¿Las tasas de interés de los bonos alguna vez aumentarán significativamente?

Para responder en resumen, no.

El costo de los préstamos a nuestra tasa actual ya está muy por encima de lo que realmente podemos pagar con nuestros ingresos fiscales del gobierno.

Si bien Japón aún eclipsa a todos, con una deuda a ingresos cercana al 1,000%, Estados Unidos no se queda atrás con más del 400% de los ingresos fiscales recaudados anualmente.

Si bien la deuda con respecto al PIB de los EE. UU. Todavía es manejable, cuando se observa lo que un aumento de 100 pb le hace a nuestro costo del servicio de la deuda (aproximadamente un aumento del 25% en el costo del servicio de la deuda en general), sería difícil aumentar realmente Tasas de interés.

Hay un dicho: los mercados pueden permanecer irracionales por más tiempo que lo racional puede permanecer solvente.

Veremos si esto sigue sonando cierto, pero mientras el crecimiento de la población se vea eclipsado por la deuda per cápita, los ingresos de la deuda al impuesto y la deuda al día, con respecto a los macrofactores, lo más probable Es probable que tenga que pagar el flautista más temprano que tarde.

Y cuando eso ocurra con respecto a los instrumentos de deuda, recuerde que la deuda de una persona es el patrimonio de otra, que se eliminará.

En resumen: no, no veo que las tasas de interés vuelvan a sus promedios históricos (~ 6% en EE. UU.) En ningún momento en el futuro previsible.

* disculpas por errores gramaticales, ortográficos y de puntuación, esto fue escrito en un iPhone después de> 5 bebidas *

En primer lugar, “siempre” es mucho tiempo. Pero a corto plazo, las tasas de interés aumentarán cuando el déficit sea mucho más bajo. Esto se debe a que las “tasas de interés” son la tasa de interés que el gobierno paga por su déficit. Para mantener bajas las tasas de interés, un banco central imprime dinero y compra deuda gubernamental del mercado a través de OMO o más recientemente QE, hasta que el gobierno pueda pagar una tasa más alta por su déficit, el banco central continuará imprimiendo dinero para comprar deuda gubernamental y por lo tanto, mantenga bajas las tasas de interés.