¿Qué trabajos académicos sugeriría que lea un estudiante de finanzas y mercados de valores?

Comprender la hipótesis de mercados eficientes es lo que terminaría siendo académico en estudios financieros (no hay escapatoria)

Entonces, el primer orden del día cuando entiendes el riesgo, la cartera, los mercados, etc. es leer el popular documento de Fama sobre mercados eficientes.

En segundo lugar, es posible que desee leer la contraparte de Merton para conocer las opciones. Teoría eficiente de las opciones o algo así.

Luego mira los movimientos del mundo real y date cuenta de que si los das por sentado, simplemente estás equivocado. Son buenos cimientos pero no se acercan a la realidad. Además, si ya no sabe, busque Gestión de capital a largo plazo en Google o Wikipedia.

También Mandelbrot tiene una “buena idea” llamada fractales, puede agregarla a su lista de lectura.

Un estudiante de finanzas que quiera hacer una carrera en él debe mantenerse alejado de las finanzas académicas. Las finanzas académicas son casi * perdón por mi francés * masturbación intelectual. Sin embargo, si realmente desea explorar el aspecto académico de las finanzas, lea los documentos de Eugene Fama y su protegido Clifford Asness, que dirige un fondo de cobertura llamado AQR Capital. Sus documentos se basan en la hipótesis del mercado eficiente y se ocupan de las finanzas cuantitativas. En el lado fundamental, lea los documentos del difunto profesor Giddy, quien enseñó la reestructuración en NYU Stern. Documentos de Ed Altman sobre bancarrota y mercados de crédito. Enseña en NYU Stern. Los documentos de Aswath Damodaran sobre finanzas corporativas. Sobre la inversión de valor, hay una colección de documentos de Ben Graham, quien fue el fundador de esta disciplina. Bruce Greenwald, que dirige el programa Value Investing en Columbia, ha escrito algunos documentos interesantes sobre este tema.

Este va en contra de la sabiduría convencional de hoy. Muestra que el tiempo a largo plazo (disciplina de precios) no solo funciona, sino que es necesario para aquellos que esperan tener un cambio realista de éxito a largo plazo. Creo que Buy-and-Hold y el enfoque sugerido en este documento (cambiar la asignación de acciones de uno en respuesta a los grandes cambios de precios con el entendimiento de que es posible que no vea beneficios durante 10 años) es el futuro. Este es el OPUESTO de Fama y Bogle. Esto se basa en los hallazgos del economista ganador del Premio Nobel Robert Shiller.

http: //arichlife.passionsaving.c …

Robar

El documento original detrás del modelo Fama-French se considera una base básica de la mayoría de los otros documentos: el modelo de tres factores Fama-French.

Fundamentos de los mercados e instituciones financieras por Frank J. Fabozzi y sus coautores

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