¿Cuáles son las diferencias entre swaps, opciones y futuros?

Future, Option y Swap son tres tipos de acciones compradas y vendidas en el mercado de valores. Futuro significa negociar un instrumento en el futuro, las opciones dan a los compradores el derecho de negociar seguridad en el futuro y los swaps son derivados en los que dos partes acuerdan intercambiar un flujo de efectivo con otro.

Comercio futuro
El comercio futuro consiste en el comercio de futuros donde los contratos futuros se negocian en el mercado de futuros. La negociación de futuros contratos o futuros denominados normalmente implica la compra o venta de algunos instrumentos subyacentes en algún momento en el futuro donde la fecha futura se denomina fecha de liquidación final o fecha de entrega y el precio preestablecido se denomina precio de futuros. El precio establecido en el activo subyacente en el día de la fecha de entrega se denomina precio de liquidación en el comercio de futuros.

Opciones son básicamente los instrumentos financieros que otorgan a los compradores el derecho de comprar o vender el valor subyacente en un momento determinado en el futuro por un precio, que se fija en el momento en que se compra la opción. Los compradores de opciones sobre acciones se denominan titulares y los vendedores se denominan escritores en términos de negociación de opciones.
La “ llamada ” en el comercio de opciones le da al propietario de la opción un derecho pero no una obligación de comprar un valor subyacente dentro del tiempo especificado, mientras que la “ salida ” le otorga al propietario un derecho pero no la obligación de vender el activo subyacente dentro del tiempo especificado a un precio preestablecido. El valor de un contrato de opción de compra de acciones está determinado por cinco factores: el precio de ejercicio, el precio de la acción, la fecha de vencimiento, el costo acumulado que se requiere para mantener una posición en la acción y la volatilidad futura estimada del precio de la acción. El precio de ejercicio se refiere al precio por el cual se puede comprar o vender una acción opcional. Para las llamadas, el precio de las acciones debe ir por encima del precio de ejercicio, mientras que el precio de las acciones debe estar por debajo del precio de ejercicio.

Diferencia entre futuros y opciones: un contrato futuro generalmente otorga a sus tenedores la obligación de comprar o vender el valor subyacente, que es la principal diferencia con los contratos de opciones, ya que las opciones otorgan a sus tenedores un derecho pero no la obligación de comprar o vender el subyacente seguridad.

Comercio de intercambio: el intercambio es un derivado en el que las dos partes acuerdan intercambiar una corriente de flujo de efectivo con otra, mientras que las corrientes se denominan las etapas del intercambio. Los flujos de efectivo involucrados en el comercio de swap se calculan sobre el monto principal nocional que generalmente no se intercambia entre las contrapartes.

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Los derivados consisten en instrumentos financieros como Futuros / Forwards, Opciones y Swaps. lo que deriva su valor basado en el valor de otra cosa se llama Derivado. Por lo tanto, las opciones y swaps de futuros son instrumentos comerciales de mercado que derivan su valor de otro instrumento, índice o activo subyacente. Los derivados se utilizan esencialmente para cubrir y especular en el mercado.

Futuros

Futures es una obligación de pagar o recibir dinero. Supongamos que soy dueño de una tienda de dulces y es verano. Soy de la opinión de que el precio del azúcar va a aumentar debido a la falta de coincidencia de la demanda y la oferta de la caña de azúcar (o cualquier otra razón en mi visión) Suponga que usted y usted entran en un contrato de futuros. Lo que significa que tengo que pagarle una cierta cantidad, digamos $ 100 al final de 6 meses por 50 Kgs de azúcar. Así que esencialmente he cubierto mi riesgo del aumento en el precio del azúcar. Y tendrá que entregarme 50 kg de azúcar al precio establecido que decidimos el primer día. Aunque el precio real de Sugar podría ser el mismo, menos o más de $ 100.

La diferencia entre Forwards y Furures es que los futuros se negocian en bolsa, ya que los contratos Forward se realizan sin receta. Esto significa que la Bolsa de Valores regulará los futuros sobre una base de Marcado al mercado. Y mantenga márgenes como el margen inicial, el margen de mantenimiento y los márgenes de variación para cubrir esencialmente su propio riesgo de crédito y de mercado. Además, la característica más importante de Futures es que se comercializan en el intercambio de Plain-Vanilla y no tienen características exóticas. Están estandarizados por Exchange para tener profundidad de mercado, creadores de mercado y resiliencia de mercado. Tienen tipos de productos previamente especificados, fecha de vencimiento, lugar de entrega, etc.

Donde como Forwards no están marcados al mercado o estandarizados. Los reenvíos se pueden establecer según las necesidades personales de los titulares de contratos a corto y largo plazo.

