Los fondos de cobertura que comercian con productos básicos o mercados globales generalmente obtienen apalancamiento de la negociación de derivados cotizados en bolsa. Por ejemplo, podría comprar un contrato único de petróleo crudo que me da la exposición económica de poseer ~ $ 100,000 de petróleo crudo, pero solo tengo que poner ~ $ 3,000 de margen para obtener esa exposición. Si el petróleo crudo baja un 4% en un día, perderé $ 4,000 y tendré que publicarlo en la bolsa antes de que liquiden mi posición.
Los fondos de cobertura también pueden participar en transacciones de derivados extrabursátiles (“OTC”), que pueden proporcionar apalancamiento. Ejemplos comunes de estos son los swaps de tasas de interés y los swaps de derivados de crédito, que operan de manera bastante similar a los futuros anteriores, pero con exposición directa de la contraparte al banco o institución del otro lado de la operación. Si se declaran en quiebra, pueden incumplir su contrato de derivados. Los intercambios se interponen entre las contrapartes y garantizan que se le pagará (si su operación es con dinero).
Las acciones comerciales de fondos de cobertura obtienen apalancamiento a través de su corredor principal. Esto es similar a cómo cualquier individuo tiene una cuenta de corretaje para negociar acciones y dónde puede comerciar con margen. Dado que los fondos de cobertura generalmente administran significativamente más capital y participan en una gran cantidad de operaciones, pueden negociar mejores términos que un individuo.
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