¿Por qué las personas compran fondos mutuos y pagan honorarios de administración cuando uno simplemente puede comprar el S&P 500 que funciona más o menos igual?

La pregunta original no especifica los tipos de fondos mutuos (acciones, ingresos fijos, REITS), así que reformulemos esto: “¿Por qué las personas compran fondos mutuos de acciones de gran capitalización de los EE. UU. Y pagan tarifas de administración cuando uno simplemente puede comprar una baja? de alto costo del fondo índice S&P 500 , que funciona más o menos igual ”(en realidad, mejor)

Ahora que estamos comparando manzanas con manzanas, la respuesta es bastante simple: esas personas no conocen mejor. Al igual que muchos inversores minoristas por primera vez, mi primera experiencia comprando un fondo mutuo fue entrar ciegamente en mi banco local. Un buen “asesor financiero” me hizo algunas preguntas básicas y me vendió un fondo mutuo llamado Investment Company of America (AIVSX). Es uno de los mayores fondos mutuos en los Estados Unidos, con un tamaño de activo de $ 78.5b. Pero como puede ver a continuación, siempre ha seguido el S&P 500:

¿Por qué sigue al S&P 500 a pesar de tener un equipo de 8 gerentes? El rendimiento se ve afectado por las tarifas iniciales y los altos gastos. Al tener una “carga”, una tarifa inicial de 5.75 significa que por cada $ 10,000 que ingresa, se retiran $ 575 para pagar la comisión de ventas a quien le vendió el fondo, y solo $ 9,425 se utilizan para invertir. El fondo también cobra una comisión de gestión anual del 0,58%, que parece razonable hasta que se compara con el índice Vanguard Index Trust 500 Index (VFINX), el fondo indexado más grande del mundo, que cobra el 0,16%. La diferencia del 0,42% puede no parecer mucho, pero se suma a lo largo de los años porque tiene menos para crecer a través del interés compuesto:

Entonces, ¿por qué los inversores no huyen de AIVSX y corren a los brazos de VFINX? Muchos de ellos tienen, el inversor ha seguido cambiando su dinero de fondos activos a pasivos:

La razón por la que muchos se quedan con los fondos activos es simplemente la inercia. Después de todo, ¡más de 2 millones de personas todavía pagan por el servicio de acceso telefónico de AOL! Las personas generalmente no monitorean de cerca sus inversiones en sus 401ks o IRA, o no se dan cuenta de los beneficios de cambiar a fondos indexados, de cualquier manera, esa inercia resultará costosa cuando llegue la jubilación.

“más o menos lo mismo” es información errónea. Si bien generalmente estoy de acuerdo con que la mayoría de los fondos mutuos tienen un rendimiento inferior a su punto de referencia (que a menudo NO es el S&P), los objetivos de los fondos pueden variar, y lo hacen, sustancialmente. Es fácil e increíblemente engañoso mirar solo las devoluciones (o peor aún, solo las recientes) para decirle lo que está comprando. ¿Cómo es el desempeño? ¿Es alfa? ¿Es beta? ¿Cuánto apalancamiento incrustado hay?

Todo se reduce a las declaraciones después de impuestos, ajustadas al riesgo, netas de tarifas.

Cualquier comparación de fondos de otra manera es estadísticamente defectuosa.

Una situación en la que su pregunta es muy cierta es comparar la compra de futuros SPY o S&P (costo de mantenimiento muy bajo) con la compra de un fondo mutuo con una cartera sustancialmente similar (90% +) tanto de selección de componentes como de peso de componentes.

Las personas pagan tarifas de gestión porque esperan / esperan que su administrador de fondos “venza al mercado”. Todos los años, algunos gerentes hacen eso. Cada prospecto contiene una advertencia como: “Los resultados anteriores no garantizan resultados futuros”. El resto del folleto está diseñado para ayudarlo a creer que lo harán. Por supuesto, es difícil saber si los gerentes exitosos del año pasado fueron afortunados o hábiles. Y es realmente difícil predecir si las habilidades que funcionaron el año pasado (o los últimos 5 años) funcionarán el próximo año.

Parte de por qué es difícil “vencer al mercado” es que tanta gente está tratando de vencer al mercado. Todos somos tontos escogiendo acciones individuales, y administradores de fondos mutuos buscando gangas, que ofertan acciones infravaloradas y venden acciones sobrevaloradas.

