¿Qué pensó sobre los bancos de inversión de Wall Street antes de trabajar en ellos después de la crisis financiera de 2008?

Comencé en Wall Street justo antes de la crisis financiera, trabajé en lo peor y dejé mi trabajo justo cuando las cosas comenzaban a recuperarse. Aquí está mi historia:

Comencé como emprendedor a una edad muy temprana, pero siempre fui bueno con los números, así que decidí estudiar finanzas. Durante la universidad me interesé en el mercado de valores y comencé a aprender sobre inversiones. Fue entonces cuando hice mis primeras inversiones en acciones y bienes raíces. Mi sueño era ser siempre un emprendedor, pero al mismo tiempo me fascinaba invertir y necesitaba capital inicial, así que fui a trabajar para un fondo de cobertura en un banco de inversión conocido.

Mi experiencia en Wall Street y la crisis financiera definitivamente afectaron mi perspectiva sobre los negocios, pero no cambiaron mis pensamientos sobre trabajar en Wall Street.

Antes de unirme al banco, era realmente un eterno optimista que creía que todo era posible. Tan pronto como comencé a trabajar me resultó obvio que realmente no tenía experiencia en cómo funcionaban realmente las empresas y los mercados dentro de la economía. No tenía una idea precisa de cuánto valían las diferentes compañías dependiendo de sus tasas de crecimiento, flujos de efectivo, etc. Como joven emprendedor y solo un niño fuera de la universidad, también pasé muy poco tiempo pensando en situaciones de riesgo y desventajas.

Mi trabajo en el banco y la crisis financiera me hicieron mucho más conservador y disminuyeron mi optimismo. Juntos me dieron una dosis temprana de realidad. Los gestores de cartera en el fondo donde trabajé fueron bastante conservadores y valieron la pena para nosotros cuando llegó la crisis financiera. Al fondo de cobertura le fue muy bien sobre una base relativa a través de los años caídos y salió más fuerte en el otro lado. Pero mi perspectiva sobre el mundo cambió.

Fui testigo de primera mano de la magnitud potencial de los cambios a la baja de los mercados de valores, la desaparición permanente de las empresas que utilizan un apalancamiento excesivo y el dolor de la recesión tanto de los empleados de Wall Street como de los trabajadores de Main Street. Después de la crisis, perdí mi optimismo incondicional y ya no podía centrarme solo en el potencial de las inversiones. El potencial inconveniente siempre me pesó mucho.

He seguido invirtiendo de forma conservadora y lo he hecho bien. Pero si no hubiera trabajado en Wall Street y presenciado la crisis, es posible que esté en bancarrota o diez veces más rico de lo que soy hoy.

Segunda parte de la pregunta:

En cuanto a trabajar en Wall Street mientras estuve allí, estaba realmente motivado e hice lo mejor que pude durante la crisis. La crisis realmente no tuvo y aún no tiene mucho efecto en mi pensamiento sobre si vale la pena trabajar en Wall Street o no. Si las finanzas fueran mi máxima pasión, habría seguido trabajando en las buenas y en las malas. Crisis o no.

Lo que ha tenido un efecto en mi evaluación sobre los méritos de trabajar en Wall Street es aprender acerca de la inversión pasiva. Cuando comencé a trabajar en los fondos de índice de fondos de cobertura todavía no eran muy populares. De alguna manera, mientras aprendía sobre cómo invertir, nunca aprendí concretamente sobre todos los méritos de la inversión pasiva y Vanguard.

Nadie me entregó ningún libro sobre John Bogle en el trabajo.

Solo unos años después de que me fui, vi una recomendación de Warren Buffett para leer “John Bogle sobre Invertir, los primeros cincuenta años”. Así aprendí sobre Vanguard y la inversión pasiva. Este libro más que cualquier crisis financiera me habría influido para trabajar en Wall Street. No estoy seguro de lo que habría hecho si lo hubiera leído antes o durante mi trabajo.

Mis pensamientos realmente no cambiaron acerca de la industria desde que recordé la corrida bancaria en 1907 cuando J. Pierpont Morgan ayudó a rescatar al Tesoro de los Estados Unidos; el colapso del mercado de valores de 1929 y yo vivimos el colapso de 1987 y el mini colapso de 1989. Real Estate tuvo una pequeña inmersión a principios de la década de 1990 mientras tuvimos escándalos y crisis derivados con Bankers Trust, Oppenheimer y Orange County en todo el los mismos años Por lo tanto, desde el momento en que tenemos el gobierno interviene para rescatar a los principales actores de la industria como Chrysler en los años 80 y 2000 bajo diferentes CEO. Con una mejor comprensión de las herramientas y sistemas de gestión de riesgos, haremos todo lo posible para evitar que se produzcan estas pesadillas. No seguí las exposiciones generales al riesgo del sistema bancario durante 2008, pero se han tomado medidas desde varios campos para evitar una situación similar en el futuro.

PD: Mi último cargo operativo oficial fue un Director Gerente del Departamento de Inversiones de una gran compañía de seguros de América del Norte.

Creo que 2008 limpió mucho la avaricia.

– Limpió a los comerciantes propietarios y despidió a varios banqueros de inversión lo más importante. No es que estas personas no sean necesariamente malas (¿la codicia es buena, verdad?), Pero no tenían el mejor interés de las naciones en el fondo.

También los tiempos han cambiado. Antes, la banca de inversión era el camino a seguir y todos los estudiantes codiciosos buscaban un trabajo allí. Desde 2011, CS es el camino a seguir. Por lo tanto, menos horas con más paga y, como resultado, las finanzas se están limpiando en el camino. Sin embargo, espero que los bancos de inversión aún puedan mantener la misma actitud optimista que se vio en los hermanos Salomon en los años 80 y 90.