A menos que sus costos estén fuera de control con el típico fondo / estrategia de inicio, $ 60 millones deberían ser más que suficientes. Dicho esto, hay tantas variables que podrían cambiar las perspectivas de viabilidad. No sé cuál es su visión de estrategia / año 1, así que aquí hay un resumen rápido de las variables clave que se incluyen en los ingresos y gastos de una empresa AUM de $ 60 millones para que pueda adaptarse a su situación particular:
Ingresos:
Por lo tanto, debe acumular sus gastos solo en función de los ingresos por comisiones de gestión. Cualquier LP potencial en un fondo de inicio querrá saber que no se está extendiendo más allá de sus ingresos por comisiones de gestión (es decir, depender de tarifas de incentivos / sumergirse en sus propios ahorros de bolsillo) ya que esto generará presión que podría afectar su inversión y hacer Tu historial de cuando eras un PM en una plataforma cómoda incomparable. Suponiendo que está cobrando una tarifa de $ 1.5% mgmt que es $ 900k en ingresos con los que está trabajando.
Gastos:
1) Empleados: en este día de reserva en línea y computación / software a pedido, realmente no creo que deba considerar ninguna contratación fuera de la investigación de inversión (es decir, sin soporte de TI o asistentes). Entonces, ¿qué necesitas: 1 analista? Es una startup, por lo que nadie espera un gran salario de Wall Street, sino que tendría que renunciar a la equidad. ¿Entonces digamos que usted presupuesta $ 100k en salario y $ 50k para beneficios? Digamos que usted se paga lo mismo por lo que $ 300k por salarios y beneficios. Obv. esta es una gran variable aquí … así que ajuste en consecuencia.
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2) Oficina: si hay 2-3 de ustedes y está en una gran ciudad, solo obtenga un espacio de trabajo compartido en un lugar que tenga oficinas dedicadas / cerradas. Amo WeWork Supongo que una oficina de ~ 3-4 personas cuesta ~ $ 2,500 al mes … así que $ 30k / año
3) Datos del mercado: 1 licencia de Bloomberg es de $ 2.3k por mes. Usted y su analista pueden compartir un inicio de sesión. $ 28k / año
4) Legal / Contabilidad: debe incorporar sus entidades, pagar sus impuestos (y generar documentos de impuestos para sus inversores) y obtener sus #s de primer año auditados. Es probable que los costos iniciales de configuración del abogado sean ~ $ 15k (la estructura típica del fondo no es una organización clásica de LLC … por lo que no puede LegalZoom esto), impuestos ~ $ 15k (podría ser mayor si sus $ 60m se reparten entre una tonelada de inversores, menos si es solo un puñado), y la auditoría de una empresa legítima es de ~ $ 30k. $ 60k en total. Esto ni siquiera incluye los costos de registro de la SEC en los que tendría que incurrir si probablemente fuera un poco más grande y agregaría otros al menos $ 30k.
Nota al margen: pasar por este proceso es una gran introducción a cómo la regulación puede matar la formación de nuevas empresas / startups … ver la carga de costos legales / regulatorios en una pequeña startup de Hedge fund frente a cualquier otra startup (que puede comenzar a través de LegalZoom + Quickbooks / Turbotax) te hará sentir náuseas y te explicará por qué otros países que imponen esta carga a todas las empresas no pueden innovar / progresar.
5) Nómina / Ops: acumula ingresos diariamente de los activos que sus inversores tienen con usted. Quickbooks no maneja esto y debe asegurarse de que está haciendo todo de manera súper precisa ya que los fondos de su inversor se mezclan y querrá ejecutar diferentes gastos a través de diferentes entidades. Encuentre una buena empresa de outsourcing de Ops (su agente principal o abogado puede recomendarle a alguien). Es probable que estos muchachos cuesten ~ $ 3-4k / mes a menos que tenga muchas más personas en la nómina de lo que supongo. Así que llámalo $ 40k / sí. Su otra opción aquí es obtener un COO y probablemente hacer que sus posibles inversores se sientan un poco mejor de que haya alguien que se asegure de que su dinero no se mueva a lugares donde no debería estar.
así que detengámonos para averiguar con qué estamos trabajando: $ 900k- $ 300k- $ 30k- $ 28k- $ 60k- $ 40k = ~ $ 440k sobrantes … eso es MUCHO para trabajar. Cosas para las que probablemente usarás este dinero:
-Gastos de viaje (grandes cambios aquí dependiendo de su estrategia)
Contratar a una persona o empresa de marketing (si va con una empresa, generalmente se basa en el éxito y no necesita ser presupuestado en su presupuesto operativo)
Como puede ver, si hace un esfuerzo consciente para mantener sus costos bajos, hay muchos ingresos para operar un negocio. Ahora, si su estrategia requiere una dirección / oficina premium y un personal más grande, podría ver cómo el alquiler de la oficina y los salarios / beneficios podrían afectar fácilmente todos sus ingresos. Por eso traté de diseñar las variables para que pudieras cambiar dependiendo de tu estrategia / situación.
También 1 otra cosa a tener en cuenta. Todos mis gastos aquí son para un fondo de capital mundial clásico / clásico de Estados Unidos. Los costos de comercio y administración se han reducido drásticamente en las últimas 2 décadas gracias al efecto de mercantilización del comercio electrónico. Si está negociando bonos, acciones exóticas, productos macro y / o algún tipo de ABS (hipotecas, CMBS, etc.), entonces tendrá que pagar MUCHO más por los gastos que expuse, excepto por los empleados. y oficina. La carga transaccional y administrativa de los mercados no electrónicos como ese es mucho mayor y debe ajustarse en consecuencia.