Analicemos primero por qué el precio de Berkshire es tan alto. Porque saber eso probablemente resolverá el problema de si debe comprar / considerar Berkshire a un “nivel tan alto”.
- Berkshire no ha pagado ningún dividendo desde que Buffett se hizo cargo de la compañía en 1965 porque un dólar de ganancias tiene un valor futuro más alto en las manos de Buffett que en las manos de los accionistas, ya que Buffett & Charlie Munger es uno de los mayores distribuidores de capital en la historia de la inversión. También pagar dividendos lo hace gravable. Entonces, todas las ganancias han sido devueltas al negocio.
- Nunca se molestó en dividir el precio de la acción, ya que un precio de acción más bajo dará acceso a un mayor número de inversores (y comerciantes) a corto plazo cuyas compras y ventas frecuentes pueden causar fluctuaciones innecesarias en el precio de la acción. Buffett siempre busca a largo plazo y sabe que es contraproducente preocuparse por las fluctuaciones en el precio de las acciones a corto plazo. Sin embargo, Berkshire tiene acciones de clase B a un precio de 1/1500 de acciones de clase A (acciones normales) para aquellos inversores de pequeña escala que desean invertir su dinero en la compañía de Buffett. Buffet declaró que el propósito de crear las acciones de Clase B era dar a los inversores más pequeños la oportunidad de invertir directamente en Berkshire Hathaway, en lugar de participar indirectamente a través de la compra de fondos mutuos que reflejan las tenencias de Berkshire Hathaway.
Debido a estas razones, las acciones de la compañía han crecido más de $ 250,000. Quiero decir, por estas dos grandes razones . Esto implica que si invierte, tiene uno de los mejores pensadores a largo plazo en el historial de inversiones para hacer que su dinero trabaje para usted, un CEO que nunca se preocupa por las tasas a corto plazo, que compuso el dinero a una tasa de ~ 20% por 50 + años, un CEO que ha demostrado que la integridad es el rasgo más importante para tener éxito a largo plazo, que busca personas de tal carácter para trabajar con él, que ha puesto todos sus métodos y estrategias en el público (nunca oculta nada de sus inversores y siempre es sincero con los inversores).
En comparación con otra compañía de tecnología, Berkshire puede parecer un caballo viejo, pero se veía igual durante la burbuja de las punto com cuando se negó a comprar acciones de TI simplemente porque no entendía los negocios de tecnología. Todos los que se burlaron de su estrategia en un momento en que un hombre común podría convertirse en millonario de la noche a la mañana, se arrepintieron cuando se fueron sin nada a raíz del estallido de la burbuja de 2002. Y Warren siguió sonriendo y siguió adelante. Puede ser “lento” en comparación con los gigantes tecnológicos recién nacidos, porque su prioridad es la seguridad del capital seguida de retornos decentes. A medida que pasa el tiempo, adopta muchos cambios (tiene una posición importante en APPLE e IBM, gigantes tecnológicos). Estoy seguro de que tiene una cantidad razonable de convicción detrás de esos cambios en la estrategia.
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Buffett ha estado siguiendo un conjunto de marcos desarrollado a partir de muchas décadas de experiencia y se apegará a las condiciones del mercado, a menos que esté convencido de lo contrario, solo si está convencido . Así es como evoluciona la compañía holding más grande del mundo (sigue evolucionando) . Espero que la misma estrategia prevalezca en Berkshire Hathaway incluso después de la era de Buffett y Munger.
Si nos fijamos en la relación precio / ganancia, ¡Berkshire (p \ e: ~ 17) que cotiza a $ 250,000 es más barato que Facebook (p \ e: ~ 44) que cotiza a $ 153! ¡Quizás sea más barato que muchas acciones de centavo!
Por lo tanto, no tiene que mantenerse alejado de Berkshire Hathaway pensando que tiene un precio más alto. Si tiene suficiente capital y no busca resultados a corto plazo, seguramente es una de las buenas acciones a tener en cuenta.
Su precio no está cayendo porque Berkshire a ese precio no está en manos de los comerciantes ordinarios, sino de un grupo de inversores ricos a largo plazo y otras instituciones financieras que tienen la paciencia de esperar ya que conocen muy bien el conocimiento de las inversiones de Oracle.
NOTA: no es una recomendación. Por muy bueno que sea el negocio, es una inversión incorrecta a algún precio (precio comparado con el valor)