El fondo de arbitraje es un tipo de fondo de inversión de capital que invierte en efectivo y mercados derivados y trata de atrapar el diferencial de precios en dos mercados para generar rendimientos.
Por ejemplo, las acciones de ABC Company cotizan a 1500 rupias en el mercado de efectivo y 1550 rupias en el mercado de futuros. El administrador del fondo comprará las acciones de ABC en el mercado de efectivo y venderá exactamente la misma cantidad de acciones en el mercado de futuros. Al vencimiento, los precios convergerán tanto en los mercados como en el fondo venderá y comprará las posiciones en el mercado de efectivo y en el mercado futuro respectivamente. Obtendrá una ganancia libre de riesgo de Rs 50, considerando otros costos cero.
Muchos inversores pueden estar pensando que deberían explorar las oportunidades de arbitraje ellos mismos para obtener ganancias libres de riesgo. Primero detectar oportunidades de arbitraje y luego ejecutar intercambios regularmente no es la taza de té de todos. En segundo lugar, podrían pagar más impuestos, ya que cada transacción se trata por separado, lo que finalmente reduce los rendimientos. Sin embargo, si un inversor invierte en fondos de arbitraje durante un año, no pagará ningún impuesto sobre la ganancia de capital; por lo tanto, obtendrá más rendimiento.
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Por lo tanto, ¿debería invertir en fondos de arbitraje o fondos de deuda a corto plazo?
Beneficios fiscales otorgados a los fondos de arbitraje en el presupuesto 2014
Tratamiento fiscal de los fondos de capital: hasta julio de 2014, los inversores aversivos al riesgo solían preferir los fondos de deuda a corto plazo porque la compensación entre riesgo y rentabilidad era buena. Estaban dando aprox. Retorno del 9-9.5% y si los inversores mantuvieran fondos de deuda durante un año, habrían pagado un impuesto a la ganancia de capital más bajo (10% después de la indexación) Mientras que los fondos de arbitraje estaban dando un rendimiento del 8-9% y los inversores eran reacios a invertir ya que los fondos de arbitraje invierten en acciones y derivados (era más psicológico).
Pero con la inducción de la Ley Financiera 2014 a partir de octubre de 2014, los fondos de deuda a corto plazo han perdido su carisma. Ahora, si un inversor mantiene fondos mutuos de deuda solo durante tres años, puede disfrutar de los beneficios fiscales a largo plazo de la ganancia de capital; de lo contrario, la ganancia de capital a corto plazo se agregará a sus ingresos y se gravará de acuerdo con su losa de impuestos.
Ahorro en el impuesto a la distribución de dividendos: además, los inversores pagan indirectamente 28.33% de DDT sobre el dividendo recibido de los fondos de deuda. Considerando que no hay DDT en los fondos de arbitraje. Por lo tanto, los fondos de arbitraje son más eficientes en cuanto a impuestos que los fondos de deuda. Por lo tanto, los fondos de arbitraje tienen una mejor compensación de riesgo-retorno que los fondos mutuos de deuda a corto plazo.
Mayores retornos de los fondos de arbitraje.
Además, los rendimientos de los fondos de deuda a corto plazo también se han reducido a alrededor del 7,5-8,5% y el rendimiento después de impuestos es de alrededor del 5,25-5,95% (30% de la losa de impuestos) si los inversores venden fondos de deuda dentro de 3 años. Los rendimientos de los fondos de arbitraje también se redujeron a 6.5-7.5%, pero siguen siendo atractivos, principalmente porque son tratados como fondos de capital para impuestos y los inversores no pagan impuestos sobre la ganancia de capital a largo plazo (después de un período de tenencia de 1 año) .
El inversor debe consultar a su inversor antes de invertir en fondos mutuos.
