Los fondos mutuos cobran una tarifa de gestión del fondo que está cubierta en la relación de gastos del fondo. Cada fondo tiene una proporción de gastos ligeramente diferente y eso también varía según el año.
La relación de gastos cubre todos los gastos de administración de un fondo que incluirá honorarios de administración, comisión de agente, honorarios de fideicomiso, gastos de distribución, honorarios de auditoría, etc. El desglose de los gastos incurridos está disponible en los informes anuales de los AMC. Sin embargo, algunos AMC pueden no proporcionar la separación por separado para cada fondo. Puede descargar el informe anual del sitio web de AMC.
A lo largo de los años, SEBI ha tomado muchos pasos para reinar en la tarifa cobrada por los AMC. Como resultado, los cargos han bajado bastante. Sin embargo, todavía hay un camino por recorrer. A medida que aumenta el AUM de la industria, las economías de escala deben garantizar que la relación de gastos disminuya. El costo marginal de administrar 100 millones de rupias adicionales es muy bajo porque los AMC ya están gastando dinero en investigación, administradores de fondos, etc. Independientemente, las proporciones de gastos no han visto tanta disminución como deberían. Esto se espera porque a las casas de fondos no les fue bien durante el período 2008–2013 y les gustaría recuperar algunas de las pérdidas que causaron.
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SEBI ha estado hablando de poner un límite a las relaciones de gastos y comisiones de agentes. Es una decisión difícil porque algunas de las medidas amigables para los inversores que SEBI promulgó en el pasado fracasaron al reducir el interés de las casas de fondos en la distribución de los fondos, lo que limita el alcance. Cuando SEBI intenta reducir los gastos, debe asegurarse de que, si bien beneficia a los inversores, no debe obstaculizar las actividades de comercialización y distribución que harán que el producto esté fuera del alcance de muchos inversores potenciales.
Por lo tanto, es un equilibrio entre los intereses de los inversores existentes y los intereses de la industria. Desde una perspectiva a largo plazo, es de suma importancia que la industria misma se mantenga saludable y entusiasmada con el producto. La distribución y la educación del inversor son importantes en un mercado como India donde los fondos mutuos tienen una baja penetración.
De todos modos, me aparté bastante del tema. Mi objetivo era explicar que, aunque a muchas personas les gusta demonizar a las casas de fondos y a los distribuidores por los cargos recaudados, en realidad no son demasiado. Para el tipo de seguridad financiera que brindan las inversiones a largo plazo en fondos mutuos, la tarifa es insignificante. Se reducirá aún más con el tiempo y los inversores definitivamente se beneficiarán de ello.