Algunas personas hablarán como si las personas libres que intercambian bienes y servicios resulten en algún tipo de misterioso grupo de error y recesión económica, en promedio, cada 7-9 años. O, como si todo estuviera funcionando bien durante 7-9 años, y luego uno debería decir: “Bien, ha pasado un tiempo desde que tuvimos una recesión. Todos elaboremos planes de negocios para los próximos años que fracasarán dentro de un grupo de solo unos pocos meses “.
Disparates.
Las caídas del mercado ocurren debido a la manipulación artificial de la tasa de interés. En algunos casos, puede evitar el colapso si la productividad puede vencer la inflación; esto quiere decir que una innovación tecnológica podría aumentar la productividad y la producción de manera que la oferta de bienes del productor no disminuya demasiado rápido, por lo que en lugar de que los precios suban a la derecha antes de estrellarse, en realidad hay una presión deflacionaria lenta y constante, por lo que nunca hay lo que solía llamarse un “boom explosivo”.
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La burbuja económica comienza a formarse cuando el banco central obliga a bajar las tasas de interés, y la burbuja explota cuando el banco central comienza a elevar las tasas de interés; esto se debe a que hay un umbral en el cual las empresas que recibieron su financiamiento cuando las tasas de interés estaban en su punto más bajo darse cuenta de que su modelo de negocio no es realmente viable si la tasa de interés no es como solía ser. El siguiente gráfico lo deja bastante claro (recesiones sombreadas en gris):
Se produce un boom explosivo (caída) cuando todos han emprendido una trayectoria comercial esperando que haya más recursos disponibles de los que realmente están disponibles; lo hacen porque calculan su Valor Presente Neto (VAN), la métrica por la cual la mayoría de las empresas los valores se evalúan) en función de la tasa de interés de las cuentas que devengan intereses. Cuanto más baja es la tasa de interés, más valioso es el negocio (que es precisamente por lo que los bancos centrales intentan manipularlo artificialmente).
Ludwig von Mises, en Human Action, compara esto con la situación de un maestro constructor que cree que tiene más ladrillos de los que realmente tiene, y luego se da cuenta después de colocar su último ladrillo que el plan para la casa que estaba construyendo nunca fue posible. El primer lugar, y debe ser demolido.
Puede ver que la oferta de recursos disponibles para las empresas comienza a disminuir y aumentar el precio rápidamente a medida que se produce el auge de la represión (Índice de precios al productor, recesiones en gris):
Aunque la Reserva Federal intenta parecer científica en su manipulación de la tasa de interés, sus acciones son realmente bastante arbitrarias. No es como mirar el panel de sangre completo de un paciente e iniciar un tratamiento basado en el consenso médico después de que se hayan utilizado varios ECA para determinar los factores causantes de la curación; es simplemente una proyección de las expectativas de cada miembro de la junta de lo que debería ser la tasa de interés sobre los préstamos ser.
Puede ver una heterogeneidad significativa en lo que estos banqueros / economistas creen que debería ser la tasa de interés después de sondearse, aquí comparamos marzo y junio: 
Entonces, sí, habrá un colapso, luego los gobiernos de EE. UU. E internacionales pedirán una política anticíclica agresiva, la Reserva Federal volverá a bajar las tasas de interés y “Estadísticamente [hablando], tenemos una recesión en promedio cada 7-9 años.”