A medida que el mundo cambia, los valores relativos de las diferentes compañías cambian. Por ejemplo, una compañía presenta un gran producto nuevo, o los avances técnicos permiten el crecimiento de muchas compañías en un segmento de mercado, o todas las compañías en toda una región se extienden. Los gerentes profesionales deberían poder reconocer estos cambios y reaccionar ante ellos. Cuanto más exitosos son, más rápido se desvanecen las oportunidades.

Por lo tanto, incluso si los honorarios de su administrador de fondos llevan sus rendimientos por debajo del índice S&P 500, puede sentirse tranquilo sabiendo que ha ayudado a que los mercados sean más eficientes 😀

Comprar las acciones que componen el S&P 500 no es práctico desde el punto de vista de la comisión. Comprar un buen ETF que rastrea el S&P 500 puede ser un movimiento inteligente para muchos.

La realidad es que muchas personas no saben mucho sobre acciones y algunos fondos mutuos tienen una carga (comisión) que hace que sea muy lucrativo que un asesor financiero que habla rápido presione a alguien que no está bien versado en la selección de acciones y fondos para que ruegue a su habla de ventas a menudo demasiado optimista.

Algunas de las realidades del mundo inversor son

1. Un fondo mutuo que supera al mercado por un tiempo es más probable que tenga un rendimiento inferior en el futuro cercano.
2. Los estudios han demostrado que uno de los indicadores clave del rendimiento de un fondo mutuo o ETF no es la habilidad de la persona que lo administra sino los gastos que se cobran cada año. Cuanto menores sean los gastos, mejor será el rendimiento para el inversor.
3. Los fondos administrados funcionan peor que los fondos indexados.
4. Es mejor no prestar demasiada atención a su inversión. Las inversiones que alguien olvida o está demasiado ocupado para controlar funcionarán mejor que las que se verifican y ajustan o equilibran con frecuencia para algún plan teórico.
5. La paciencia es la mayor virtud que puede tener un inversor. El objetivo es comprar bajo y vender alto, y con frecuencia la gente entra en pánico y vende si el mercado baja y busca más dinero para agregar cuando está en su punto más alto.

Comprar fondos mutuos puede ser parte de una estrategia de inversión.

Considere que desea invertir para la jubilación, un momento dentro de 20 a 40 años en el futuro.
Para hacer esto, necesitará una estrategia de inversión que primero esté dirigida al crecimiento y luego a rendimientos estables. Al final, desea su inversión en categorías de bajo riesgo, como los bonos del gobierno.

Sin embargo, probablemente necesitará una combinación de varios tipos de inversión. Cada uno se mueve de manera diferente, lo que le permitirá construir una combinación de activos que brinde el rendimiento necesario al menor riesgo posible. Porque: no quieres perder tus inversiones, ¿verdad?

Esto no funcionará con una pequeña cantidad de dinero. Los costos son muy altos. Pero con una cantidad sustancial de dinero, los rendimientos de la cartera superarán los costos de las tarifas y tendrá el rendimiento necesario para el menor riesgo posible.
Sus inversiones se repartirán en muchas clases de activos, con bonos gubernamentales estables y quizás derivados de intereses para generar retornos estables de bajo riesgo, inversiones de capital en varios fondos para generar mayores retornos, inversiones en bienes raíces (no en su propia casa) y cuando todavía Si tiene mucho de sobra, también tendrá capital privado, infraestructura y otras inversiones más oscuras.

Esto es algo que no desea hacer usted mismo, no puede conocer todos los detalles de los distintos mercados y clases de activos para crear la mejor cartera. Y si lo hace, no tiene tiempo para elegir los mejores activos en cada clase para invertir.
Claro que puede “comprar” S & P500, sin embargo, esto no se diversifica. ¿Y cómo invertirías en bonos? ¿Inversiones directas o quizás futuros de bonos? ¿Cuál obtendrías? ¿O selecciona un administrador de fondos que se encarga de esto? Una estrategia de inversión que entienda y con eso la relación riesgo / rendimiento.

Los fondos mutuos permiten a aquellos que tienen dinero y no tiempo para invertir crear una cartera que genere los rendimientos esperados con bajo riesgo. Y esto requiere una tarifa. Los fondos mutuos no son para aquellos que quieren ganar dinero rápido (el casino funciona mucho mejor), ni para aquellos que tienen enormes cantidades de dinero y contratan a sus propios administradores de fondos. Sin embargo, para aquellos que buscan diversificar su cartera de inversiones, es una consideración decente.

Gran pregunta Yo diría que en general se debe a que las personas quieren sentir ese poder de “elegir la correcta”, les encanta elegir y luego tomar una decisión. Quieren leer o escuchar una historia que los convenza. Quieren ser seducidos por una idea. Al final, el hecho frío es que la mayoría de los índices bursátiles, no solo el SP500, funcionan mejor la mayor parte del tiempo.

