“RBI (Banco de la Reserva de la India) ha reducido las tasas de interés”.
“RBI ha aumentado las tasas de interés”.
“RBI mantiene las tasas clave sin cambios”
Entonces, ¿cuáles son estas tasas de interés? ¿Cómo van a afectar nuestras finanzas? Tratemos de comprender estas tasas de interés.
Una de las funciones principales de RBI es controlar la oferta de dinero en la economía y también ‘el costo del crédito’. Es decir, cuánto dinero está disponible para la industria o la economía y cuál es el precio que la economía tiene que pagar para pedir prestado ese dinero. La “disponibilidad de dinero” no es más que liquidez y el “costo de los préstamos” son las tasas de interés.
Estas dos cosas (oferta de dinero y costo de crédito) son monitoreadas y controladas de cerca por RBI. La inflación y el crecimiento de la economía se ven afectados principalmente por estos dos factores.
Para controlar la inflación y el crecimiento, RBI utiliza ciertas herramientas como la TASA DE RESERVA DE EFECTIVO, LA TASA DE LIQUIDEZ ESTATUTARIA, LA TASA DE REPO, LA TASA DE REPO INVERSA, etc.
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CRR (Ratio de reserva de efectivo): es la proporción de depósitos que los bancos deben mantener con RBI. Según CRR, un cierto porcentaje del total de los depósitos bancarios debe mantenerse en la cuenta corriente con RBI. Los bancos no ganan nada con eso. Los bancos no tendrán acceso a esta cantidad. No pueden usar este dinero para ninguna de sus actividades económicas o comerciales. Los bancos no pueden prestar esta porción de dinero a prestatarios corporativos o individuales.
Índice de liquidez legal (SLR): además del CRR, los bancos tienen que invertir cierto porcentaje de sus depósitos en valores financieros específicos como valores del gobierno central o del gobierno estatal. Este porcentaje se conoce como SLR. Este dinero se invierte principalmente en valores gubernamentales, lo que significa que los bancos pueden ganar una cantidad como ‘interés’ en estas inversiones en comparación con CRR donde no ganan nada.
Tasa de recompra: cuando necesitamos dinero, tomamos préstamos de bancos. Y los bancos cobran cierta tasa de interés sobre estos préstamos. Esto se llama costo de crédito (la tasa a la que tomamos prestado el dinero). De manera similar, cuando los bancos necesitan dinero se acercan a RBI. La tasa a la que los bancos toman dinero prestado del RBI vendiendo sus excedentes de títulos públicos al banco central (RBI) se conoce como “tasa de Repo”. La tasa de Repo es una forma abreviada de la tasa de recompra. En general, estos préstamos son a corto plazo (hasta 2 semanas).
Simplemente significa la tasa a la que RBI presta dinero a los bancos comerciales en contra de la promesa de valores gubernamentales cada vez que los bancos necesitan fondos para cumplir con sus obligaciones cotidianas.
Tasa de repo inversa : la tasa de repo inversa es la tasa de interés que ofrece RBI, cuando los bancos depositan sus fondos excedentes en el RBI por períodos cortos. Cuando los bancos tienen fondos excedentes pero no tienen opciones de préstamo (u) inversión, depositan dichos fondos en RBI. Los bancos ganan intereses sobre dichos fondos.
Resumen funcional
Repo Rate y Reverse Repo rate son parte de LAF (Liquidity Adjustment Facility), una herramienta utilizada por RBI para ajustar la liquidez (inyección y absorción) en el mercado. Cómo funciona LAF es muy interesante.
La caída en la tasa de recompra alentará a los bancos a pedir prestado más y pagar menos intereses al RBI. Mayor efectivo en manos del banco significará mayores préstamos de los bancos al público. Mayor efectivo en manos del público significa más gasto en bienes y servicios. Más gasto y demanda conducen a la inflación, o al aumento de los precios de los bienes y servicios. El público comienza a sufrir la inflación.
El RBI ahora interviene y aumenta la tasa de Repo. Ahora, los bancos solo pueden pedir prestado menos y pagar una tasa de interés más alta. Probablemente pueda llenar los vacíos de lo que sucederá a continuación en función de lo que vimos anteriormente. Esto conduce gradualmente a una recesión. El RBI nuevamente interviene y ‘reduce’ la tasa, nuevamente. Es un ciclo vicioso y un ciclo que necesita ser monitoreado de cerca.
Siempre hay un margen (0.5 a 1%) de diferencia entre la tasa de repo y repo inversa y la tasa de repo es mayor que la tasa de repo inversa.
Consultas y comentarios son bienvenidos.
Gracias