Aquí hay cuatro fuerzas:
- La reducción general o el retorno a la normalidad del balance de inversiones de la Reserva Federal, siendo este el ajuste cuantitativo anticipado. Comprar inversiones es la forma en que la Reserva Federal empuja la oferta de dinero a la economía y vender inversiones es la forma en que la Reserva Federal saca la oferta de dinero de la economía. Ver gráfico a continuación.
- Banca de reserva y el multiplicador de dinero – Wiki. Los bancos deben llevar una reserva (típicamente) del 10% de sus depósitos como efectivo disponible para cubrir cualquier retiro solicitado. La magia de los préstamos bancarios es que a medida que el banco presta dinero a sus clientes, los clientes depositan estos fondos en el banco (o si el cliente paga a alguien, un vendedor, con los fondos prestados, entonces el vendedor deposita sus ganancias de la venta en un banco). Por lo tanto, si el banco recibe un depósito de un billón de dólares de la Reserva Federal, puede prestar hasta $ 10 billones a sus clientes [Préstamo de dinero de Fed al Banco / Reserva mínima requerida]. Sin embargo, esto es solo un máximo de $ 10 trillones, los bancos siempre podrían optar por prestar menos, y durante la crisis financiera de la Gran Recesión prestaron mucho menos – Exceso de reservas – Wiki; ahora los bancos están volviendo a niveles de préstamos más normales acercándose al multiplicador de dinero. Ver gráfico a continuación.
- La función de la Reserva Federal es preocuparse por la economía y las condiciones y tasas en la economía. Para eso sirven el análisis macroeconómico y un banco central independiente y gratuito con un departamento de investigación bien formado. Como consecuencia de preocuparse por la economía, el objetivo de la Fed es una inflación del 2% y el pleno empleo: los niveles de desempleo solo debido al desempleo friccional de las transiciones laborales eficientes. El comité de mercado abierto de la Fed establece los objetivos de tasas de interés a un día que creen que alcanzarán mejor su inflación del 2% y su objetivo de pleno empleo. La Reserva Federal en el mercado abierto compra y vende bonos del gobierno y, a través de este proceso de compra y venta de bonos, cambia la oferta de dinero para cumplir con su objetivo de tasa de interés durante la noche para cumplir con su 2% de inflación y objetivos de pleno empleo para tener Una economía de salud en crecimiento.
Los fundamentos de la política económica de la Reserva Federal: - La Fed ha establecido una meta de inflación del 2% combinada con un bajo desempleo a la tasa de “pleno empleo” con cierto desempleo de fricción.
- Luego establecieron un objetivo de tasa nocturna que, en las condiciones económicas actuales, dirigirá a la economía hacia el objetivo de inflación del 2%.
- Luego, a través de operaciones de mercado abierto, cambian la oferta de dinero comprando y vendiendo bonos del gobierno e imprimiendo dinero.
- Sin embargo, el componente más importante detrás de todo esto es un sólido análisis macroeconómico independiente que necesita los servicios de miles de economistas de la Reserva Federal para monitorear continuamente la economía y establecer políticas.
- La economía y la necesidad y el uso de préstamos monetarios e inversiones de capital, así como el uso de mano de obra por la economía.
Todos estos procesos están interrelacionados en la determinación de la creación o destrucción de dinero y, por lo tanto, en la determinación de la oferta monetaria. En este momento en julio de 2017:
- La Fed está vendiendo activos reduciendo la oferta monetaria.
- Los bancos están reduciendo el exceso de reservas aumentando la oferta de dinero (de alguna manera, esta es la respuesta corta a su pregunta y es la consideración actual que explicará los eventos con los que tiene problemas para conciliar).
- La Fed mantiene constante la tasa de interés de la noche a la mañana en su última reunión en 1–1.25%, que en la larga historia de las cosas es baja, pero en la historia reciente han estado aumentando las tasas.
- La economía no está experimentando el anticipo de Trump de una política amigable con los negocios, sino que se está estancando debido a la incertidumbre y el caos provocado por la administración Trump, donde existe una incertidumbre extrema sobre qué política amigable para los negocios será y no será efectiva, lo que hace que sea más difícil no más fácil para que las empresas planifiquen el futuro y ganen dinero. Esto ejerce menos presión sobre la demanda de dinero en relación con las tasas de interés. Podría considerarse que no aumenta las tasas de interés a pesar de que la oferta monetaria se reduce (o es constante), o incluso si las tasas de interés son bajas, sin aprovechar esto al obtener más préstamos. Esta es probablemente la otra parte de la ecuación que falta en tu rompecabezas sobre por qué.
Dada la actualización de los ingresos de otras estadísticas que apuntan a un estancamiento (la anticipación fue el crecimiento, pero esto tampoco es una recesión) de la economía, la estimación de las futuras alzas de tasas por parte de la Fed pasó de anticipar dos alzas más en 2017, a una subida , para no anticipar cambios futuros en la tasa de la Fed en 2017.
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– Preparación para el ajuste cuantitativo de la Reserva Federal
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el Comité de la Fed decidió mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 1% a 1.25%. – Reserva Federal emite declaración del FOMC
– Visité 7/28 Tasa efectiva de fondos federales