¿Cuál es la relación entre el PIB de EE. UU. Y el Dow? Gana Dinero y Mejora Vida

Realmente es solo una parte de lo que debe esperar de los índices bursátiles. Creo que las respuestas dadas anteriormente dan una buena idea general, en particular la dada por el usuario de Quora.

NOTA: Mi perspectiva detallada sigue, pero si solo quieres una respuesta corta, salta al final.

Agregaré que el PIB es estrictamente un indicador SOLO DE REMOLQUE. Esto significa que SOLO dice dónde ya hemos estado. Piense en el PIB como viendo SOLO lo que hay en su espejo retrovisor a medida que avanza por una carretera. Hay mucho detrás de ti que mostrará, y hay aún más detrás de ti que está allí, pero no se puede ver tan fácilmente. No dice nada sobre dónde estaremos en el próximo mes, y mucho menos el próximo año o dos. Como sugirió Walter, el PIB es de naturaleza más integral, pero su enfoque siempre está en el espejo retrovisor. Incluye puntos de datos que están fuera del alcance de lo que la mayoría del mundo de las finanzas corporativas también tiene alguna preocupación real. Sin embargo, proporciona una gran cantidad de datos que pueden mostrar tendencias en ciertas áreas, lo que ciertamente puede afectar una o más áreas de la economía en general.

Personalmente, no presto tanta atención al Dow como al S&P 500, aunque ocasionalmente vigilo lo que está sucediendo con el Dow, particularmente durante cada “temporada de ganancias” trimestral. La razón de esto se debe a algunas razones.

Como señaló Walter, solo hay 30 empresas con las que trabajar en el Dow frente a 500 empresas (502 símbolos de acciones: Alphabet y Discovery Communications tienen cada uno dos símbolos en la lista) en el S&P 500
Tanto el Dow como el S&P 500 son índices específicos de gran capitalización
TODAS las compañías Dow 30 también son componentes en el S&P 500 de todos modos
El S&P 500 es el estándar establecido dentro de la comunidad inversora. Puede encontrar un ETF o fondo mutuo basado en S&P 500 prácticamente en cualquier lugar. Casi todas las empresas que administran su propio grupo de ETF y / o MF tienen uno que se basa específicamente en el S&P 500. Pocos, si los hay, tienen esos fondos que realmente siguen el Dow

Dicho esto, no importa si estamos hablando del Dow o del S&P 500. Ambos son índices bursátiles de gran capitalización. Ambos también son mucho más volátiles que las cifras del PIB. Ambos también son más dinámicos en sus perspectivas que lo que muestra el PIB. Los índices bursátiles pueden equipararse a una gran red de personas que conducen por una carretera. Todos miran principalmente, pero no exclusivamente, el camino por delante (al igual que Walter mencionó). Algunos solo mirarán a su propia cabeza o a la persona que está delante de ellos durante gran parte del tiempo, mientras que otros mantendrán una visión mucho más amplia en todas las direcciones, tendrán muchos movimientos planificados previamente en función de lo que pueden ver, y reaccionará de manera diferente a las mismas situaciones. En su mayor parte, los valores del índice de acciones siguen fundamentalmente las ganancias agregadas finales de las empresas que conforman ese índice. En otras palabras, la posición general del índice sigue aproximadamente las ganancias totales que ya se han informado. Sin embargo, los inversores más profesionales y / o altamente calificados también pueden ver qué hay más adelante. Pueden hacer cálculos cuidadosos y tomar decisiones inteligentes de inversión a largo plazo basadas en sus visiones. Estos son los inversores que más influyen en la dirección a largo plazo de los índices bursátiles. Mientras tanto, hay muchos otros “tipos de conductores” (inversores) que pueden afectar la dirección a corto y mediano plazo en función de sus propias percepciones (ya sea por una buena causa o no). Un inversor demasiado cauteloso es como un conductor demasiado cauteloso. Reaccionarán en exceso ante cualquier cosa que perciban remotamente como una amenaza para la seguridad. Esto puede incluir pisar los frenos para evitar toparse con la siguiente persona delante de ellos, incluso cuando tal acción ni siquiera es necesaria. Sin embargo, su enfoque puede estar tan enfocado solo en la persona que está delante de ellos que lo único que pueden reaccionar es lo que hacen las personas que los rodean. Sin embargo, un conductor con un buen ojo y que planea con anticipación verá mucho más que el conductor demasiado reactivo. También estarán mucho menos inclinados a usar sus frenos, y en su lugar podrían mantener una distancia más segura a su alrededor y simplemente desacelerarán en lugar de tocar sus frenos. Si existe alguna correlación entre los índices bursátiles y cualquier otra cosa, es por esta analogía del controlador que cualquier otra cosa. Algunos inversores elevarán los valores del índice y otros lo reducirán en el corto plazo en función de sus propias percepciones, siendo la percepción predominante a corto plazo lo que generalmente impulsa las tendencias a corto plazo. Como una generalización, la mayoría de los inversionistas conscientes y con visión de futuro analizarán más los datos de ganancias, el PIB y numerosos otros indicadores económicos, tanto finales como prospectivos, para ayudar a impulsar su propio sentimiento, y según se ajuste a sus propios horizontes de tiempo, y también déles mejores ideas sobre qué caminos tomar y cuáles evitar. Los inversores más calificados tenderán a tener una visión muy amplia, de arriba hacia abajo (macro) de lo que está sucediendo, o tendrán una visión de abajo hacia arriba (micro) muy detallada de más de lo que incluso menciono aquí para ayúdelos a determinar si comprar, retener o vender cualquier valor en particular.

