¿Por qué las acciones de Musk en Solar City son tan bajas en este momento teniendo en cuenta su enorme potencial para tener éxito y dominar el mercado?

En primer lugar, lo que era cierto hace unos meses sobre el supuesto potencial de dominación del mercado / “prestigio por estar asociado con Elon Musk” (no dirige la empresa directa o activamente), sigue siendo cierto hoy. Por lo tanto, ya estaba incluido en el precio. Solar City está funcionando, desde una perspectiva financiera, peor de lo esperado. Los cambios en el precio reflejan cambios en la percepción o el rendimiento, no parámetros estáticos que se conocen públicamente desde hace mucho tiempo.

En segundo lugar, la energía solar es una industria explosiva pero altamente volátil. Es diferente de las otras compañías de Elon en que es altamente competitivo y poco diferenciado. Ha habido muchas compañías compitiendo en este campo y muchas han fallado.

Solar City está especialmente en riesgo de arriesgar tanto en la fabricación, cuando los paneles tienen un historial de disminución del precio en un 50% cada 3 años en promedio. En ese contexto, encontrar una reducción significativa de costos no lo hace especial, y no garantiza su rentabilidad a largo plazo. Es simplemente esencial, si quieres hacer la fabricación. SC se aisló previamente de esto al centrarse en el arrendamiento y la instalación y en comprar los paneles a los socios.

En tercer lugar, ninguna compañía de energía solar realmente puede beneficiarse del pleno potencial de la energía solar hasta que haya un almacenamiento de energía barato. No está claro cuándo llegará eso, y limita el tamaño de las compañías de energía solar. No puede haber éxitos de la magnitud de Google o Microsoft hasta que los combustibles fósiles puedan ser derrotados de una vez por todas, y los costos aún no sean lo suficientemente bajos como para permitir eso. Xerox inventó las PC con uso compartido de archivos, sistemas operativos similares a Windows y ratones en los años 70. Mucho bien les hizo.

Así que ahí va: incluso si la energía solar es el futuro (y creo que lo es), es un mercado muy arriesgado en el que invertir. Compárelo con Internet en la década de 1990: inmaduro, incierto, y las empresas tienen más probabilidades de fallar – Con una pequeña posibilidad de crecimiento exponencial increíble a largo plazo.

Algunas aclaraciones antes de responder:

• Musk no es CEO de SCTY ni posee una gran cantidad de acciones, de acuerdo con https://finance.yahoo.com/quote/ …, por lo que no es “Musk’s Solar City”
• “tan bajo” en comparación con qué? ¿la historia? ¿Qué pasa si fue “tan alto” en el pasado?
• “enorme potencial” esto no es un hecho, sino su opinión.
• No soy un experto en la industria solar.
• No tengo acciones en SCTY

Solo mirando la tabla y los fundamentos:

• El gráfico está roto, no hay impulso, las personas / inversores / comerciantes no quieren que esto suba (a corto plazo), a juzgar por la acción del precio.
• Se cotizaba muy por encima de $ 80 en 2014
• Ingresos negativos, ROA -1%, ROE -7.3%, ROI -17.4%, ROIC -26,8%, WACC 6.49% (todos son bastante malos).
• Capital de deuda 3.25, deuda a largo plazo / EQ 2.78, puntaje Z -0.24, básicamente la deuda ya es alta y va a aumentar, por lo que el riesgo de quiebra es relevante.

Concurso / medio ambiente

• El petróleo cotizaba mucho más alto, muy por encima de los $ 100 hace solo 2 años, por lo que cuanto más barato es el costo de la principal fuente de energía, menor es el incentivo para usar y desarrollar una fuente alternativa de energía. De ahí la caída de todo el sector solar.
• Sunedison, quebró hace unas semanas, el mismo sector, por lo que los inversores en la industria solar y SCTY están preocupados de que su empresa pueda hacer lo mismo.
• Los competidores en la industria solar están cotizando a una valoración mucho más baja (SCTY está sobrevalorado o están subestimados, supongo que ambas afirmaciones son ciertas). Tomemos por ejemplo First Solar, Jinko Solar, Ja Solar, todos están cotizando a Precio / ventas por debajo de 1 (SCTY es más de 4 veces eso), a precio / libro cerca de 1 (SCTY es el doble de eso). Y particularmente aquellos que son rentables HOY, SCTY no es rentable hoy, ni lo será en el futuro cercano.

