¿Por qué la tasa de interés negativa no conduce a la corrida bancaria?

Porque, en general, los bancos no pasan las tasas de interés negativas a sus clientes. El banco central cobra a los bancos comerciales una tasa de interés negativa por los depósitos en el banco central, pero los bancos comerciales no cobran a sus clientes tasas negativas, al menos no para los pequeños depositantes.

La razón por la que no transfieren las tasas negativas a sus clientes es exactamente lo que usted señala: si lo hicieran, entonces todos irían al banco y retirarían todo su dinero en efectivo, lo que provocaría el colapso del sistema bancario. Este es un problema particular en Japón, donde las tarjetas de crédito no se usan mucho y las personas están acostumbradas a tener grandes cantidades de efectivo de todos modos.

De hecho, hubo un aumento en las compras de cajas fuertes en Japón cuando las tasas de interés bajaron a cero, y también ha habido un aumento en Alemania recientemente. Leí que incluso algunas compañías han estado buscando almacenar su dinero en efectivo en caso de que los bancos comiencen a cobrarles intereses. Pero almacenar $ 10mn no es fácil. ¿Dónde lo pusiste? ¿Cuánto cuesta el almacenamiento? ¿Cuánto cuesta el seguro? Los costos del seguro pueden ser más altos que los costos de intereses negativos.

(En realidad, veo que al menos un banco en Alemania está cobrando a sus clientes por depósitos de más de EUR 100k: este banco alemán está cobrando a los clientes tasas de interés negativas y aquí hay un artículo sobre la demanda de cajas fuertes: las tasas negativas del BCE demandan combustible para cajas de seguridad , Dicen los bancos alemanes)

Algunos analistas han sugerido que una forma de salir del problema de deflación de Japón es comenzar a cobrar intereses sobre el efectivo también. La idea es insertar microchips o etiquetas de identificación por radiofrecuencia (RFID) en los billetes más grandes y programarlos para que disminuyan gradualmente su valor. El resultado sería que obtienes una nota de Y10,000 del banco y un año después solo vale Y9,900. Luego, los bancos también podrían cobrar tasas de interés negativas sin tener que preocuparse de que las personas retiren todo su dinero. No hace falta decir que esta idea no es muy popular. Pero cuanto más se aleje la sociedad del efectivo hacia el dinero electrónico, más fácil será.

Buena respuesta de Marshall. En resumen: los bancos no pueden transmitir la tasa de interés negativa a los consumidores porque entonces habría una corrida, pero los bancos no pueden acumular efectivo como los consumidores porque es un desafío logístico demasiado grande para cargar y asegurar billetes (al menos por las bajas tasas de interés que vemos en este momento. Si esas tasas de interés bajan aún más, es posible que veamos más bancos experimentando con el acaparamiento de efectivo físico)