No en realidad no. Hay cosas peores en el mundo que el programa 401 (k), pero es una permutación extraña de las leyes fiscales de Estados Unidos que atrae a las personas a asumir más riesgos de los que saben manejar. Incentiva a las personas a distribuir sus ahorros en cuentas ilíquidas para evitar impuestos.
El registro histórico de las pensiones corporativas no es loable, por lo que dudo que pueda compararse favorablemente con el 401 (k), que al menos permite a los inversores individuales alguna opción sobre cómo asignar los fondos de jubilación.
Los 401 (k) están estructurados para empujar a los inversores a menudo poco sofisticados hacia operaciones a largo plazo que es poco probable que puedan evaluar completamente.
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Los corredores aconsejan a los individuos que no intenten comerciar porque probablemente también serán malos en eso. Sin embargo, probablemente sea peor consejo decirle a la gente que no use stop-loss u otras técnicas que puedan usarse para mitigar el riesgo. La gente normal simplemente se asustará y liquidará sus posiciones una vez que bajen un cierto umbral, de todos modos, por lo que aconsejar a las personas a largo plazo “a largo plazo” generalmente solo es efectivo durante un mercado alcista.
El método principal para evitar el impuesto sobre la renta para los asalariados normales es canalizar dinero en estas cuentas de corretaje. Si hubiera métodos menos riesgosos de evasión de impuestos e inflación, estoy seguro de que muchos trabajadores preferirían aquellos sobre estas cuentas de corretaje estructuradas.
Hacer que la gente común invierta en los mercados es como enfrentar a un empleado de oficina típico contra Muhammad Ali y luego decirle al tipo gordito que va a ganar la mayor parte de las rondas. No pasa No importa si tiene el mejor entrenador del mundo en su esquina, todavía va a ser noqueado.
Los trabajadores asalariados en puestos seguros pueden permitirse eludir el impuesto sobre la renta canalizando dinero a las cuentas de jubilación, pero los asalariados con niveles de ingresos más bajos carecen de la seguridad para hacerlo.
Las personas que confían en el sistema que les dijo que compraran una casa grande y depositaran dinero en las cuentas de jubilación son jodidas, aunque la estrategia pareció funcionar durante un par de décadas.
Una década parece mucho tiempo para un humano, pero los mercados financieros son abstracciones. La gente a menudo asume que una tendencia que se ha mantenido durante algunas décadas continuará hasta el infinito.
Esto nunca pasa. Todas las tendencias terminan.