Si desea invertir en acciones, invierta en el índice, es su mejor apuesta.

Solo una última aclaración. Hay algunos fondos que compran y venden acciones. Estos fondos están haciendo fundamentalmente algo diferente al índice, que básicamente es solo COMPRAR acciones. También hay otros fondos que negocian divisas, bienes raíces, productos básicos, etc. Estos fondos, como mínimo, proporcionan la diversificación de un fondo / índice de acciones de solo compra y deben considerarse: solo después de hacer la debida diligencia, por supuesto.

En retrospectiva, sabe que S&P se desempeñó (no estoy muy seguro de las actuaciones de los participantes del mercado estadounidense en detalle). ¿Pero quién sabía en tiempo real? Y al invertir en fondos pasivos, ¿está seguro de que ganará lo mismo en el futuro?

El mundo es dinámico y “El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros” .

Las personas invierten a través de fondos mutuos porque creen que los administradores de fondos harán un mejor trabajo ya que tienen una comprensión más profunda de los mercados. Todos están tratando de ganarle al mercado, lo admitan o no. Búsqueda de mayores rendimientos. En la India, hay varios esquemas diferentes de fondos mutuos que han generado rendimientos mucho más altos que el índice de referencia durante más de 2 décadas seguidas. No creían en mercados eficientes.

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Además de la respuesta del usuario de Quora, hay algunas más:

1. Como dijo Paulo Rosario, el S & P500 es un índice de, bueno, 500 acciones. Si desea volver a crear el índice, la comisión por cada compra sería paralizante.
2. Junto con un alto costo monetario, debe investigar. El S&P 500 no es una lista, es un índice ponderado por capitalización, lo que significa que las cantidades de acciones que compra por compañía dependen de su capitalización de mercado. Las empresas con mayor capitalización de mercado constituirían un mayor porcentaje de su cartera.
3. Agregando ambos a los puntos 1 y 2, el índice reequilibra cambiando trimestralmente la cantidad de peso por compañía y algunas veces agregando y eliminando compañías del índice. Esto tomará más tiempo y / o dinero.

Entonces, para responder la pregunta directamente: puede ser muy costoso tanto en tiempo como en dinero recrear un índice. Por supuesto, puede comprar un índice ETF de bajo costo como SPY (SPDR S&P 500 Stock) o VOO (Vanguard S&P 500 ETF VOO) con costos de .09% y .05% respectivamente. Ellos harán todo el trabajo por usted de manera más económica y eficiente.

Debido a la avaricia de parte del inversor y a las buenas habilidades de marketing de parte de la institución. En mi opinión, creo que las personas quieren creer que están mejor si un ser humano cuida sus mejores intereses cuando, de hecho, las compañías de fondos mutuos están más interesadas en los negocios y los gerentes están más interesados ​​en sus bonos. Creo que tienes dos opciones. 1. invierta su dinero en fondos indexados de muy baja tarifa mientras aprende a elegir acciones individuales y 2. Cuando sienta que tiene las habilidades para elegir acciones, tome una pequeña cantidad de su cartera, 25% o menos, y comience a invertir en acciones que ha elegido.

Por “comprar el S&P 500”, ¿quiere decir comprar directamente acciones de cada una de las 500 compañías en lugar de comprar un fondo indexado como VFINX, el índice Vanguard 500? Mi mente simplemente se aturdió ante el pensamiento. Primero, necesitaría abrir una cuenta comercial, investigar para identificar las 500 compañías y cuánto cuesta una acción en cada una. Entonces tendrías que decidir en qué sector están para que no termines accidentalmente con sobrepeso en uno. Quizás este paso no sea necesario si el S&P 500 representa una acción en cada una de las compañías. No estoy seguro de qué fórmula usan. Tendrías que comprobarlo. Luego colocaría 500 operaciones y pagaría las tarifas de transacción en cada una. Ah, entonces tendrías que ver el S&P 500 porque de vez en cuando cae o agrega una acción, por lo que deberías hacer nuevos intercambios. Siento que me estoy perdiendo algo obvio … pero incluso sin verificar, este es un escenario de pesadilla que probablemente costará mucho más que simplemente ir al sitio web de Vanguard con un mínimo de $ 3k, abrir una cuenta y por una tarifa de 0.16% (acabo de darme cuenta de que escribí mal eso en una respuesta ayer), estamos hablando de menos de dos décimas de UNO por ciento aquí, puede estar tan bien invertido o mejor que muchos multimillonarios. Esa siempre ha sido la belleza de los fondos mutuos. Permitieron que el público entrara al juego con una pequeña inversión y mucha menos molestia.

