Supongo que el interlocutor tiene algunos antecedentes en finanzas y economía, ya que hay muchos términos utilizados aquí que pueden ser desconocidos para alguien que es un novato. Por lo general, cuando las tasas de interés suben, hace que los inversores busquen inversiones que seguramente devolverán flujos de efectivo y tendrán períodos de pago más cortos para el capital invertido. El capital se vuelve escaso en un mercado de altas tasas de interés, por lo que los precios de las inversiones de capital tienden a abaratarse. Por supuesto, es mejor vender activos riesgosos cuando uno piensa que las tasas de interés van a subir. Se evitarán acciones de menor calidad y proyectos de capital en un entorno de tasas de interés más altas. No se necesitan inversiones de alto riesgo con altas tasas de rendimiento internas, cuando es tan simple comprar un bono corporativo de calidad, un bono municipal de calidad o un bono del Tesoro del gobierno como arriesgar dinero en empresas de alto riesgo. En ese entorno, los bancos de inversión no harán tanto negocio con capital privado de capital de riesgo, OPI o compras apalancadas utilizando bonos basura (bonos de alto riesgo), por lo que sus tarifas y comisiones disminuyen. Por otro lado, los bancos de inversión podrán recomendar la compra de inversiones de capital de calidad de bajo riesgo a sus clientes, ya que las tasas de interés más altas han hecho que se eviten las inversiones poco realistas y riesgosas. Las tasas de interés moderadamente altas pueden hacer que los mercados de inversión de capital sean más cuerdos y realistas. Los bancos de inversión asesorarán a individuos e instituciones de alto patrimonio neto, que tienen grandes bolsillos para comprar acciones de calidad. Por lo tanto, los bancos de inversión podrían ganar más en honorarios en el lado asesor de sus negocios, que en el lado de la banca de capital riesgo de las ofertas de acciones iniciales y secundarias de alto riesgo en dicho entorno. Quizás otros carteles podrían responder por cualquier cosa que haya olvidado, o responder de manera más incisiva a la pregunta.
¿Cómo afectarían las tasas de interés más altas a los bancos de inversión?
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Con tasas de interés más altas, la emisión de deuda probablemente caería. Esto resultaría en tarifas de suscripción más bajas relacionadas con las emisiones de bonos.
Las fusiones y adquisiciones pueden agotarse hasta cierto punto, dependiendo de la razón subyacente del aumento de las tasas de interés. En igualdad de condiciones, las tasas de interés más altas disminuirán la capacidad de los inversores para financiar compras. Sin embargo, si las tasas de interés aumentan debido a una economía subyacente más fuerte, podría haber un aumento en las fusiones y adquisiciones. Dificil de decir.
No sé demasiado sobre el estado del comercio de accesorios. Depende de la posición neta de la empresa con respecto a las tasas de interés, supongo. Por ejemplo, si tienen una posición larga neta en tesorerías, perderán dinero. Por el contrario, si son tesoros cortos, se beneficiarán. En este ejemplo, el efecto dependería de su posición y habilidad para jugar la tendencia.
Los mercados de capital se secan con tasas de interés más altas, por lo que hay menos actividad de fusiones y adquisiciones y LBO si la deuda no es barata. los bancos hacen sus negocios de financiación de dinero y si el dinero no es fácil y barato, ninguna corporación querrá asumir el apalancamiento porque eso significa mayores pagos de intereses para ellos y menos flujo de efectivo.
para su libro, el dicho dice que las tasas suben, los precios bajan. los bancos tratarán de descargar lo que tienen pero pueden tener dificultades ya que todos estarán vendiendo bonos e intentarán encontrar bonos de cupón más altos para invertir. Si tienen muchos bonos, a medida que las tasas suban, sus valores de tenencia bajarán en una marca para la valoración del mercado.
En general, esto es malo para los bancos pero bueno para los administradores de activos
Creo que es importante entender el contexto aquí …
No solo el tuyo (ya que tu pregunta es bastante vaga), sino también histórica y económicamente …
Los bancos de inversión atienden las solicitudes de los clientes, entonces:
- ¿Cómo afectan las tasas de interés en general a los clientes y su actividad?
- Las tasas de interés están en mínimos históricos históricos … ¿qué tan alto está pensando en su pregunta?
- ¿Cómo encajan las tasas de interés en el panorama financiero más amplio de impuestos y proteccionismo?
Sospecho que su modelo del mundo es demasiado miope y de enfoque limitado para entender el panorama completo …
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