¿Los rendimientos de los bonos más baratos son buenos para la economía?

Gracias por A2A Shubhang,

Para responder a esta pregunta, descubramos por qué los rendimientos de los bonos caen principalmente debido a:

1. Aumento de la tasa de inflación esperada
2. Desaceleración económica y las reformas correspondientes.
3. Alta demanda
4. Dólar fuerte
5. Menor credibilidad en el mercado de valores.

Cuando las tasas de interés suben, los rendimientos de los bonos caen para compensar el pago debido a ese aumento. Ahora, en India, después de la desmonetización, no esperamos que aumenten las tasas de inflación ya que hay menos poder adquisitivo en la economía junto con el dinero negro que se ha eliminado con él, por lo tanto, esta no es la razón de la caída de los rendimientos. .

Si observa, los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos han sido muy bajos durante muchos años (el activo más seguro presente en la tierra en este momento). Esto se debió principalmente a la desaceleración económica y la política de QE realizada por la Fed para estimular la economía. Antes de la desmonetización, India era la economía de más rápido crecimiento en el planeta. Entonces, el crecimiento estaba allí y RBI estaba a punto de reducir las tasas de interés para impulsarlo. Ciertamente, esta tampoco es la razón.

La desmonetización creó este enorme capital excedente con los bancos, lo que les está haciendo comprar una gran cantidad de G-sec, lo que aumenta los precios y disminuye el rendimiento de los bonos.

Con la elección de Donald Trump, los mercados son altamente inciertos y volátiles. Los FPI están sacando su dinero, las tasas de interés de EE. UU. Suben, el dólar fuerte y, por lo tanto, los bonos del gobierno son un modo preferible de estacionar su inversión que los mercados bursátiles.

Ahora que conoce los motivos de la caída de los rendimientos, puede decidir si es bueno para la economía o no.

Los inversores anhelan tasas de interés bajas porque los costos de endeudamiento baratos fomentan el gasto y las inversiones de capital, lo que alimenta la actividad económica y el crecimiento. Las bajas tasas también ofrecen alivio para los gobiernos y consumidores endeudados, que ahora pueden refinanciar préstamos existentes en mejores condiciones.

El rendimiento del mercado de valores se ve afectado y los bajos rendimientos muestran que los inversores apuestan menos por eso. Para una economía en desarrollo, la disponibilidad fácil de crédito es imprescindible para impulsar el crecimiento y de esa manera es bueno y esencial. El sector de las MIPYME obtiene la mayor ventaja ya que prosperan con los préstamos y el dinero prestado.

Con la disminución del diferencial de tasas de interés, los FPI tendrán menos interés en endeudarse en el mercado interno e invertir en mercados más riesgosos, por lo tanto, sus inversiones podrían disminuir y, por lo tanto, el rendimiento del mercado de valores a corto plazo.

La tasa de interés tiende a perder su poder de control a medida que las economías culminan en un estado completamente desarrollado. En el estado postdesarrollado, M1 aumenta lentamente, junto con la inflación. No se pueden elevar las tasas en este momento, ya que puede hacer descarrilar las actividades económicas que lo hacen seguir vibrante y en movimiento. Entonces, si la economía se mantiene saludable en este momento o etapa de la economía, entonces los rendimientos de los bonos tienden a permanecer constantes; de lo contrario, tienden a disminuir, ya que la incertidumbre hace que todos migren a bonos más seguros y, por lo tanto, reducen sus tasas.