Un fondo mutuo agrupa la inversión de los inversores e invierte lo mismo en una variedad de instrumentos financieros diferentes. No es más que una colección de acciones y / o bonos. Cada inversor posee unidades que representan una parte de las tenencias del fondo. Los ingresos obtenidos a través de las inversiones y la apreciación del capital realizadas por el fondo se comparten entre los tenedores de la unidad en proporción al número de unidades que poseen. El dinero se puede hacer con una inversión de fondos mutuos de tres maneras:
- A través de dividendos sobre acciones e intereses sobre bonos.
- Si el fondo vende los valores que se han apreciado en valor, entonces hay una ganancia de capital que se distribuye a los tenedores de la unidad.
- Las acciones del fondo aumentan de precio cuando las tenencias del fondo aumentan de precio pero el administrador del fondo no las vende. Las acciones se pueden vender con fines de lucro.
A menudo, el inversor tiene la opción de recibir los pagos por la distribución de ingresos o reinvertir las ganancias y obtener más acciones.
Cada fondo mutuo tiene un objetivo específico establecido en su folleto del fondo (el documento legal que contiene la información sobre el fondo, su historia, sus funcionarios y su desempeño).
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Comprendamos los términos clave relacionados con los fondos mutuos:
- AMC: un fondo mutuo es administrado por una empresa de gestión de activos (AMC). Esta es la organización que agrupa el dinero de los inversores e invierte lo mismo en una cartera. Un AMC puede tener varios esquemas de fondos mutuos que tengan objetivos de inversión similares o variados. El AMC contrata a un administrador de dinero profesional que realiza la compra y venta de valores en sintonía con el objetivo declarado del fondo.
- NAV (Valor liquidativo): es el valor liquidativo total (neto de gastos) por unidad del fondo. El AMC lo calcula al final de cada día hábil. La compra y venta de fondos se realiza sobre la base de los precios relacionados con el NAV. El VNA se calcula de la siguiente manera:
NAV = Valor de mercado de las inversiones del fondo + Cuentas por cobrar + Ingresos acumulados – Pasivos – Gastos acumulados
Valor liquidativo por unidad = valor neto de los activos / número de unidades pendientes
En otras palabras, el valor de todos los valores de la cartera se calcula diariamente y, a partir de él, se deducen todos los gastos y el valor resultante se divide por el número de unidades del fondo para obtener el valor liquidativo por unidad.
- Ratio de gastos: también conocido como Ratio de gastos de gestión (MER), representa los gastos corrientes de un fondo mutuo. Cubre los gastos administrativos, salarios, gastos de publicidad, honorarios de corredores, etc. Un índice de gastos del 1.5% significa que por cada 100 rupias en los activos bajo administración, el AMC cobra Rs.1.50. Los gastos administrativos incluyen servicio al cliente, mantenimiento de registros, etc.
- Cargas: las cargas son tarifas que un fondo utiliza para compensar a los corredores o vendedores que le venden el fondo. Siempre se debe evitar comprar fondos con cargas. Hay dos tipos de cargas: cargas frontales o de entrada: es la tarifa no reembolsable que se paga al AMC al momento de la compra de las unidades de fondos mutuos y se agrega al NAV (precio de compra) al comprar unidades de fondos mutuos. Por ejemplo, si invierte 2.000 rupias mensuales regularmente y asume que el fondo no tiene una carga de entrada, las unidades se asignarán en función del precio NAV vigente (digamos Rs.20), es decir, 100 unidades. Sin embargo, si hay una carga de entrada del 2%, el NAV asignado será ligeramente superior a Rs.20. Entonces, si hay una carga del 2%, entonces el NAV asignado será un 2% más, alrededor de Rs.20.4. Por lo tanto, el número de unidades que obtendrá es de 98. En otras palabras, una carga de entrada del 2% para una inversión de Rs.2000 dará lugar a que Rs40 se pague por gastos de venta y solo Rs.1960 se invierta en el fondo. Carga de fondo o de salida: también conocida como cargos por ventas diferidas, es la tarifa no reembolsable pagada al AMC en el momento del canje / transferencia de unidades entre esquemas de fondos mutuos. Se deduce del NAV (precio de venta) en el momento de dicha redención / transferencia. La tarifa se cobra principalmente cuando el inversor canjea / transfiere las unidades dentro de un cierto período de tiempo.
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