Otra consideración que debe hacerse es que los datos del PIB solo dan números brutos, en términos de dólares. No se preocupa tanto por los cambios en el tipo de cambio (que pueden afectar particularmente las cifras de rendimiento de importación / exportación), junto con otras cosas que los inversores de acciones SÍ consideran. Mirar los datos sin procesar es como mirar la parte de las ganancias de una corporación que se conoce como ganancias GAAP.

PCGA = Principios contables generalmente aceptados

Las ganancias GAAP brindan datos en bruto a los inversores bursátiles, así como a la propia administración de la compañía. No ocultan nada en absoluto, ya que eso es lo que deben informar como mínimo a sus inversores. A partir de esa información, los inversores pueden hacer ciertas exclusiones o incluso inclusiones que pueden basarse en cosas que no se ven tan fácilmente en los datos sin procesar de la compañía, pero que se pueden ver en otros lugares. Ejemplo: una empresa podría experimentar un crecimiento orgánico positivo (por ejemplo, el mismo volumen de ventas en la tienda), pero aún podría reportar una disminución en las ganancias generales debido a los efectos de los cambios en la tasa de cambio u otros factores irregulares. Como resultado, muchas compañías y / o analistas también informarán lo que se conoce como ganancias no GAAP (ganancias GAAP con inclusiones y exclusiones irregulares incluidas). De lo contrario, no es posible que los inversores bursátiles hagan una verdadera comparación “manzana contra manzana (s)” del desempeño de una compañía contra su desempeño en el mismo trimestre de años anteriores. De lo contrario, se verían obligados a comparar una manzana con una naranja o incluso una mezcla de manzanas y naranjas.

Finalmente, el PIB y los índices bursátiles se correlacionarán al menos en la dirección general la mayor parte del tiempo. Sin embargo, normalmente siempre verá que los índices bursátiles invierten sus direcciones a largo plazo antes de que ocurran las reversiones correspondientes en el PIB. Tenga en cuenta también el punto que mencioné anteriormente que los datos del PIB también cubren áreas de la economía que están fuera del alcance del inversor en acciones corporativas. Un ejemplo de esto son las actividades de producción del gobierno federal. Del mismo modo que el sector de la energía ha arrastrado todo el S&P 500 a las ganancias laterales y al rendimiento lateral durante el último año, una sola área del PIB también podría reducir sus cifras de rendimiento general. Por lo tanto, es posible que las cifras generales del PIB continúen descendiendo, mientras que aquellas áreas del PIB que los inversores de acciones prestan más atención podrían comenzar a tener una tendencia al alza y potencialmente confirmar cualquier percepción y decisión de compra / retención / venta que ya hayan comenzado a tomar. . El mismo caso puede hacerse cuando los mercados bursátiles se superan y se convierten en mercados bajistas.

Mi simple respuesta

Para responder a su pregunta de la manera más simple posible: espere que los índices bursátiles y el PIB se correlacionen en la dirección la mayoría de las veces, pero no todo, pero rara vez en magnitud. Para darle una idea de cuánto más volátiles son los índices bursátiles, la tasa récord de crecimiento anual del PIB de EE. UU. Fue del 13,40%, que ocurrió en 1950, y su mínimo histórico fue del -4,10%, que se estableció en 2009, en el Fin de la Gran Recesión. Ha habido al menos algunos casos en los que el índice S&P 500 aumentó o disminuyó ~ 50% en valor en un solo año.