Psicología del inversionista promedio en SCTY:

• La gente simplemente dice “¡Dios mío! ¡Es la compañía de Elon Musk! ¡¡Él no puede fallar !! ¡¡¡Debo tomar una parte de la acción aquí !!!”, el precio subió / sube, solo porque personas desinformadas van y compran solo por él, sin mirar los fundamentos, sin mirar los técnicos, sin hacer la debida diligencia, leyendo 10-k 10-q 8, escuchando llamadas en conferencia, etc. No son inversores, no están preparados para ganar dinero a largo plazo. , este no es un juego, no juegas con dinero. Recuerda esto: “No es lo que no sabes lo que te mata. Es lo que sabes con certeza que simplemente no es así”. La respuesta de Marco Venti a ¿En qué verdad importante muy pocas personas están de acuerdo con usted?
• No deberías confiar en mí, ni confiar en nadie más. Simplemente escuche quién tiene la opinión opuesta que tiene: por lo tanto, si está involucrado en SCTY, debe escuchar la tesis y ver si esto es cierto, o si esas son solo excusas y no importan. Trate de comprender realmente lo que el mercado (las otras personas) cree sobre el presente, el futuro cercano y el futuro de la empresa, si esos están haciendo un juicio erróneo, entonces tiene la oportunidad de hacer un gran retorno, de lo contrario, no va a ir para ganar dinero, o en un peor escenario, vas a perder dinero.

Gracias por la ATA

¿Cómo evalúa su éxito futuro?

Nadie puede decirte quién dominará el mercado, incluso Buffett no sabía si Coca Cola podría crear y dominar en pocos años un mercado global completo (refrescos) en 1988.

Para predecir una “dominación del mercado” hay algunos indicadores estratégicos para comprar una acción.

Yo uso indicadores como:

• Altas barreras de entrada al mercado = menos competidores futuros. Necesitarían demasiado tiempo / inversiones para ingresar al mercado.

  VENDER $ GRPN
  VENDER $ NFLX

• Patentar y proteger una innovación valiosa = los competidores tendrán un tiempo para competir en el producto que realmente no pueden copiar.

  COMPRE $ GOOG

• Inversiones masivas en la etapa inicial = cuando los competidores estarán allí, usted estará más lejos.

  COMPRE $ FB

• Cambios previsibles de la ley política = puede haber una ventaja competitiva sobre la construcción de un determinado producto en un momento determinado si predice las tendencias macro políticas.

  COMPRAR $ TSLA
  

• Tiempo de comercialización = necesita hacer lo correcto en el momento correcto antes que otras compañías.

  COMPRE $ AAPL
  

• Ir a la estrategia escalable del mercado = ¿cómo va a crecer este proyecto de la manera más rápida posible?

  COMPRE $ AMZN
  

• Análisis de la competencia = ¿cuál es su cuota de mercado inicial? Sin competidores generalmente no hay negocio, por lo que tener competidores suele ser una buena manera de comenzar a estudiarlos.

  VENDER $ NFLX
  VENDER $ GPRO

• Innovación disruptiva patentada = ¿cómo puede esta innovación interrumpir un mercado que construye uno nuevo?

  COMPRAR $ ALGN
  COMPRE $ CYNO

• Valor total de mercado = qué tan grande es el mercado en el que opera la empresa.

  COMPRAR $ TSLA
  COMPRE $ BIDU
  COMPRAR $ BABA

• Alianzas críticas = una adquisición parcial podría permitir que una marca completa tenga una audiencia de mercado mucho mayor aprovechando los negocios anteriores de la marca más grande

  COMPRE $ MNSTR
  COMPRE $ DIS
  COMPRAR $ VFC

Lo que dice un CEO en discursos públicos y entrevistas y lo que dice la gente en twitter / facebook / linkedin, lo que dicen los periódicos / tv no importa.

Usualmente solo usan muchas palabras para tratar de distraerlo de este análisis correcto. Es obvio que una junta directiva de la compañía se centrará en aumentar sus números para convencer a más personas para que inviertan en ellos.

Una parte de estos indicadores iniciales, por lo general, el precio de una acción en un día determinado para una empresa como Solar City no significa nada.
La gente (y las grandes firmas de inversión) generalmente siguen / copian las tendencias en las acciones, por lo que de acuerdo con la visión de Solar City tendremos una idea de su valor de acciones a más largo plazo en un par de años.

En términos generales, cuando una acción en la que crees que tiene un precio más bajo es algo bueno, en realidad puedes comprarla y ganar mucho dinero con ella 🙂

* Los míos son solo evaluaciones de selección de acciones personales, puede perder dinero.

Compré una ciudad solar hace un tiempo, me di cuenta de mi error y la vendí. En un beneficio. HAH

El problema básico que veo es que su estructura de costos es horrible.

Están haciendo grandes inversiones en una gigafábrica solar que, incluso si alcanzan su precio objetivo de $ 0,50 / vatio (según recuerdo), será considerablemente más caro que sus competidores, por un margen del 10% al 20%.

