Este es el tipo de pronunciamiento que siempre debe abordar con escepticismo, junto con consejos sobre acciones y otros pronósticos audaces.
Nadie puede predecir un colapso del mercado de valores con certeza, y debido a que los mercados tienden a aumentar con el tiempo, apostar por un colapso del mercado acortando las acciones a ciegas es muy peligroso. Si tiene que hacer una apuesta en el mercado con muy poca información, debe ir mucho tiempo, por ejemplo, comprando un fondo indexado como SPY o VFINX.
Pero si realmente quisiera comenzar a analizar la probabilidad de un colapso del mercado, un lugar para comenzar sería analizar la valoración del S&P 500. El S&P 500 es una colección de 500 acciones que se consideran una sección transversal de las acciones estadounidenses. Algunas métricas para comenzar son la relación precio / ganancias, o P / E, una medida que muestra cuánto debe pagar por un solo dólar de ganancias, P / E a plazo, que muestra cuánto debe pagar por un dólar de las ganancias pronosticadas para el próximo año, y Shiller P / E, que normaliza las ganancias durante un período de 10 años. Cuando estos números son muy altos en comparación con los promedios históricos, uno podría considerar que el mercado es costoso y tal vez debido a una corrección o incluso un colapso. Puede comparar estos números con promedios históricos y también con tiempos específicos en la historia, como inmediatamente antes de que otras bolsas se caigan. Lo importante que debe recordar es que esto es solo un ejercicio probabilístico: no podrá predecir ni cronometrar un choque de esta manera con ningún grado de certeza.
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¿Qué eventos específicos que potencialmente precipitan una caída del mercado de valores tiene en mente su amigo cuando hizo esta predicción? Podría pensar que la reciente recuperación en los mercados es infundada, y estar preocupado por la posibilidad de que las políticas comerciales de la administración entrante en los Estados Unidos tengan un efecto adverso en el comercio mundial. Una segunda suposición sería que espera que la reserva federal, que se espera que continúe aumentando las tasas de interés en 2017, tenga un efecto negativo. Y una tercera suposición serían las altas tasas de apalancamiento del sector financiero chino. Si el mercado se cae en algún momento de este año, estas son 3 de las muchas razones por las que podría ocurrir.
Para contrarrestar, muchos gestores de fondos exitosos han sido recientemente optimistas en los mercados. Algunas de las razones involucran la desregulación esperada y las reducciones de impuestos cuando la nueva administración asume el cargo. Y esta es una colección de analistas de investigación que han dado sus predicciones para 2017: lo que los 15 estrategas pronosticaron para el S&P 500 en 2017. Los 15 esperan un año positivo para los mercados. Toma esto con un grano de sal también.