necesaria en el corto plazo.