El dinero y la moneda no son necesariamente las mismas cosas. El dinero es algo con lo que puede comerciar para satisfacer necesidades y deseos. Puede ser cualquier cosa como conchas de mar, tarjetas de béisbol, polvo de luna, etc. La moneda es con la que legalmente puede pagar sus impuestos. En el mundo moderno, los dos son a menudo iguales, pero confusos. Intente pagar impuestos estadounidenses con un ladrillo de platino: el IRS lo rechazará. Pero intente cambiar por un auto nuevo con ese mismo ladrillo y el concesionario probablemente encontrará una manera de hacer el cambio.
La moneda Fiat que usamos como dinero hoy no está anclada en nada tangible o intangible. Es un marcador en un libro electrónico para un pagaré. Cuando los bancos centrales quieren / necesitan crear $ 1Billion, simplemente escriben un pagaré en una computadora que dice: “El Tesoro le debe al Banco Central $ 1Billion. Llamamos a este nuevo IOU una Nota del Tesoro de $ 1Billion”. Como magia, se crean $ 1B que luego se pueden distribuir a través del sistema de banca comercial.
Puede estar pensando que hay algo de control y equilibrio sobre la cantidad de dinero que se puede crear. NO hay ningún límite. A esto lo llaman un sistema de moneda fiduciaria totalmente flotante, donde los valores de las monedas flotan únicamente en valor relativo entre sí. No existe una fuerza limitante externa que limite el valor de cualquier moneda.
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La moneda fiduciaria no se gasta en la creación desde una base limitada de algo valioso. Se presta a la creación a partir de un pagaré hecho de la nada. Dado que no hay límite para la cantidad que los humanos pueden o necesitan pedir prestado, no hay límite para la cantidad de dinero que puede fluir al sistema bancario. Por lo tanto, no hay límite para la cantidad de dinero que puede acumular cualquier humano.
No hay una sala llena de cosas físicas sobre las que el Tesoro o el Banco Central no puedan exceder la creación de pagarés. Solía haber una habitación llena de oro, pero no más desde 1971.
Y aquí está la verdadera magia. Cuando se distribuye esa nueva Nota de $ 1B, no está en una proporción de 1: 1. ¡Tiene una relación de hasta 9: 1! Por lo tanto, $ 1Billion en un pagaré puede convertirse en tanto como $ 9Billion de moneda prestada y circulando entre los ciudadanos.
Aquí está la siguiente pregunta. Si se prestan $ 1B, se crean y se deben pagar con intereses, digamos un total de $ 1.05B en 5 años. ¿De dónde provienen los $ 50 millones adicionales y quién puede quedarse con ellos?