Como se señaló en la respuesta anterior, HFT es un término muy general compartido por muchas estrategias comerciales intrínsecamente diversificadas, y en realidad no conozco ninguna clasificación generalmente aceptada para HFT. En mi humilde opinión, hay al menos tres categorías:
- arbitraje y arbitraje estadístico. Creo que cualquier negociación que implique arbitraje puede considerarse “ética” en cualquier sentido. Porque el arbitraje es esencialmente el proceso de eliminar la ineficiencia del mercado, lo cual es bueno para todos los participantes del mercado.
- Creación automática de mercado. los creadores de mercado son proveedores de liquidez de mercado; su beneficio (por ejemplo, el diferencial de oferta y demanda) puede verse como el costo que otros participantes del mercado tienen que pagar por una operación inmediata. Por lo tanto, los creadores de mercado no son menos éticos que cualquier distribuidor de venta completa en cualquier mercado. Para los creadores de mercado de HF, están haciendo operaciones repetitivas al predecir el mercado y administrar el inventario de posición intradía, ninguno de los cuales es significativamente diferente al comercio convencional (excepto las velocidades)
- Las otras HFT, o, estructurales. La mayoría de las operaciones que han sido criticadas pertenecen a esta categoría, como suplantación de identidad, estratificación, bombeo / volcado, etc. Estas operaciones no agregan valor (y muchas veces negativo) al mercado. Yo llamaría a estos intercambios poco éticos.
