¿Cómo un aumento en el gasto público eleva la tasa de interés?

Las tasas de interés representan los rendimientos de un determinado activo. Si el activo es una línea de crédito del gobierno, el Gobierno podría tratar de recuperar parte de lo que ahora está gastando (por ejemplo, podría estar emitiendo más deuda para gastar más, como escribe Richard Naumann y provocar un aumento en las tasas de interés a medida que los inversores soliciten un aumento interés ya sea como una prima de riesgo por falta de pago o porque los inversores creen que el dinero se invertirá y aumentará los rendimientos).

El aumento en las tasas de interés a nivel del Banco Central aumenta las tasas de interés en otros lugares. Si el gobierno gasta divisas acumuladas, agrega dinero a la economía. Cf. Naumann para más detalles sobre esta etapa.

Un aumento en el gasto público si se gestiona adecuadamente conducirá a un crecimiento económico, lo cual es cierto, y también conducirá a tasas de interés bajas a corto plazo. Sin embargo, si no se gestiona adecuadamente suponiendo que se gasta mucho dinero para liderar la inflación, los reguladores se verán obligados a implementar políticas para contrarrestar la inflación, por lo tanto, las herramientas fiscales y monetarias y, como resultado, verán aumentar las tasas de interés, desalienten más préstamos y incluso hacer que las personas paguen más por los préstamos que ya han adquirido, aumentar los impuestos para minimizar los ingresos, hablar de los bonos del gobierno y las letras del tesoro en el mercado cambiario … etc.
Mientras que a corto plazo puede conducir a una disminución, no es el caso a largo plazo.

Idealmente, las tasas de interés median la compensación entre la demanda inmediata y diferida. En cualquier momento, hay consumidores que desean bienes, servicios y bienes duraderos de inmediato, empresas que desean máquinas herramientas, materias primas, tiempo de ingeniería y acceso a estudios de cine para poder producir bienes y servicios en el futuro, y ahorradores que desean convertir riqueza actual en futuros suministros de pan y giras mundiales. Las tasas de interés pueden modificar estas tendencias para que la demanda inmediata y la oferta inmediata estén en equilibrio. Si el gobierno aumenta el consumo y la inversión inmediatos, entonces alguien más debe producir más o disminuir el consumo y la inversión, y el incentivo sería en principio proporcionado por tasas de interés reales más altas.

Como señaló Jonathan Roberts, un banco central simplemente puede crear más dinero para que el gobierno lo gaste, pero esto no crea bienes y servicios adicionales. Puede ser una buena idea cuando hay una capacidad ociosa significativa o un choque deflacionario, pero incluso entonces el banco central debe tener cuidado con una inflación aún mayor.

Para que un gobierno aumente el gasto, tendría que hacer uno o más de los siguientes: emitir más deuda, aumentar los impuestos, reducir el gasto. Como su pregunta indica que van a aumentar el gasto, solo tendrían la opción de aumentar los impuestos o aumentar la deuda nacional.

Tradicionalmente, un gobierno emite deuda para financiar parte de su gasto; vende esta deuda al mercado de mercado abierto y las fuerzas del mercado deciden cuál debería ser el rendimiento o el interés. Entonces, si hay menos confianza en un gobierno, tendrán que pagar una tasa de interés más alta sobre su deuda.

Sin embargo, las fuerzas del mercado pueden ser totalmente anuladas cuando el banco central puede crear dinero y comprar tanta deuda pública del mercado abierto como quiera. Esto significa que cualquier oferta de deuda del gobierno puede satisfacerse con la demanda a través de estas Operaciones de Mercado Abierto (OMO) o más recientemente Facilitación Cuantitativa (QE). Cuando se usan OMO o QE, un gobierno puede pedir prestado tanto dinero como quiera a una tasa de interés tan baja como quiera.

Entonces, la respuesta es que un aumento en la deuda del gobierno no necesariamente aumenta el interés que tiene que pagar sobre esa deuda ya que el banco central puede crear dinero y comprar la deuda si no hay suficiente demanda de otros operadores en el mercado.