El hundimiento de grandes cantidades de capital en lo que equivale a la producción de productos básicos de alto costo (los paneles solares son esencialmente productos básicos) no es una forma de ganarse a los inversores. Este tipo de ventajas competitivas (des) tienden a intensificarse también con el tiempo.

Si Solarcity se hubiera aferrado al marketing, la instalación y la gestión de capital, serían una empresa mucho más valiosa, la OMI.

SCTY: de un vistazo, gran deuda, flujo de caja negativo, ganancias negativas, márgenes negativos. Si potencial. Pero este es un stock de historia, no un negocio rentable. Cuando la historia comienza a agotarse (como con DDD, ya que la historia de la impresora 3D se desvaneció, búsquela, gráfico de 5 años), la acción se “normaliza” o los precios tienen una valoración realista. Pasando lentamente a TSLA ahora también. Hay mucha emoción y “maquinaria” que exagera las historias. Aprenda acerca de las “proporciones de PE”, los “Modelos DCF”, la “Inversión de valor”, etc., y luego comenzará a entender.

Las empresas de servicios públicos están comenzando a retroceder. Respuesta corta: las empresas de servicios públicos no pueden darse el lujo de recomprar el exceso de energía producida por los consumidores a precios de mercado. Sin eso, instalar paneles solares en una casa no es económico. Esto destruye el modelo de negocio de compañías como Solar City. De hecho, hace unos meses, las empresas de servicios públicos de Nevada decidieron dejar de comprar energía de las instalaciones solares domésticas. Lo más controvertido sobre eso fue que no solo las nuevas instalaciones se vieron afectadas, sino también las existentes. Ese día, el precio de las acciones de Solar City cayó un 30%.

Respuesta más larga:

Piénsalo. La mayor parte de la energía solar se genera durante el día, digamos entre 12 y 4. Esto no coincide con la demanda máxima para la mayoría de los usuarios. De hecho, durante la disponibilidad máxima de sol, la mayoría de los consumidores tienen más energía de la que usan, por lo que la venden a la compañía eléctrica (un acuerdo llamado “Medición neta”). En este momento, esa es realmente la única forma de hacer que los paneles solares residenciales tengan sentido económico. Además, según la mayoría de los acuerdos de medición neta, la compañía de servicios públicos vuelve a comprar energía a la misma tarifa que usted paga (digamos 0.12–0.30 $ / kWh), pero la tarifa mayorista (el precio que las compañías de servicios públicos pagan a las plantas de energía) es mucho menor, alrededor de 0.04 –0,08 $ / kWh. Entonces, la compañía de servicios públicos está perdiendo una cantidad sustancial de dinero por cada kWh que recompra.

El problema es que los hogares con energía solar instalada todavía dependen de la red para proporcionar energía por la noche y para tomarla durante el día, mientras pagan significativamente menos en su factura de electricidad (que es la idea, después de todo).

Para complicar aún más las cosas, alrededor de las 4 a las 6 pm, la energía solar comienza a disminuir, pero la demanda de los consumidores aumenta (las personas vuelven a casa, encienden la televisión, cocinan la cena, etc.). Esto aumenta dramáticamente la cantidad de electricidad que la compañía eléctrica necesita producir en un corto período de tiempo. Desafortunadamente, las fuentes de energía más baratas tardan mucho en acelerar y no se encienden y apagan muy rápidamente, por lo que se utilizan fuentes más caras.

Juntos, eso significa que no es sostenible para una empresa de servicios públicos mantener las cosas como están, especialmente a medida que más personas desean instalar energía solar. Esencialmente, el modelo actual requiere que aquellos hogares que no tienen energía solar subsidien a los que sí los tienen. Las compañías eléctricas tienen que hacer algo para garantizar que las personas que usan energía solar sigan confiando en la red para pagar una cantidad adecuada. Pero eso hace que sea menos económico para los consumidores instalar energía solar, lo que hace que empresas como Solar City se tambaleen.

¿Has recibido un lanzamiento de ellos? Hoy son fundamentalmente una empresa de ventas de revestimiento de aluminio. Estamos hablando de un período de equilibrio de 20 a 25 años, y eso incluye los subsidios gubernamentales actuales. Y está arriesgando la longevidad de la tecnología y el costo a largo plazo de la energía. No recuerdo si tienen una tasa de interés fija o flotante.

La temporada alta para las compañías solares es el horario de verano porque las personas se dan cuenta de que su factura de electricidad es alta y por eso obtienen energía solar.

Entonces venden mucho más energía solar durante el verano. Similar a algunas compañías que ganan más dinero durante la Navidad, ya que venden más productos en ese momento.

Tienes que comprar acciones durante una temporada lenta de las empresas justo antes de que estén a punto de ponerse a trabajar y vender cuando van a ser lentas. Se trata de hacer la investigación correcta.

Se han endeudado demasiado y gastan un poco libremente.