¿Fue el colapso de Wall Street de 1929 la única ocasión en que un colapso repentino en los precios de las acciones provocó una depresión económica general?

Si y no. Cada evento económico es “único” y un caso especial. Es solo que a los humanos les gusta separarse y etiquetar las cosas. Agrupan la información, la clasifican, la etiquetan y la “marcan” para que se quede en la mente. Este efecto se multiplica por los medios. Pero aquí también hay un grano de verdad.

En el sentido de que los mercados de acciones valoran los activos financieros y reflejan una serie de factores económicos, sociales y políticos externos, así como el valor de la inversión de capital en sí, los bloqueos, caídas o correcciones pueden reflejar causas reales. ¡Ciertamente es un mensaje de algún tipo, abierto a interpretación!

El punto principal es que un “colapso” destruirá el valor de mercado y enviará un mensaje a la comunidad en general. Cuando la equidad se evapora, las personas reales pierden el dinero que pensaban que tenían. Afecta vidas, causa preocupación. Posteriormente, puede contraer la economía de manera significativa. Duele a la gente.

De esa manera, un colapso del mercado de acciones es un reflejo de la psicología humana, así como una señal muy real del momento de los eventos económicos , ya sean expansivos o contractivos. El ciclo de auge y caída es algo muy real.

En cuanto a 1929 , ¿fue solo una “burbuja” bursátil? ¿Los movimientos de los precios de las acciones reflejan un proceso de valoración racional o simplemente se negociaron especulativamente como algo en sí mismos? ¿O un poco de ambos?

En cuanto a las causas , nada sucede de forma aislada. Si bien puede parecer que “una cosa” desencadenó un evento, es poco probable que sea así. Es una especie de juicio de valor que hacemos, para “culpar”. Probablemente hace que sea más fácil de digerir y recordar, o enfocarse en soluciones (sean correctas o incorrectas).

Con eso en mente, el crash de Wall Street de 1929 y la Gran Depresión están comúnmente, fuertemente y correctamente vinculados en nuestras mentes, pero no hay un consenso completo sobre la causa y el efecto. Si observa más ampliamente la situación económica de los EE. UU. Durante la década de 1920, encontrará varios factores subyacentes que contribuyeron tanto al colapso como a la crisis financiera que siguió. Elimine cualquiera de estos y el choque y la depresión pueden no haber sucedido, o ciertamente se habrían reducido en escala. Aquí hay un argumento de que su premisa básica es sospechosa.

Consulte Causas de la Gran Depresión para obtener una descripción más completa. No se trataba solo del mercado de valores. Si aún no lo ha hecho, lea sobre los argumentos académicos.

También es imprudente mirar únicamente a los Estados Unidos. Si bien jugó un papel crítico en 1929, no fue la única nación que cometió errores y juicios erróneos. La teoría económica moderna (de la época) no había alcanzado a muchos de los “líderes” efectivos y sus asesores. Y la política, como siempre, se jugó ideológicamente a veces.

En términos de precedentes , vea Crisis en los círculos más altos: auge económico y caída de la bolsa de valores: la Bolsa de Viena . El pánico de 1873 y la larga depresión siguieron.

O tal vez el pánico de 1893.

O mira a Tulip mania.

En términos de colapso del mercado de acciones moderno , vale la pena considerar La crisis asiática. Y The Crash of 1987. Y The Dotcom Crash. Múltiples causas únicas, pero todas seguidas de recesión.

Hay algunos hilos comunes aquí. La complacencia es grande. Los buenos tiempos son seguidos por los malos en el ciclo Boom and Bust . Cosas como el dogmatismo, la ignorancia, la pérdida de perspectiva y la especulación desenfrenada, la sobrevaluación de activos y el pánico repentino e incontrolado también están comúnmente involucrados. Probablemente la codicia también.

Es fácil ser sabio después del evento, lo principal es aprender del pasado y aplicar algunas contramedidas y regulaciones efectivas, para al menos moderar el ciclo.

Otras lecturas
Vale la pena señalar que el Dust Bowl estadounidense / canadiense de la década de 1930 ayudó a prolongar la depresión, pero sus semillas fueron sembradas (por así decirlo) décadas antes por las malas prácticas agrícolas y la baja inversión durante los “buenos tiempos”.

Nada sucede de forma aislada. Mira la revolución rusa
y la Primera Guerra Mundial

Múltiples causas y complacencia:
Crisis financiera de 2007-08
Curso intensivo
Edad dorada

Simplemente interesante (además de deprimente): Black Friday (1869)
y las 5 causas principales de la gran depresión. ¿Y qué causó la gran depresión?

Y una perspectiva australiana: la gran depresión | australia.gov.au

Gracias por preguntar.

El apalancamiento mata . El apalancamiento es una condición necesaria, pero no suficiente para causar una crisis. El apalancamiento causa deudas incobrables. Si los valores de los activos disminuyen, los inversores pierden parte de su dinero. Los “inversores” apalancados, es decir, los especuladores pierden todo su dinero y tal vez más.

El apalancamiento fue un problema en el mercado de valores de 1929. Solo necesitaba $ 1 para comprar acciones por valor de $ 10.

El apalancamiento fue un problema en el mercado de valores de 1999, ya que los P / E extravagantes eran solo otro aspecto del apalancamiento. Apostaste a que el futuro sería perfecto y que todas las empresas responderían perfectamente.

El apalancamiento fue un problema en la crisis inmobiliaria de 2007-8. Incluso después de que el colapso estaba en marcha y era evidente para todos con ojos, escuchaba anuncios de préstamos del 125%. Podrías comprar una casa por $ 0 de anticipo. Todos los nuevos que los bienes raíces nunca disminuyen en valor, porque ya no están haciendo más de eso.

El apalancamiento ha sido un problema en China hoy.

El apalancamiento también fue un problema en 1987. La gente pensaba que siempre habría un mercado para activos en declive. El seguro de cartera también mata.

Pero si tienes la suerte de atrapar la ola de apalancamiento en el momento adecuado, ganas mucho dinero. Las personas a menudo toman la apuesta de este tonto por la misma razón por la que invierten en esquemas de Ponzi.

También recuerdo que muchos inversores criticaron cualquier intento de reinar en la “exuberancia irracional” que estaba en juego en todas las situaciones anteriores.

Gracias por A2A.

Cada caída en el mercado de valores afecta a la economía general. El “efecto riqueza” dice que las personas gastan dinero en función de lo ricos que se sienten. Si su casa pierde el 30% de su valor, se sienten más pobres y no gastan tanto. Si sus acciones pierden el 30% de su valor, se sienten más pobres y no gastan tanto. Esta contracción afecta a toda la economía, incluso si no hubo una razón aparente de la caída de los precios de las acciones.

En la crisis de 2008, el valor de las viviendas cayó primero, luego todo el mercado de valores. Además, los mercados de deuda fallaron, ya que los títulos de deuda con garantía hipotecaria se volvieron “tóxicos”. Este era de origen financiero, pero pronto abarcó la economía real.

En 1997, los países asiáticos tenían deudas denominadas en dólares que no podían pagar (lo siento … olvido la causa y el efecto), pero cuando las economías de varias naciones asiáticas se desaceleraron, también afectó a sus socios comerciales.

Todos mantenemos puntaje, en función de nuestras cuentas bancarias, y cuando nuestros activos disminuyen en valor, el mundo entero se ralentiza.