¿Qué podría salir mal al invertir en un ETF apalancado 3x? ¿Qué tan arriesgado es el ETF apalancado 3x?

Su suposición es que, dado el tiempo suficiente, su ETF aumentará de valor.

Hay una serie de escenarios en los que este no sería el caso. Invertir en el Nikkei (índice bursátil japonés) hace 20 años habría arrojado un rendimiento negativo (medido al cierre de hoy).

Los retornos de inversión negativos pueden ocurrir en horizontes de largo plazo en todas las clases de activos y geografías.

El hecho de que su inversión esté apalancada aumentaría las pérdidas del mismo modo que aumentaría las ganancias.

Asegúrese de que esta inversión represente una porción apropiadamente pequeña de su cartera general de inversiones y que esté en línea con su apetito de riesgo, objetivos financieros y horizonte de tiempo de inversión.

Todas las posiciones, ya sean acciones con un 100 por ciento de inversión (sin apalancamiento) o posiciones apalancadas como 3xETF, en última instancia, dependen de su capacidad para mantener posiciones en términos de adversidad y esperar ganancias.

Su marca para la pérdida del mercado o su pérdida nocional serán tres veces más íntimas de adversidad. Luego, los costos de mantenimiento durante ese período. A veces, 3xETF cotizará menos, a pesar de que el índice (subyacente a ese ETF) se ha recuperado, ya que durante el período, los costos de tenencia tienden a disminuir.

Estamos en un período de mercado alcista sin precedentes, donde esto ha funcionado para usted. Los malos tiempos realmente separan a los hombres de los niños.

El problema es que puede perder fácilmente todo su dinero mientras espera que suba. Suponga que durante 50 días de negociación, la mitad de esos días su índice baja un 5% y la mitad de esos días aumenta un 5%. Si estuviera invirtiendo en un fondo no apalancado, al final de ese período de modesta volatilidad todavía tendría el 93.9% de su dinero. Claro, puedes esperar eso, no hay problema.

Ahora suponga que está en un ETF apalancado 3x. En los días de baja, su ETF disminuye en un 15%. En días hábiles, aumenta en un 15%. Un ciclo de subida y bajada, y ha perdido el 2.25% de su dinero. (1.15 * 0.85 = 0.9775.) Dos ciclos de subida y bajada, y ha perdido 4.45%. Después de los 50 días que mencioné, solo queda el 56.6% de su dinero. ¿Realmente puedes esperar eso?

Entonces, ese es el gran problema: si un índice pisa el agua, la versión apalancada perderá dinero. Y, por supuesto, si el índice baja sustancialmente, como podría ocurrir en un mercado bajista, podría desaparecer rápidamente. Básicamente, solo ganas si un ascenso ocurre rápidamente, lo que te aseguro que no siempre es así.

Para evaluar los riesgos de los ETF apalancados, es crucial entender cómo funciona. El punto más importante aquí es el hecho de que el apalancamiento del ETF se restablece a diario. Eso significa que un ETF apalancado 2x solo promete la exposición 2x ​​por un día.

Por ejemplo, si compra un ETF apalancado 2x a $ 100 y el índice aumenta un 10% el primer día, el ETF agrega $ 20 y cierra a $ 120. Al día siguiente, el índice pierde un 10% y el ETF cierra a $ 96. El índice ha perdido un 1% en los dos días, mientras que el ETF ha perdido un 4%. Eso significa que los ETF apalancados erosionarán los rendimientos durante los períodos volátiles. Este efecto se llama arrastre de volatilidad.

Pero el efecto funciona en ambos sentidos. Si el índice aumenta de manera constante durante varios días, el ETF aumentará más de 2 veces el índice, ya que cada día el fondo toma las ganancias y restablece el apalancamiento desde un punto más alto, lo que aumenta sus ganancias.

Eso significa que no solo tiene que adivinar correctamente cuándo el mercado está subiendo, sino también si estará en un camino estable.

Me gusta decir: “El apalancamiento mata”. Si lee el prospecto de EFT apalancadas, verá que no son adecuadas para otra cosa que no sean inversiones a corto plazo. es decir, juegos de azar.