Es un estudio interesante, pero definitivamente no es el primero.
Benjamin D. Mazzotta y Bhaskar Chakravorti de la Escuela Fletcher de la Universidad de Tufts han publicado varios documentos sobre el costo del efectivo en varias economías (desarrolladas y en desarrollo) y la distribución de dichos costos (entre individuos, empresas y el gobierno).
Hay varios costos asociados con una economía con mucho efectivo, que incluyen, entre otros:
- ¿Cuándo debería una persona dejar de ganar dinero?
- Soy rico (multimillonario) pero no soy feliz. Poseo y he hecho todo lo que puedas imaginar. ¿Qué tengo que hacer?
- Si perder dinero en el comercio de acciones es simple, ¿por qué no puede ser al revés?
- ¿Qué hago cuando me he olvidado de depositar billetes viejos por valor de 1 lakh?
- Si el 5% superior de las personas ricas quemara su dinero, ¿aumentaría el valor de los demás en un grado notable?
- Costos de inventario, es decir, los costos de almacenamiento, auditoría y administración de los montones físicos de efectivo por parte de las empresas.
- Costos de transporte, es decir, costos incurridos en el transporte de dinero físico, principalmente para reponer cajeros automáticos
- Robos
- Costos de desperdicio, es decir, costos para reponer billetes de moneda robados y / o desfigurados
- El valor temporal del dinero, es decir, el tiempo perdido por las personas que visitan y esperan en los cajeros automáticos u otros mostradores de pago (donde las transacciones en línea serían más rápidas)
- Cargos por uso de cajero automático, es decir, pagar dinero por retirar dinero
- Evasión de impuestos y dinero negro, debido a la naturaleza intrínsecamente complicada de rastrear transacciones en efectivo
Y la peor parte de lo anterior es que estos costos afectan más negativamente a los pobres. En un estudio centrado en Estados Unidos, Mazzotta y Chakravorti concluyeron:
Los estadounidenses de ingresos más bajos pagaron más por el acceso al efectivo. Pagaron más por efectivo en términos absolutos, no como un porcentaje de los ingresos o como un porcentaje de los saldos de efectivo. Este es un hallazgo sorprendente, pero refuta directamente la idea de que el efectivo es de alguna manera más adecuado para los hogares de bajos ingresos.
… Los quintiles de ingresos más pobres enfrentan el mayor costo de acceso al efectivo, mientras que los más ricos disfrutan menos.
Las personas no bancarizadas tienen cuatro veces más probabilidades de pagar tarifas para acceder a su dinero, y pagan, en promedio, tarifas más altas de US $ 4 por acceso en efectivo que aquellas con servicios financieros formales. Tienen un riesgo cinco veces mayor de pagar tarifas de acceso a efectivo en nóminas y tarjetas EBT.
En otro estudio comparativo realizado para estimar el “costo del efectivo” en todo el mundo (nuevamente por Mazzotta y Chakravorti), India cayó en el grupo de países con el costo más alto.
… analizamos el costo de usar efectivo usando una base de datos que se extiende a 154 países. Abordamos la cuestión desde varios ángulos, para derivar los costos a los componentes clave de la economía:
- Evaluar los costos para los bancos de mantener cajeros automáticos (para los 154 países);
- Cree una puntuación para el costo del efectivo para los consumidores (para 72 países para los que hay disponibilidad de datos), combinando los costos reales de obtener efectivo, incluido el transporte para obtener efectivo y las tarifas de cajero automático;
- Calcule la “brecha fiscal”, una estimación de la proporción de dinero que se le debe a la autoridad fiscal del gobierno, pero que no se recauda debido a transacciones en efectivo no declaradas y que no se informan, como un proxy de los ingresos que los gobiernos renuncian debido a una economía de efectivo .
Finalmente, un tercer estudio que se centró únicamente en el costo del efectivo en India estimó que el costo de las operaciones monetarias sería de alrededor de INR 21,000 millones de rupias.
Por supuesto, esto es probablemente una subrepresentación ya que no incluye el impacto de la evasión de impuestos debido a una economía intensiva en efectivo o el valor temporal del dinero.
Los resultados del estudio de Visa están en línea con estos.
“Estas acciones permitirían a la India aumentar significativamente la adopción de pagos digitales. Además, podría generar ahorros de aproximadamente 70.000 millones de rupias (USD 10.400 millones) en los próximos cinco años”.
Una perspectiva de cinco años ‘dijo.
Según una estimación de Visa, el costo neto de efectivo a cargo de cuatro partes interesadas: hogares, empresas, bancos y bancos centrales alcanzó el 1,7% del PIB en 2014-15.India podría ahorrar hasta un Rs 4 lakh crore adicional (USD 59.4 mil millones) para 2024-25 si pudiera mantener un costo reducido de efectivo del 1.3 por ciento del PIB hasta 2025, según el estudio.
Suponiendo que el costo del efectivo baje linealmente del 1.7% al 1.3% en los próximos 5 años, y se mantenga constante en adelante, y suponiendo una tasa de crecimiento anual del PIB del 6% para India durante el período,
Como podemos ver, los ahorros estimados para los próximos 5 años serían de $ 24 mil millones, y luego $ 62 mil millones para los próximos 5 (con un costo constante de la tasa de efectivo del 1.3%).
En general, me parece una estimación razonable (el estudio de Visa).