Lo que me desconcierta es la cantidad de personas que escuchan esto y aún así deciden no invertir.

La gente subestima enormemente la sabiduría colectiva de los precios del mercado. Si las multitudes en las ferias del condado pueden predecir que el peso de un buey es mejor que la mayoría, imagine qué tan bien los precios de las acciones abarcan las incertidumbres dada la sofisticación del colectivo que más influye en los precios de las acciones.

Las personas rara vez tienen una idea razonable de las probabilidades de que su fondo elegido supere al mercado apropiado / fondo indexado.

Esta es una muy buena pregunta. No sé dónde te encuentras en Canadá, o si realmente estás en Canadá. La respuesta sobre las tarifas depende en gran medida de su base de activos, el nivel de servicio que necesita, las consideraciones fiscales y muchos otros factores. Nunca estaría de acuerdo con que ‘… que funciona más o menos igual’. Esta es una declaración falsa basada en razones estadísticas y de otro tipo. Un experto financiero calificado puede ayudar. Si tiene una cantidad relativamente mayor de ahorros, mi sugerencia es buscar un planificador financiero de tarifas y pedir específicamente que analice las tarifas. Los mejores deseos.

Porque están engañados por la exageración de la industria. Supongo que su pregunta realmente está destinada a cualquier fondo versus su respectivo punto de referencia pasivo.

La probabilidad de tener un rendimiento superior es pequeña. La ironía es que una de las principales razones por las que existen fondos mutuos es porque las personas piensan que no pueden elegir acciones apropiadas, pero ignoran el hecho de que ahora tienen que elegir el fondo correcto. Pocos fondos tendrán un rendimiento superior, muy pocos tendrán un rendimiento superior consistentemente.

Debido a que la mayoría de las personas son demasiado emocionales para adherirse a un fondo de índice de todas las acciones en buenas y malas. Una cartera de fondos mutuos más diversificada / equilibrada podría darles una mejor oportunidad de mantenerse racional, aunque en 2008/2009 no hizo mucha diferencia a menos que alguien tuviera un componente considerable de efectivo / renta fija en su cartera.

En palabras simples, los fondos mutuos lo ayudan a generar alfa (exceso de rendimiento) sobre el índice de referencia (S&P 500) seleccionando manualmente las existencias de una gran composición de existencias disponibles.

En S&P 500, cada acción recibe cierta ponderación, pero en función de su objetivo de inversión y apetito de riesgo, el administrador de inversiones alterará la ponderación asignada e intentará generar alfa teniendo en cuenta sus restricciones de inversión.

Por favor, esto no es más prominente con fondos administrados activamente. Los fondos administrados pasivamente producen casi el mismo rendimiento.

En primer lugar, no puedes comprar S & P500. Puede comprar ETF tracking S & P500 u otro índice. También cobrarán tarifas (pero no lo sabrías porque atracaron las tarifas de los dividendos).
Me gustan los fondos indexados porque recibo informes anuales y puedo intercambiar con otro fondo administrado por la misma compañía sin tener que vender el fondo primero (y pagar impuestos sobre la ganancia de capital).

Miedo.

He repasado esto con mi madre.

Ella paga 2.67% en honorarios a los vendedores de aceite de serpiente conocidos como grupo de inversores.

Cuando se la presionó por su lógica, respondió que tenía demasiado miedo de manejar su dinero por su cuenta. Que habían hecho dinero para ella en el pasado y que estaba demasiado asustada para cambiar y arriesgarse a tomar la decisión equivocada.

Fomenta el punto de que tener éxito en la inversión requiere fuerza emocional, no necesariamente inteligencia.

Si investigó y no solo eligió uno al azar, entonces eligió un fondo que constantemente supera el SP500 incluso teniendo en cuenta las tarifas. Obviamente, es estúpido invertir en un fondo administrado que tiene un rendimiento inferior pero la mayoría supera al S&P. Un fondo acreditado informa los rendimientos después de considerar todos los costos.

Espero que estés hablando de un fondo indexado vinculado al S&P 500. ¿Y adivina qué? Ese es un fondo mutuo. Así que supongo que su pregunta debería haber sido formulada, ¿por qué la gente compra fondos administrados versus fondos indexados? La respuesta a eso es que cada vez más personas compran fondos indexados debido a la menor relación de gastos y al hecho de que los fondos administrados no han funcionado tan bien en los últimos años.