Los mejores recursos en línea para comenzar serían
Investopedia – Educar al mundo sobre finanzas y Morningstar – Investigación de inversión independiente.
En cuanto a los libros, dependiendo de tu nivel, te sugiero que realmente revises 4 o 5 libros a fondo y luego comiences a ensuciarte las manos.
La lectura restante se puede (DEBE SER) después de comenzar a hacer su propia inversión. Comience con tomar 1 o 2 compañías e ir con ellos. Eso te dará numerosos puntos de partida para perseguir.
Recuerde, todo conocimiento es acumulativo. La inversión tiene dos lados: el lado de la ciencia y el lado del arte. Aprender el lado de la ciencia es la parte más fácil. El lado del arte solo se puede perfeccionar con experiencia práctica y aprendizaje continuo simultáneamente.
Mi lista de libros básicos para leer antes de lanzarse al maravilloso mundo de las inversiones son:
1. One Up On Wall Street por Peter Lynch
Peter Lynch es un legendario administrador de fondos que fue gerente de Magellan desde 1977 hasta 1990, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 29%. En su apogeo tenía activos bajo administración superiores a USD 10 mil millones y se invirtió en más de 1000 acciones en un momento dado. Como lo dice morningstar, eso era parte de su aura. Nadie había manejado un fondo tan grande con tanto éxito.
En este libro articula su filosofía de inversión. Sus principios básicos son invertir en lo que entiendes, hacer la tarea e investigar a fondo sobre cualquier tesis de inversión en la que estés trabajando, estudiar los fundamentos de la empresa e invertir a largo plazo sin obsesionarte con los giros del mercado a corto plazo.
Este es un buen libro para comenzar porque Lynch es un gran narrador de historias y hace que la inversión suene muy fácil (¡lo que sin duda no lo es!) El libro está plagado de ideas de inversión y perlas de sabiduría. Al final, te sentirás emocionado y listo para ensuciarte las manos (como estaba yo)
Además, puedes echar un vistazo al arte de la selección de valores y a muchos inversores senior astutos que conozco releen esta joya cada dos o tres años.
2. Las 5 reglas para invertir en el mercado de valores por Pat Dorsey
Pat Dorsey fue el jefe de Investigación de Morningstar y luego abrió su propia firma de gestión de inversiones. Si bien sus registros no son de dominio público, Morningstar es una empresa de investigación de inversiones muy respetada y expone su metodología de inversión.
Este libro le proporciona el juego de herramientas necesario para ensuciarse las manos. Es un tutorial práctico paso a paso para navegar por ideas de inversión y preparar tesis detalladas. Casi todo lo que necesitas está aquí. Esta es la mejor guía introductoria a la parte científica de la inversión.
La segunda mitad del libro explora diferentes sectores e industrias. Algunos parámetros son más importantes para algunos, mientras que pueden no ser tan relevantes para otros. Algunas industrias tienen ventajas competitivas duraderas, mientras que otras rara vez tienen características económicas favorables a largo plazo. Todos esos matices están capturados aquí.
PD: Ojalá hubiera leído este libro cuando comencé a invertir, hubiera aumentado mi curva de aprendizaje exponencialmente.
3. Acciones comunes y ganancias poco comunes y otros escritos de Phil Fisher
Phil Fisher fue uno de los pioneros de la investigación detallada de inversiones en profundidad. Su filosofía implicaba comprar y mantener compañías con buen potencial económico a largo plazo. Creía en mantener carteras concentradas.
El libro nos enseña a mirar más allá de los números y articula preguntas que pueden ayudar a descubrir algunas ideas sobre el futuro (aunque no es un ejercicio de observación de bolas de cristal, lo siento, no es tan fácil). Nos ruega que descubramos compañías jóvenes que puedan CRECER por largos períodos de tiempo. Es una excelente guía cualitativa para encontrar empresas de buen crecimiento que estén bien administradas. Es después de él que despegó la inversión de crecimiento.
Los 15 puntos de Fisher son una buena lista de verificación para tener en el marco de análisis de acciones.
4. The Warren Buffet Way de Robert Hagstorm
Describe los principios de Warren Buffet.
Broadly lo lleva a través de sus 4 filtros con ejemplos de su carrera como inversor. Son a) Un modelo de negocio que usted comprende y es simple, b) Economía favorable a largo plazo del negocio, c) Gestión honesta y competente yd) Compra a un precio que es más barato que el valor intrínseco.
La parte del valor intrínseco es difícil de obtener y eso requiere experiencia, tiempo y aprendizaje continuo.
5. El inversor inteligente Por Benjamin Graham
El padre de la inversión de valor sacó este libro para inversores laicos como nosotros. Gran parte de lo que está escrito puede no ser exactamente replicable hoy, pero algunos conceptos muy importantes como el margen de seguridad y el Sr. Market son eternos.
Después de lo cual puede comenzar y revisar todos los libros enumerados en otro lugar a su debido tiempo. Lea todo lo que Buffet y su compañero Charles Munger han dicho alguna vez.
¡Todo lo mejor y bienvenido al mundo de la inversión!