Actualmente en Estados Unidos (y en cualquier otro país que no tenga un presupuesto equilibrado o un superávit, solo se puede hacer más gasto público aumentando la deuda, aumentando los impuestos o aumentando las tarifas).
Esto también es cierto para los gobiernos estatales y locales que han estado aumentando despiadadamente impuestos, tarifas, multas y multas de tráfico. Como nota al margen, aquí en el condado de Pinellas FL, la despiadada autoridad de transporte público está aumentando las tarifas de los autobuses. Hable acerca de no servir al público, cuando el 99% de los pasajeros del autobús están trabajando pobres, discapacitados, ancianos, jubilados, veteranos, etc. que no pueden pagar un automóvil y un seguro de automóvil. El gobierno se ha convertido en un parásito, no en un servicio público.

Existe una relación inversa entre el precio que el gobierno obtiene por un bono y la tasa de interés efectiva sobre el dinero recaudado al vender el bono.

Los gobiernos generalmente financian gastos adicionales tomando prestado el dinero, lo que significa que venden bonos. Sin embargo, cuantos más bonos ponga el gobierno en el mercado, menor será el precio que obtenga por cada bono (oferta y demanda) y, por lo tanto, mayor será su factura de intereses.

El costo de los gastos del gobierno está cubierto por impuestos o por el aumento de la oferta monetaria. Su pregunta no menciona un aumento equivalente en los impuestos, por lo que implica un aumento en la oferta monetaria. Esto tiene una tendencia a mover la economía hacia la inflación. Las tasas de interés tienen una tendencia natural a ser superiores a la inflación. Dicho esto, hay otros factores que pueden tener un efecto más fuerte.

Supongo que aquí ya sabe con certeza que un aumento en el gasto público conducirá a un aumento en el PIB total y, por lo tanto, conducirá al crecimiento económico.

Ahora que habrá crecimiento económico, los consumidores y los inversores ganarán confianza en la economía y comenzarán a gastar más. Los inversionistas pedirán prestado dinero de los bancos para invertir en proyectos y los consumidores pedirán prestado de los bancos para comprar artículos grandes como autos, casas, etc.
Esto conducirá a un aumento en la demanda de crédito en los bancos y, por lo tanto, para ganar más dinero, los bancos tienden a aumentar sus tasas de interés.

No hay una tasa de interés única. Hay una serie de tasas utilizadas por diferentes entidades de crédito.

Si se refiere al interés que la Reserva Federal cobra a los bancos miembros, eso lo establece la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal.

El aumento de los gastos del gobierno sin pagar esos gastos con el aumento de los impuestos aumenta la deuda nacional. Eso debería devaluar nuestra moneda, que es un impuesto oculto.

El dólar sigue siendo una moneda relativamente fuerte, debido a los errores económicos de muchos otros países con monedas competidoras y porque hemos sido políticamente estables. Gane o pierda, Trump y Putin han clavado un clavo en nuestros neumáticos.

Los problemas económicos que más me angustian son la devastación de nuestra infraestructura y el desembolso de nuestro sistema educativo. Además, la gran cantidad de ciudadanos que encarcelamos para llenar cárceles que nunca deberíamos haber construido. Muchas de esas prisiones son privadas, con contratos enormemente lucrativos de los estados.

Las facturas vencerán. Quizás antes de lo que pensamos.

También tenemos puestos militares costosos en casi todos los países que no están bajo el paraguas ruso. (La única ventaja que se me ocurre para los movimientos imperiales de Putin es que no podemos construir una base en todas partes).

Una de las principales fuentes de ingresos del gobierno es a través de la regulación de las tasas de interés utilizando el Banco Central del país. Pero, por lo general, esta es una última medida, como cuando el gasto es extremo. El gobierno aumenta las tasas para que, a la larga, los bancos que son ciudadanos presten dinero de la entrada de más dinero en la economía.

Hay muchas tasas de interés diferentes que pueden ser más específicas. Si está hablando de ‘la’ tasa de interés federal, podría haber muchas razones para un aumento, no solo un aumento en el gobierno. Además, hay muchas tasas de interés federales, y no todas cambian por la misma razón.

Una razón por la cual las tasas de interés federales en general pueden aumentar debido al aumento en el gasto del gobierno es para evitar endeudarse.