Opciones

Las opciones son más agresivas para el comercio que los futuros. Dado que ofrece un mayor apalancamiento en el comercio que las acciones ordinarias. Las opciones son un derecho pero no una obligación de comprar o vender un determinado producto. Lo que significa que tenemos una opción para operar a ese precio, pero no es necesariamente la cantidad final.

Es un poco difícil de entender, pero las opciones son comprar el derecho de comprar o vender. O vender el derecho de comprar o vender. Sin vender realmente el activo. Las opciones son más volátiles en comparación con los futuros y hay dos tipos de opciones. Opciones de compra y venta. Con dos posiciones, es decir, largo y corto. Para simplificar esto, solo hay 4 variaciones posibles en una opción estándar simple.

Llamada larga: compra del derecho a comprar

Long Put: compra del derecho de venta

Llamada corta: vender el derecho a comprar

Short Put: venta del derecho de venta.

La persona que vende el derecho a cualquier cosa recibe una prima y el titular (comprador) paga la prima. Tomando el ejemplo anterior de azúcar. Solo en lugar de colocar márgenes en el intercambio, pagamos primas al Escritor (Vendedor). Después de 6 meses si el precio del azúcar sube a $ 120. Y tengo un titular de posición de llamada larga. Tengo derecho a comprar el azúcar por el precio actual de $ 120 por $ 100 ya que el precio que establecimos en el día 0 fue de $ 100. Por lo tanto, la pérdida de opciones es solo la prima, pero existe un potencial de ganancias ilimitado para los titulares de opciones.

Swaps

Swaps, como suena, es el intercambio de un activo, tasa de interés o moneda con la presencia de un intermediario financiero. A un precio específico establecido en el primer día. Los swaps son esencialmente una cadena de contratos de futuros. Donde hay dos patas, pata fija y pata flotante. No es necesario que Swaps sea un juego de suma cero. Ambas partes pueden beneficiarse de un intercambio. Donde las opciones y los futuros son un juego de suma cero, es decir, el beneficio de uno es a expensas de la pérdida de otro. El intermediario financiero recibe un pequeño porcentaje de la tarifa por manejar el riesgo de incumplimiento crediticio de cualquiera de las partes.

Estos derivados son muy complejos y lo que he respondido es básicamente una vista de pájaro sobre él. Espero que esto ayude.

Los derivados como clase de activo se dividen en tres grupos de instrumentos: futuros / forwards, swaps y opciones.

futuros : el número de “activos subyacentes” está estrictamente definido, y las partes solo acuerdan el precio. Los futuros se negocian libremente en las bolsas de valores.

La opción , a diferencia de los futuros, le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar (luego hablamos de la opción call) o vender (la opción put) un cierto número de “activos subyacentes” a un precio específico. Hay opciones estandarizadas de intercambio y OTC, concluidas en condiciones arbitrarias.

El intercambio implica la conclusión de la transacción en la compra / venta de un activo con la conclusión simultánea de contra-transacción en la venta / compra inversa del mismo activo después de un cierto período en las mismas condiciones o en condiciones diferentes. Los swaps existen en gran número, la mayoría se utilizan para los objetivos de cobertura.

Existe un tipo interesante de swap: un swap de incumplimiento crediticio, que es un acuerdo en virtud del cual el comprador realiza contribuciones únicas o periódicas al vendedor del swap, quien asume la responsabilidad de reembolsar el crédito emitido por el comprador al tercero. , en caso de insolvencia de la parte acreditada.

Respuesta muy básica:

Un futuro: contrato para comprar (o vender) algo en el futuro.

Una opción: correcta PERO NO la obligación de comprar (o vender) algo en el futuro.

Un intercambio: dos partes intercambian algo en los puntos acordados en el tiempo. Esto podría ser un intercambio de monedas, de rendimiento de activos, de diferentes tipos de interés, etc.

Notas:

Los futuros generalmente se negocian en bolsa frente a forwards que no lo son.

Opciones: normalmente pagaría una prima para tener derecho a elegir si desea comprar o vender.

Estos derivados están relacionados de muchas maneras y a menudo se pueden crear a partir de combinaciones entre sí.

Futuros: son los contratos negociados en bolsa para comprar un bien en el futuro de una cantidad específica, calidad a un precio predeterminado. Esto se utiliza básicamente para cubrir el riesgo de precio. Supongamos que necesita huy oro dentro de 6 meses, pero sabe que el precio aumentará, por lo tanto, comprará el oro en futuros hoy mismo para protegerse del aumento de precios.

Opciones: son un derecho que se puede comprar cuando se ejercita, le da al comprador de una opción el derecho de comprar / vender una acción o una comodidad a un precio predeterminado.

Swaps: son acuerdos de intercambio de fondos para convertir la tasa de interés fija en préstamos a tasas de interés flotantes en préstamos o viceversa.