¿Cómo se debe posicionar la cartera de la Fed para comenzar a aumentar las tasas?

Esta es una gran pregunta y tiene muchos puntos de vista conflictivos.

Hay muchos factores personales que intervienen en cómo responder a esta pregunta que pueden variar de persona a persona.

Te daré mis pensamientos y te dejaré elegir tu propia aventura.

En mi opinión, uno de los mayores errores que puede cometer un inversor es tratar de pensar en el mercado. Algunos se refieren a esto como “sincronización del mercado”. Nadie lo hace bien cada vez y, a menudo, las victorias no superan a las pérdidas. He intentado y he tenido algunos éxitos y fallas.

En última instancia, he decidido no involucrarme demasiado en el tiempo del mercado. La única excepción sería si tengo razones para creer que podemos estar enfrentando más que una corrección (retroceso del 5-20%) y más como un choque (40% + pérdidas). Los choques pueden ser devastadores, los retrocesos no tanto.

Mi cartera se enfoca en acciones, no mucho en bonos. No tengo intención de vender el potencial de un aumento de la tasa de interés. Cualquier aumento sería mínimo y los mercados han sido advertidos por algún tiempo. Puede afectar negativamente al mercado, pero no esperaría un evento de nivel de quiebre basado únicamente en el aumento de las tasas de interés.

Si está especialmente preocupado, un movimiento inteligente podría ser vender algunas de sus inversiones “menos favoritas” y mantener ese dinero en efectivo. Si los mercados corrigen después de un aumento de la tasa de interés, tendría efectivo a mano para comprar cosas a la venta.

Espero que esto ayude, me complace responder preguntas de seguimiento.

Algunos de mis recursos de inversión preferidos: Recursos – Investor in the Family LLC

Algunas de mis inversiones favoritas actuales: Portafolio – Investor in the Family LLC

Descargo de responsabilidad: Nada aquí se entiende como consejo oficial o recomendaciones. Invertir implica el riesgo de pérdida parcial o total de las inversiones. Los riesgos y las responsabilidades están totalmente sobre cada individuo.

Es algo más que la ortodoxia lo que dice que cuando la Fed comience a subir las tasas, caerán tanto las acciones como los bonos: la flexibilización cuantitativa de los últimos años ha distorsionado gravemente los precios de los activos y comenzarán a ajustarse a los valores fundamentales / relativos apropiados como interés. las tasas se normalizan.

Entrar en efectivo es un elemento. Invertir en bonos de tasa flotante es otra forma, ya que los aumentos de las tasas de interés tienen un impacto mucho menor en aquellos frente a los bonos de tasa fija.

Una forma de tratar de capturar un movimiento negativo del mercado es invertir en ETF inversos (ETF que capturan el movimiento opuesto en el mercado de referencia). También se puede invertir en puestos de nombre único en compañías que usted espera sufrirán más en un entorno de tasas de interés en aumento.

Sin embargo, no esperaría un movimiento masivo e inmediato en el mercado en respuesta a los aumentos de tasas iniciales, por lo que debe cambiar gradualmente su cartera con el tiempo.

Como siempre, comparto mis pensamientos sobre la base de que estas son algunas de las cosas que haría con mi cartera. No puedo dar una inversión específica para el asesoramiento en este foro y debe hablar con su asesor financiero, que puede darle consejos mucho más relevantes sobre su situación individual.

La escalera reducirá el riesgo de un aumento de las tasas de interés. A medida que aumentan las tasas, cada uno de los bonos vencidos se reinvierte a la nueva tasa más alta. El rendimiento ponderado al vencimiento de una cartera se incrementará gradualmente con el aumento de las tasas de interés.

El riesgo de mercado, causado por un aumento de la tasa de interés, se elimina mediante “comprar y mantener hasta que se acerca el vencimiento”. No necesitamos preocuparnos por la volatilidad de los precios si mantenemos bonos individuales hasta el vencimiento.

Los únicos riesgos que deberían preocuparnos son el riesgo de inflación y el riesgo de crédito en el caso de los bonos corporativos.

Una estrategia potencial (si cree que la inflación aumentaría más que los rendimientos de un índice bursátil comparable, por ejemplo) sería invertir en bonos TIPS. Estos son esencialmente bonos que producen una cantidad residual de inflación medida en la economía, y son utilizados por varios inversores en diversos grados para limitar cualquier posible inconveniente del aumento de la inflación en sus carteras.

Los bonos son el instrumento con el que se juega cuando hay una caída o un aumento en las tasas de interés. Usted, como inversor minorista, también puede ganar dinero invirtiendo en bonos de alto rendimiento de baja duración (es decir, a corto plazo). Para conocer la justificación, visite Cómo ganar dinero cuando las tasas de interés están bajando. El blog explica la relación del precio de los bonos, el rendimiento, la tasa de interés y el tiempo en detalles granulares.

Las compañías de seguros se beneficiarán de un aumento en las tasas de interés porque tienen grandes grupos de capital de inversión que deben invertirse en instrumentos seguros para garantizar los pagos a los asegurados. Si las tasas aumentan, sus ingresos aumentarán. Los precios de las acciones de estas compañías ya han subido un poco porque se anticipan tasas de aumento, pero aún así deberían hacerlo mejor que muchas otras inversiones, siempre que no haya una caída del mercado de valores. Si hay un colapso, casi todas las acciones se verán afectadas.

Un entorno de tasas crecientes no tiene que ser negativo para el mercado de valores. Hay muchas compañías bien capitalizadas con poca, o al menos muy manejable, deuda. A estas compañías les irá bien incluso si las tasas aumentan un poco. Apple es un buen ejemplo de esto. Tienen mucho efectivo y siempre y cuando sigan haciendo excelentes productos que la gente quiera comprar, les irá bien.

Lo que hundirá el mercado de valores es si las tasas de interés aumentan de manera rápida o sostenida. Este no es un escenario probable en este momento, pero ciertamente es algo a tener en cuenta.

Goldman predice que el S&P 500 generará un rendimiento total anualizado del 6% desde ahora hasta 2018. Esto se puede comparar con un rendimiento anualizado del 1% del bono del Tesoro de referencia a 10 años, suponiendo que la Fed comience a aumentar las tasas a partir de mediados de este año. Se pronostica que la tasa de fondos federales alcanzará el 4% para 2018. Debe elegir en qué vehículo de inversión estará manejando las tasas, ya que el aumento vendrá gradualmente y no será un evento único.