Depende de cuánto sepa sobre una empresa.
Usé Google un par de años después de su inicio, y seguí su ascenso hasta su salida a bolsa.
Luego invertí una cantidad significativa de capital después de leer los documentos, usar su producto durante muchos años y conocer sus números de crecimiento.
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Conozco la administración de Google, el balance general, los estados de ingresos / flujo de efectivo, los productos, los empleados por dentro y por fuera.
Sé a dónde se dirige Google, su producto es indispensable para mí y para muchos otros y, por lo tanto, debe tener valor.
Creo en los valores de Google, entiendo la estructura de votación, varias proporciones y tengo un manejo justo de la valoración de DCF con números de crecimiento agregados.
Es seguro decir que soy una de las pocas personas que sabe tanto sobre Google, así como un par de otras compañías tecnológicas Y que tienen un buen manejo de la valoración.
Tengo una ventaja competitiva y, como estoy en esta industria, soy bastante bueno en eso. Pero solo sigo a 10 compañías religiosamente (trimestralmente) y 20 periódicamente (anualmente).
Fuera de eso no sé Jack.
No conozco los bienes raíces, no conozco los bonos (los uso, simplemente no invierto en ellos), no tengo ni idea de cómo es la industria minera o cómo le va a la carne de cerdo esta semana.
Es una de mis mayores fortalezas. Mi conciencia de mi pura ignorancia fuera de mi campo de competencia me impide hacer cosas estúpidas.
Pero sé de tecnología, de principio a fin.
Compré barato y compré bien.
Siempre existe un riesgo, pero al apegarme a lo que sé e invertir en compañías indispensables, solo estoy realmente expuesto al tipo de riesgo del fin del mundo , y no hay forma de cubrirlo.
Los horizontes a largo plazo y las cantidades ridículas de conocimiento permiten invertir cantidades significativas de capital en algunas empresas. Así que no, no siempre es malo, creo que funciona bastante bien para mí.
Pero si no conoce a Jack, es mejor que se quede con los fondos indexados cuando son históricamente baratos.